Prema rusko zakonodavstvo Postoje dva glavna oblika lizinga: domaći i međunarodni.

Lizing se smatra domaćim kada su davalac lizinga, zakupac i prodavac (dobavljač) rezidenti Ruske Federacije. Domaći lizing je regulisan zakonodavstvom Ruske Federacije.

U međunarodnom lizingu, jedna od strana u transakciji, davalac lizinga ili primalac lizinga, je nerezident Ruske Federacije.

Ako je davalac lizinga rezident Ruske Federacije, odnosno, sredstvo lizinga je u vlasništvu rezidenta Ruske Federacije, međunarodni ugovor o lizingu reguliše se zakonodavstvom Ruske Federacije.

Ako je davalac lizinga nerezident Ruske Federacije, odnosno dato sredstvo u lizing je u vlasništvu nerezidenta Ruske Federacije, tada je ugovor o međunarodnom lizingu regulisan saveznim zakonima iz oblasti spoljnoprivredne delatnosti.

Osim toga, Savezni zakon "O lizingu" reguliše tri glavne vrste lizinga:

• 1. Dugoročni lizing - lizing koji se obavlja na tri ili više godina;
• 2. Srednjoročni lizing - lizing koji se obavlja na period od jedne i po do tri godine;
• 3. Kratkoročni lizing - lizing koji se obavlja na manje od godinu i po.

Trenutno se u ekonomskoj praksi razvijenih zemalja koriste različite vrste lizinga, od kojih se svaki odlikuje svojim specifičnim karakteristikama. Najčešći su:

• - operativni (uslužni) lizing (operativni lizing);
• - finansijski (kapitalni) lizing (Finansijski lizing);
• - prodaja i povratak u zakup;
• - zajednički lizing (uz učešće treće strane) (leveridž lizing);
• - direktni zakup;
• - pod-leasing.

Sve postojeće vrste ovakvih ugovora su tipovi dva osnovna oblika lizinga – operativnog ili finansijskog. U Rusiji, Federalni zakon „O lizingu“ reguliše tri glavne vrste lizinga: operativni, finansijski i povratni (u stvari, to je vrsta finansijskog lizinga). Ali, ipak, razmotrimo najčešće vrste lizinga detaljnije.

Operativni (uslužni) leasing je ugovor o tekućem lizingu. Rok trajanja takvog ugovora je kraći od punog perioda amortizacije iznajmljenog sredstva. Dakle, zakupnina predviđena ugovorom ne pokriva punu cijenu imovine, što iziskuje potrebu da se ona iznajmljuje nekoliko puta.

Najvažnija karakteristična karakteristika operativnog lizinga je pravo zakupca (zakupca) da prijevremeno raskine ugovor. Takvi ugovori također mogu odrediti različite usluge instalacije i tekućeg održavanja opreme za iznajmljivanje. Otuda i drugi, često korišćeni naziv za ovaj oblik lizinga – usluga. U ovom slučaju, troškovi pruženih usluga su uključeni u najam ili se plaćaju posebno.

Operativni leasing karakteriziraju sljedeće glavne karakteristike:

• - davalac lizinga ne očekuje da će nadoknaditi sve svoje troškove primanjem plaćanja lizinga od jednog zakupca
• - ugovor o leasingu se zaključuje u pravilu na 2 - 5 godina, što je znatno kraće od perioda fizičkog habanja opreme, a najmoprimac ga može raskinuti u bilo kojem trenutku
• - rizik od oštećenja ili gubitka predmeta uglavnom leži na najmodavcu. Ugovorom o lizingu može se predvideti određena odgovornost zakupca za štetu na imovini koja mu je preneta, ali je njen iznos znatno manji od prvobitne cene imovine.
• - stopa lizing plaćanja je obično viša nego kod finansijskog lizinga. To je zbog činjenice da je najmodavac, bez potpune garancije nadoknade troškova, primoran uzeti u obzir različite komercijalne rizike (rizik nenalaženja zakupca za cjelokupnu količinu raspoložive opreme, rizik od kvara objekta transakcije, rizik prijevremenog raskida ugovora) povećanjem cijene svojih usluga
• - predmet transakcije su najpopularnije vrste mašina i opreme.

Glavni objekti operativnog leasinga su brzo zastarjeli tipovi opreme (računari, oprema za kopiranje i umnožavanje, razne vrste kancelarijske opreme itd.) i tehnički složeni koji zahtijevaju stalno održavanje (kamioni i automobili, avioni, željeznički i pomorski transport).

Lako je uočiti da su, generalno, uslovi operativnog lizinga povoljniji za primaoca lizinga. Konkretno, mogućnost prijevremenog raskida zakupa omogućava vam da se brzo riješite zastarjele opreme i zamijenite je visokotehnološkom i konkurentnijom. Osim toga, ukoliko se pojave nepovoljne okolnosti, najmoprimac može brzo prekinuti ovu vrstu djelatnosti vraćanjem odgovarajuće opreme vlasniku prije roka, te značajno smanjiti troškove vezane za likvidaciju ili reorganizaciju proizvodnje.

U slučaju jednokratnih projekata ili narudžbi, operativni leasing oslobađa vas potrebe za kupovinom i naknadnim održavanjem opreme koja vam neće biti potrebna u budućnosti.

Korištenje različitih usluga koje pruža zakupodavac ili proizvođač opreme često smanjuje troškove tekućeg održavanja i održavanja relevantnog osoblja. Iznajmljivanje transakcija lizing

Nedostaci operativnog lizinga: veća zakupnina od ostalih oblika lizinga; zahtjevi za avansima i avansima; prisustvo u ugovorima klauzula o plaćanju penala u slučaju prijevremenog raskida zakupa; drugi uslovi dizajnirani da smanje i djelimično nadoknade rizik vlasnika imovine.

Finansijski (kapitalni) lizing je dugoročni ugovor koji predviđa punu amortizaciju iznajmljene opreme na račun naknade koju plaća primalac lizinga. Budući da ovakvi ugovori ne dozvoljavaju mogućnost prijevremenog raskida zakupa, pravilno određivanje iznosa periodične naknade osigurava da se vlasniku u potpunosti nadoknade troškovi učinjeni za kupovinu i održavanje opreme, kao i tražena stopa povratka. Kod ovog oblika leasinga sve troškove ugradnje i tekućeg održavanja nekretnine obično snosi najmoprimac. Često takvi ugovori predviđaju pravo zakupca da kupi imovinu po isteku ugovora po preferencijalnoj ili preostaloj vrijednosti (ova vrijednost može biti čisto simbolična, na primjer, 1 dolar). Za razliku od operativnog lizinga, finansijski lizing značajno smanjuje rizik vlasnika nekretnine. Naime, njeni uslovi su u velikoj meri identični ugovorima zaključenim prilikom dobijanja dugoročnih bankarskih kredita, jer predviđaju punu otplatu troškova opreme (kredita); vršenje periodične naknade, uključujući troškove opreme i prihode vlasnika (otplata kredita - glavnica i kamata); pravo da se zakupac proglasi stečajem ako nije u mogućnosti da ispuni ugovor itd.

Predmeti finansijskog lizinga obuhvataju nekretnine (zemljište, zgrade i objekti), kao i dugoročna sredstva za proizvodnju.

Finansijski lizing karakterišu sledeće glavne karakteristike:

• - učešće treće strane (proizvođača ili dobavljača predmeta transakcije)
• - nemogućnost raskida ugovora tokom tzv. glavnog perioda zakupa, tj. period potreban za nadoknadu troškova zakupodavca. Međutim, u praksi se to ponekad dešava, što je predviđeno ugovorom o leasingu, ali u ovom slučaju cijena operacije značajno raste
• - duži rok trajanja ugovora o leasingu (obično blizu vijeka trajanja objekta transakcije)
• - predmeti transakcija, po pravilu, imaju veliku vrijednost.

Nakon isteka ugovora, zakupac može

• - kupiti predmet transakcije, ali po preostaloj vrijednosti
• - zaključiti novi ugovor na kraći period i po sniženoj stopi
• - vratiti predmet transakcije lizing društvu.

Finansijski lizing služi kao osnova za formiranje još dva oblika dugoročnog lizinga – povratnog i zajedničkog (uz učešće trećeg lica).

Povratni zakup je sistem od dva ugovora u kojima vlasnik prodaje vlasništvo nad opremom drugoj strani i istovremeno sklapa ugovor o dugoročnom zakupu sa kupcem. Kupac je ovdje obično komercijalne banke, investicione, osiguravajuće ili lizing kompanije. Kao rezultat takve operacije mijenja se samo vlasnik opreme, a njen korisnik ostaje isti, nakon što je dobio dodatna sredstva na raspolaganju. Investitor, u suštini, daje kredit bivšem vlasniku, dobijajući pravo vlasništva na svojoj imovini kao obezbeđenje. Takve operacije se često sprovode tokom poslovnog pada kako bi se stabilizovala finansijska pozicija preduzeća. (Dodatak A)

Dionički lizing je još jedna vrsta finansijskog lizinga koja uključuje učešće treće strane u transakciji – investitora, koji je najčešće banka, osiguravajuće ili investiciono društvo. U ovom slučaju, lizing kuća, nakon što je prethodno zaključila ugovor o dugoročnom zakupu neke opreme, stiče svoje vlasništvo, plaćajući dio troškova iz pozajmljenih sredstava. Stečena imovina (po pravilu se na nju izdaje hipoteka) i buduća plaćanja zakupnine koriste se kao kolateral za primljeni kredit, čiji odgovarajući dio zakupac može platiti direktno investitoru. Istovremeno, lizing kompanija koristi prednosti poreskog štita koji nastaje u procesu amortizacije opreme i otplate dužničkih obaveza. Glavni objekti ovog oblika lizinga su skupa sredstva, kao što su nalazišta minerala, oprema za rudarsku industriju itd.

Kod direktnog lizinga zakupac sklapa ugovor sa lizing kompanijom o kupovini potrebne opreme, a zatim je iznajmljuje njemu. Često se ugovor o zakupu može zaključiti direktno sa proizvođačem (tj. direktno). Najveći proizvođači koji svoje proizvode pružaju pod uslovima lizinga su poznate kompanije kao što su IBM, Xerox, GATX, kao i mnoge kompanije iz avijacije, brodogradnje i automobilske industrije . Na primjer, lideri globalnog automobilskog tržišta - koncern Daimler-Chrysler i BMW - osnivači su niza vodećih lizing kompanija, preko kojih svoje proizvode prodaju u mnogim zemljama svijeta.

Podzakup

Podzakup je posebna vrsta odnosa koji nastaje u vezi sa ustupanjem prava korišćenja predmeta lizinga trećem licu, što je formalizovano u ugovoru o podzakupu.

Prilikom davanja u podzakup, lice koje vrši podzakup prihvata sredstvo lizinga od davaoca lizinga po ugovoru o lizingu i prenosi ga na privremeno korišćenje primaocu lizinga po ugovoru o podleasingu. Prema Saveznom zakonu "o lizingu", nije dozvoljeno da zakupac trećem licu ustupi svoje obaveze plaćanja lizinga trećem licu.

Prilikom prenosa predmeta lizinga u podzakup potrebna je pismena saglasnost davaoca lizinga.

Međunarodni podleasing, koji je vrsta međunarodnog lizinga, takođe je regulisan ovim saveznim zakonom. Posebnost međunarodnog podleasinga je kretanje iznajmljene imovine preko carinske granice Ruske Federacije samo za vrijeme trajanja ugovora o podleasingu.

Prilikom podzakupa, glavni zakupodavac dobija pravo prvenstva na primanje plaćanja zakupnine. Ugovor obično predviđa da u slučaju bankrota trećeg lica zakupnina ide glavnom zakupodavcu.

Kao najvažnija odgovornost primaoca lizinga, lizing plaćanja predstavljaju plaćanje za normalno proizvodno korišćenje predmeta transakcije (za korišćenje u širem smislu potrebno je zaključivanje posebnih ugovora).

Pitanje opravdanja strukture i veličine lizing plaćanja je fundamentalno pitanje, a često i ključna tačka u većini lizing transakcija. Ovdje se, kao što je navedeno, ocjenjuje učinak svih strana uključenih u transakciju i racionalnost njihovog korištenja raspoloživih resursa.

Nije slučajno da je pažnja koja je bila posvećena plaćanju lizinga u ključnom regulatornom dokumentu prvih godina – Privremenom pravilniku o lizingu. 16. aprila 1996 Ministarstvo ekonomije Ruske Federacije odobrilo je (nakon dogovora sa Ministarstvom finansija Ruske Federacije) Metodološke preporuke za obračun lizing plaćanja.

Prema ovim preporukama, pod lizingom se podrazumijevaju plaćanja davaocu lizinga izvršena od strane primaoca lizinga za pravo koje mu je dato na korištenje iznajmljene imovine - predmeta lizinga. Leasing plaćanja su mehanizam kojim davalac lizinga nadoknađuje svoje finansijski troškovi kupiti nekretninu i ostvariti željeni profit. Na osnovu toga, ukupan iznos plaćanja lizinga za čitav period lizinga treba da uključuje:

• - iznos koji nadoknađuje (amortizira) za cijelo vrijeme trajanja ugovora punu (ili blizu njega) cijenu zakupljene imovine;
• - iznos plaćen davaocu lizinga kao naknada za pozajmljena sredstva koja koristi, za kreditna sredstva koja je koristio za sticanje imovine po ugovoru o lizingu;
• - naknada zakupodavcu;
• - iznose plaćene za dodatne usluge davaoca lizinga, na primjer, za osiguranje iznajmljene imovine, ako je ona bila osigurana od strane zakupodavca;
• - drugi troškovi davaoca lizinga predviđeni ugovorom o lizingu, na primer, obuka osoblja, održavanje iznajmljene imovine, njen remont i sl.;
• - trošak imovine koja se otkupljuje, ako je ugovorom predviđen otkup i postupak za njegovu realizaciju.

Osim toga, pri plaćanju lizinga treba uzeti u obzir porez na imovinu koji će najmodavac morati da plati u slučajevima kada će imovina biti navedena na njegovom bilansu stanja, kao i porez na kupovinu automobila Vozilo, ako će vozila biti iznajmljena.

Kako se ne bi komplicirali obračuni plaćanja, porez na imovinu se često uzima u obzir u naknadi zakupodavca, a porez na kupovinu vozila je uključen u cijenu nekretnine.

Veličina, način, oblik i učestalost plaćanja, kao i način utvrđivanja ukupnog iznosa plaćanja lizinga, kao što je već navedeno, utvrđuju se ugovorom o lizingu sporazumom stranaka.

Zbog činjenice da je određivanje iznosa plaćanja i metoda za njegovo izračunavanje zaista prerogativ samih ugovornih strana, kao i metodoloških materijala korištenih u ovom slučaju (uključujući ovdje navedene metodološke preporuke Ministarstva ekonomije Ruske Federacije) nisu obavezne, već savjetodavne prirode, pitanje opravdanosti lizing plaćanja je trenutno diskutabilno.

Konkretno, koncept „troškova davaoca lizinga“ tumači se nešto drugačije (ili bolje rečeno, šire) nego u navedenim preporukama zakona „O lizingu“, kao i u posebnoj literaturi o ovom pitanju.

Čini se razumnijim da se u strukturu plaćanja lizinga uključe koncepti „troškovi ulaganja“ i „tekući troškovi“.

Tako, na primer, prema Zakonu o lizingu, investicioni troškovi (troškovi) treba da se razumeju kao troškovi i izdaci (troškovi) davaoca lizinga u vezi sa sticanjem i korišćenjem predmeta lizinga od strane primaoca lizinga.

Zbog specifičnosti poslova lizinga, koji često podrazumevaju korišćenje pozajmljenih sredstava (kredita), troškovi servisiranja kredita su posebno važni kao deo troškova ulaganja. Troškovi zakupodavca za servisiranje kredita za kupovinu nekretnine sastoje se od:

• - otplata glavnice duga;
• - plaćanje kamate na kredit.

Tekući troškovi su troškovi davaoca lizinga tokom trajanja ugovora o lizingu koji su povezani sa sprovođenjem ovog ugovora. Ovi troškovi su određeni funkcionisanjem zakupodavca kao entiteta ekonomska aktivnost lizing i uključuju troškove plaćanja robe, radova i usluga.

U literaturi o lizingu i zakonodavstvu, gore navedeni troškovi davaoca lizinga se nazivaju njegova naknada.

Naknada davaoca lizinga je novčani iznos predviđen ugovorom o lizingu pored naknade troškova lizinga.

Nagrada uključuje:

• - plaćanje za organizovanje lizing transakcije;
• - postotak za korištenje sopstvenih sredstava davaoca lizinga, u cilju kupovine predmeta lizinga i/ili obavljanja dodatnih usluga (u slučaju složenog lizinga).

Na osnovu tipizacije lizinga prema oblicima lizing plaćanja mogu se vršiti ova plaćanja:

• - gotovina (novčani oblik);
• - proizvodi i (ili) usluge zakupca (obrazac naknade);
• - gotovina u kombinaciji sa isporukom proizvoda i (ili) pružanjem usluga od strane zakupca (mešoviti oblik).

Načini plaćanja lizinga utvrđeni su ugovorom. Uplate mogu biti jednokratne ili periodične. Jednokratno plaćanje se obično vrši nakon što strane potpišu potvrdu o prihvatanju i predviđa finansiranje transakcije samo tokom perioda izvršenja od strane dobavljača kupoprodajnog ugovora.

Učestalost plaćanja lizinga može se odrediti na osnovu bilo kojeg perioda (godina, kvartal, mjesec).

Plan plaćanja lizinga sa naznačenim datumima plaćanja je sastavni deo ugovora o lizingu.

Navedene periodične uplate su:

• - jednake veličine tokom cijelog perioda najma;
• - sa povećanjem iznosa doprinosa;
• - sa smanjenjem doprinosa;
• - uz određeno učešće (akontacija ili depozit);
• - sa ubrzanim plaćanjem: najmoprimac najvećim dijelom otplaćuje dug u prvim godinama rada opreme, kada su troškovi održavanja opreme manji.

Posljednje dvije vrste plaćanja su moguće ako je najmodavac (u prvom slučaju) ili zakupac (u drugom slučaju) u teškoj finansijskoj situaciji i isplativije je da jedan od njih prenese najveći mogući dio plaćanja ili do najranijeg mogućeg datuma, ili, obrnuto, do kasnijeg perioda. I prvi načini plaćanja također su diktirane solventnošću stranaka. Tokom perioda razvoja lizinga od strane primaoca lizinga i njegovog nedostatka dovoljnih sredstava, mogu se obezbediti smanjeni iznosi lizing plaćanja sa njihovim naknadnim povećanjem do isteka ugovora o lizingu. I obrnuto, ako je finansijska pozicija zakupca stabilna, on može otplatiti veliki dio ukupnog iznosa zakupnine koja mu pripada, davanjem, na primjer, avansom.

Mala i srednja preduzeća su ključ zdrave ekonomije. Ali da biste pokrenuli bilo koji posao potreban vam je početni kapital. Postoji niz finansijskih instrumenata za privlačenje ovih sredstava u posao, od kojih je jedan lizing. Šta je leasing jednostavnim riječima i po čemu se razlikuje od običnog kredita?

Glavne razlike između lizinga i kredita

Prilikom pokretanja bilo kakvog posla, jedan od najvećih izazova je ponekad nedostatak finansijskih sredstava. Bez obzira na oblik vlasništva i veličinu preduzeća, vlasnici mogu iskusiti nedostatak opreme, specijalne opreme i sl. Postoji mnogo načina za rješavanje ovih problema – privlačenje investitora, iznajmljivanje, bankarski kredit itd. Ali jedan od najrelevantnijih i najpopularnijih načina je leasing.

Lizing je jedan od oblika finansijskih usluga koji se može pružiti i pravnim i pojedinci. Koristeći ovu uslugu, kupuje se neophodna oprema, transport, mehanizacija i sl. Jednostavno rečeno, ovo je dugoročni zakup s pravom kupovine.

Leasing na engleskom doslovno znači "renta", što objašnjava pogrešno mišljenje mnogih da uzimanje lizinga znači sklapanje ugovora o najmu.

Ovo nisu sinonimi i potpuno su dva različita finansijska instrumenta.

Lizing je vrsta finansijske usluge koja podrazumeva uzimanje imovine na korišćenje na određeno vreme uz naknadni otkup.

Na Zapadu je ovaj oblik kredita odavno veoma popularan. U Rusiji, mnogi poduzetnici pristupaju lizingu sa određenim skepticizmom, ne razumijevajući u potpunosti suštinu usluge i njene pravne aspekte.

Prema statistikama, oko 30% svih automobila u Evropi kupuje se na lizing, oko 30-40% na kredit i samo 40% se kupuje u gotovini. Šta je razlog tolike popularnosti lizinga?

Stoga možemo istaknuti glavne razlike između kredita i lizinga:

• različita prava stranaka na imovinu;
• kreditnu imovinu zajmoprimac može koristiti po sopstvenom nahođenju (sa izuzetkom obezbeđenog kredita). Prilikom davanja u zakup, klijent je dužan da nekretninu koristi isključivo za njenu namenu.
• imovina kupljena na kredit mora biti evidentirana u bilansu stanja i smatra se investicijom;
• Iznajmljena imovina je navedena u bilansu stanja zakupodavca, što znači da se na nju ne plaća porez.

Široka upotreba lizinga leži u njegovim opipljivim prednostima u pogledu plaćanja poreza. U tom smislu, pravi se razlika između fiktivnog i stvarnog lizinga. Istovremeno, sve strane u transakciji dobijaju ove pogodnosti: Kupac, lizing kompanija i Prodavac robe.

Video. Lizing ili zajam?

Tehničke karakteristike lizinga

Tipično, tri strane djeluju kao subjekti lizinga:

• Strana koja prodaje imovinu (Prodavac).
• Primalac imovine.
• Leasing kompanija koja osigurava transakciju i u čiju korist će imovina biti prebačena u slučaju neplaćanja.

Davalac lizinga djeluje kao posrednik u ovom finansijskom lancu.

Ova kompanija je vlasnik ugovora o lizingu, a kompanija je ta koja kupuje imovinu od Prodavca, prenoseći je na Kupca.

Naravno, takva kompanija mora imati impresivan

finansijski resursi, a često i lizing kompanije su podružnice velikih prodavaca (fabrika automobila, preduzeća za proizvodnju opreme, itd.).

Takođe, u nekim slučajevima lizing kompanije mogu biti podružnice velikih poznatih banaka, samo sa užom specijalizacijom.

Ključna tačka u cjelokupnoj šemi lizinga je činjenica da imovina koja se prenosi na primaoca lizinga (Kupca) nije u potpunosti njegovo vlasništvo. Ono postaje njegovo puno vlasništvo samo ako se kredit u potpunosti otplati.

Generalno, lizing je prilično složen ekonomski koncept. Budući da uključuje čitav niz procesa za ulaganje finansijskih sredstava.

Proces prenosa imovine odvija se putem transakcije, koja se sastoji od niza sporazuma između tri strane u procesu.

Predmet ugovora može biti zgrada, automobil, poljoprivredna mehanizacija, preduzeće itd. Takođe, predmet transakcije može biti zemljište i drugo Prirodni resursi, ako ne krši zakonske propise.

Lizing kompanija je ključni igrač od čijeg delovanja često zavisi ekonomska situacija na tržištu.

Ovi igrači uključuju razne lizing kompanije koje obavljaju slične poslove. Sve kompanije se mogu podeliti u 2 grupe:

• visoko specijalizovana;
• univerzalni.

Visoko specijalizovane lizing kompanije po pravilu rade sa jednom vrstom imovine ili grupom povezanih dobara. Mogu da sarađuju samo sa privatnim preduzećima koja kupuju poljoprivrednu ili građevinsku opremu.

Ali veći univerzalni igrači obavljaju poslove leasinga s bilo kojom vrstom imovine.

Uz poslove leasinga mogu pružiti i dodatne usluge:

• konsalting;
• oglašavanje;
• marketing;
• posrednik, itd.

Šta lizing kompanije čini tako popularnim: lizing ili kredit?

Nestabilnost finansijsko tržište a nizak ekonomski nivo zemlje ograničava pristup kreditima za mnoge preduzetnike. To, pak, dodatno pogoršava ekonomsku situaciju u zemlji, jer dolazi do odliva kapitala i smanjenja investicione atraktivnosti pojedinih oblasti poslovanja.

Za zdravu ekonomiju zemlje neophodno je stalno poslovanje preduzeća i privlačenje novih kompanija u različite sektore privrede. A upravo lizing kompanije u ovom slučaju snose veliku odgovornost u pogledu stabilizacije ekonomske situacije.

U nestabilnoj ekonomskoj situaciji, lizing postaje jedna od ključnih tehnologija za razvoj poslovanja.

Takav dugoročni zakup sa mogućnošću naknadne kupovine omogućava ne samo kupovinu potrebne opreme ili prostora za proizvodnju, već i modernizaciju proizvodnih kapaciteta preduzeća, proširenje grane preduzeća itd.

U tom smislu, lizing se može nazvati pokretačkim sredstvom ekonomskog razvoja. Leasing, kao usluga, objedinjuje atraktivnost dugoročnog zakupa i kredita.

Šema lizing transakcija

Uprkos svim zakonskim suptilnostima i složenosti postupka, proces davanja imovine u zakup je prilično jednostavan.

1. Korisnik (primalac lizinga) se obraća lizing kući sa zahtjevom za kupovinu određene vrste nekretnine.
2. Leasing kuća pregleda svu potrebnu dokumentaciju i procjenjuje likvidnost imovine.
3. Ukoliko su procena i odluka pozitivna, lizing kompanija kupuje nekretninu od proizvođača (Prodavca).
4. Lizing kompanija potpisuje ugovor sa primaocem lizinga, prema kojem korisnik uzima robu u dugoročni zakup, postepeno plaćajući to kompaniji.

Oblici lizinga

U zavisnosti od broja učesnika u šemi, postoje:

• direktni leasing;
• indirektno.

Kod direktnog lizinga, transakcija je po prirodi bilateralna, a davalac lizinga (Zajmodavac) je istovremeno i dobavljač robe.

Shodno tome, kod indirektnog lizinga, nekoliko posrednika je uključeno u transakciju. Kao standard, tri strane su uključene u proces. Ali u nekim slučajevima u transakciji može učestvovati 4-5 strana, a između njih se sklapaju multilateralni sporazumi.

Kao što je gore pomenuto, kod direktnog lizinga, sam Zajmodavac takođe deluje kao Prodavac robe (prodaja i povratni zakup). U tom slučaju Prodavac prenosi svoju imovinu u dugoročni zakup uz naknadnu kupovinu.

Razlikuje se i odvojeni lizing, koji je složeniji oblik indirektnog lizinga.

U pravilu je nekoliko strana uključeno u šemu takvih projekata, a riječ je o realizaciji velikih skupih objekata. Ovo može biti skupa oprema za tvornicu, satelitske stanice, brodove itd.

Posebnost ovog oblika lizinga je da davalac lizinga plaća samo dio imovine. Za ostatak (ovo može biti 2/3 vrijednosti imovine) uzima zajam od Zajmodavaca.

Dakle, između Zajmodavca i Zajmodavca se zaključuje jedan ugovor.

A između Zakupca i Zakupodavca postoji još jedan, već o prijenosu imovine na privremeno korištenje uz naknadni otkup.

Kod ovog oblika transakcije lizing kompanija uživa sve poreske olakšice, koje se obračunavaju na osnovu pune vrednosti imovine, ali zajmoprimac (u ovom slučaju lizing kompanija) nije odgovoran zajmodavcu za otplatu kredita.

Taj dio iznosa koji on uzima od Zajmodavaca je kolateral, dok lizing kuća ustupa Zajmodavcu pravo da primi dio plaćanja iz transakcije za otplatu kredita.

Dakle, glavni dio finansijskih rizika iz transakcije leži na povjeriocima, a sama imovina služi kao osiguranje za transakciju. Danas se većina lizing poslova odvija po split lizing šemi, posebno kada se radi o velikim iznosima.

Vrste lizing poslova

Poslovi lizinga se takođe klasifikuju prema vrsti imovine koja se prenosi:

• davanje u zakup pokretne imovine;
• lizing nekretnina.

U prvu grupu spadaju oprema, transport, mehanizacija. Nekretnine obuhvataju industrijske zgrade i objekte.

Danas se pojavljuje novi pravac u leasingu koji karakterizira prijenos na privremeno korištenje opreme koja je već bila u funkciji.

U ovom slučaju dobavljač su fabrike i preduzeća koja imaju mašine ili opremu koja je u stanju mirovanja, ali je istovremeno u potpunom tehnički ispravnom stanju.

Po isteku ugovora, oprema se vraća vlasniku. Odnosno, u ovom slučaju vidimo lizing samo u obliku dugoročnog lizinga bez prava kupovine.

Za preduzeće, koristi su očigledne. Ostvaruje profit od rada opreme koja je ionako mirovala. Za primaoca je ovo prilika da dobije opremu na privremeno korištenje po cijeni koja se inicijalno obračunava ne na količinu nove, već na rabljenu opremu, što značajno smanjuje cijenu transakcije.

Klasifikacija lizinga prema stepenu nadoknade troškova, lizing se deli na:

• transakcije s punim povratom;
• sa nepotpunim

Lizing sa potpunom nadoknadom podrazumeva prijem svih dobiti i nadoknadu svih troškova od strane davaoca lizinga tokom trajanja ugovora. Nepotpuna naknada, shodno tome, ne nadoknađuje sve troškove za davaoca lizinga koje je imao prilikom zaključivanja transakcije.

U zavisnosti od uslova amortizacije, razlikuje se transakcija sa potpunom i delimičnom amortizacijom. Uz punu amortizaciju, posmatramo približno isto trajanje ugovora i habanje opreme prema tehničkim standardima. Ako je nepotpun, ugovorni rok je kraći od vijeka trajanja nekretnine i omogućava vam da otpišete samo dio njene vrijednosti.

Finansijski i operativni lizing

Također podijeljeno:

• finansijski leasing;
• operativni lizing.

Finansijski (kapitalni) lizing karakteriše dug period korišćenja nekretnine, koji može biti 15 i više godina.

U pravilu, dugoročni rok se poklapa sa standardima vijeka trajanja i periodom pune amortizacije. Istovremeno, putem plaćanja zakupodavac u potpunosti pokriva svoje troškove kupovine nekretnine.

Ovaj oblik ugovora karakteriše prenos pune cene opreme, već u njenoj preostaloj vrednosti na kraju ugovora.

Operativni leasing ima kraće trajanje ugovora i po pravilu rok prestaje prije standardnog vijeka trajanja opreme. Stoga se ovoj vrsti transakcije pribjegava prilikom prijenosa opreme s velikom stopom zastarjelosti.

Karakteristike ovog oblika zakupa su djelimična amortizacija prenesene imovine, što ne dozvoljava da se ona u potpunosti otplati. U tom slučaju, najmodavac je primoran više puta davati robu na privremeno korištenje raznim zakupcima kako bi se ostvarila potpuna nadoknada.

Ali, s obzirom na brzu zastarelost takve imovine, najmodavac preuzima određeni rizik. Možda neće moći da nadoknadi sve svoje troškove nabavke jer potražnja za njim može opasti tokom vremena. To dovodi do visokih troškova prenesene opreme i velikih plaćanja.

Karakteristične karakteristike operativnog lizinga su:

• višestruki najam nekretnina;
• kratkoročni ugovor o lizingu;
• lizing kompanija preuzima sve obaveze za održavanje imovine;
• prekoračenje standardnog radnog veka tokom trajanja ugovora;
• lizing kompanija iznajmljuje opremu koju već ima, a da je ne kupuje posebno za primaoca;
• visoka plaćanja (mnogo veća u poređenju sa finansijskim lizingom);
• Rizik gubitka i oštećenja imovine snosi najmodavac.

Preporučljivo je izvršiti ovu vrstu operacije kada lizing kuća nudi rabljenu nekretninu za iznajmljivanje.

Ili ako zakupac nije siguran u rokove ugovora i da će moći redovno plaćati zakupninu dovoljnu da u potpunosti otplati većinu početnih troškova nekretnine.

Klasifikacija lizinga prema obimu usluga

Prema obimu i prirodi usluge, stručnjaci razlikuju:

• mokro;
• čisti leasing.

Kod čistog lizinga kompanija pruža samo usluge lizinga, kupovinu opreme i njeno izdavanje. U ovom slučaju, održavanje i sve troškove vezane za amortizaciju snosi isključivo Kupac (zakupac).

Kod mokrog leasinga, kompanija koja prenosi nekretninu pruža najmoprimcu povezane usluge: osiguranje, popravke itd. Ako je riječ o složenoj opremi sa jedinstvenim tehničkim karakteristikama, onda lizing kuća može preuzeti troškove i obaveze za nabavku uvoznih sirovina, dijelova, obuku osoblja itd.

Lizing poslovi se mogu sklapati sa rezidentima jedne zemlje ili različitih zemalja. U prvoj opciji to će biti interni lizing. Eksterni (međunarodni) pretpostavlja da će barem jedan od subjekata transakcije biti državljanin (kompanija) druge zemlje.

Međunarodni lizing je kontrolisan Zakonom „O lizingu“ i zakonodavstvom Ruske Federacije. U ovom slučaju, prenos imovine po ovom obliku lizinga mora se izvršiti najkasnije u roku od 6 meseci od trenutka kada predmet ugovora pređe carinsku granicu.

Zauzvrat, eksterni lizing se dijeli na uvozni i izvozni. Kod izvoznog lizinga primalac lizinga je rezident strane države, a kod uvoznog lizinga hipotekar je rezident.

Klasifikacija prema vrsti lizing plaćanja

Prema finansijskim transakcijama koje se sprovode u okviru lizing transakcije, razlikuju se:

• lizing uz gotovinsko plaćanje;
• sa mješovitim plaćanjem;
• uz isplatu naknade.

Leasing sa gotovinskim plaćanjem uključuje standardnu ​​šemu plaćanja u gotovinskom ekvivalentu. Preduzeće iznajmljuje opremu na duži rok, a klijent vrši mjesečna plaćanja po ugovoru, prenoseći iznos na račun.

Kompenzacijski leasing podrazumijeva plaćanje robe, usluga, sirovina itd.

Mješovito plaćanje kombinuje dva oblika: gotovinsko plaćanje i kompenzaciju.

Klasifikacija lizinga prema trajanju ugovora

U zavisnosti od trajanja ugovora, postoje tri tipa:

• dugoročni lizing - lizing (ugovor se zaključuje na period duži od tri godine);
• srednjoročni lizing - (ugovor se zaključuje na period od 1,5 godine - 3 godine;
• kratkoročni lizing - (ugovor je zaključen na manje od 1,5 godine).

Šta je iznajmljeno?

Objekti lizinga se mogu podijeliti u nekoliko grupa:

• Transportna grupa (automobili, brodovi, vagoni, avioni, itd.).
• Građevinarstvo (dizalice, skele, betonske mešalice, oprema za radionice).
• Imovina za vojne potrebe.
• Komunikacijska oprema (antene, sateliti).
• Poljoprivredna oprema (traktori, kombajni).
• Nekretnine (zgrade, radionice, skladišta).

U nekim slučajevima, lizing kompanije mogu nametnuti vlastita ograničenja i uspostaviti vlastitu listu imovine sa kojom će kompanija raditi.

To zavisi od veličine kompanije, obima njenih aktivnosti i sopstvenih politika.

Posebnost ugovora o lizingu je u tome što imovina po isteku roka trajanja postaje potpuno vlasništvo zakupca. Tokom perioda važenja ugovora, zakupodavac ostaje formalni vlasnik imovine.

Ali postoji i standardni skup zahtjeva kojih se pridržava svaka lizing kompanija kada razmatra zahtjev:

• likvidnost sredstva lizinga;
• godina izdanja;
• zemlja i marka;
• donji limit troška (pojedinačno postavlja svaka kompanija);
• finansijsko blagostanje zakupca;
• lokacija delatnosti društva zakupca.

Nakon što dobijete odbijenicu od jedne lizing kompanije, uvijek ima smisla primijeniti isti zahtjev na drugu, jer se ovo odbijanje može opravdati samo internim zahtjevima lizing kuće.

Tehničke karakteristike ugovora o lizingu

Koja god da je opcija lizinga napravljena, standardni ugovor sadrži sljedeće odredbe:

• tačan opis (tehnički) predmeta lizinga;
• obim imovinskih prava;
• opis postupka prenosa imovine;
• ugovoreno vrijeme;
• postupak bilansnog računovodstva i tehničkog održavanja imovine;
• spisak dodatnih i srodnih usluga;
• postupak poravnanja i raspored plaćanja;
• penali.

Prednosti i nedostaci lizinga za potrošača

U poređenju sa redovnim bankovnim kreditom, lizing ima niz prednosti koje otvaraju široku perspektivu za poslovanje.

Ovaj format ugovora vam omogućava kupovinu skupe opreme uz naknadno plaćanje. Štaviše, ako se uporedi sa bankovni kredit, ovdje, po pravilu, nema potrebe za plaćanjem depozita. Sama oprema već djeluje kao kolateral. Istovremeno, sredstvo lizinga je na bilansu stanja davaoca lizinga, što znači da kompanija ne plaća porez na njega.

Nedostaci ovog tipa ugovora su visoka preplaćena plaćanja (u poređenju sa bankovnim kreditom) i potreba za učešćem. Ovo nije uslov i neke lizing kompanije ne zahtevaju učešće.

Oprema za lizing se ne može iznajmljivati, preprodavati i sl. do isteka ugovora.

Pros:

• mogućnost kupovine skupe opreme;
• mogućnost da pokrenete sopstveni biznis ili ga modernizujete;
• dugoročni zakup;
• mogućnost postepenog vraćanja duga bez jednokratnog povlačenja svih finansijska sredstva preduzeća iz poslovanja;
• smanjenje rizika za finansijsku imovinu;
• minimalni paket dokumenata;
• mogućnost učešća u programima preferencijalnih subvencija;
• smanjenje poreza na imovinu zbog brze amortizacije predmeta lizinga;
• garancija visokokvalitetnog servisa opreme;
• smanjenje poreza (pošto se imovina stečena lizingom smatra troškovima proizvodnje za primaoca lizinga, što znači da se na nju ne plaća porez).
• povoljnijim uslovima za kamatna stopa u poređenju sa bankarskim kreditom;
• nepostojanje strogih propisa o plaćanju (strane se same dogovaraju);
• u poređenju sa redovnim bankovnim kreditom, veća stopa odobravanja.

Minusi:

• visoka konačna cijena imovine;
• potreba za avansom (25-30% ukupne cijene sredstva lizinga);
• Potrebno dodatno osiguranje i depozit;
• pravni složeni posao.

Video. Prednosti i nedostaci lizinga

Zaključak

Upoređujući sve prednosti i nedostatke lizinga, možemo reći da je ovaj oblik finansijskog odnosa prilično povoljan za sve učesnike u transakciji. Leasing vam omogućava da pokrenete vlastiti posao bez početnog kapitala i istovremeno postupno otkupljujete opremu.

Ali, s obzirom na mnoge suptilnosti i nijanse ugovora o lizingu, trebali biste pažljivo uporediti uslove ugovora o lizingu sa bankovnim kreditom. Pored ukupnog iznosa preplate, morate obratiti pažnju na dodatne nijanse (uplata osiguranja, vlasništvo nad imovinom, uslovi za prijenos u puno vlasništvo itd.).

Video. Tajne lizinga za preduzetnike

Leasing je finansijska usluga koja predstavlja iznajmljivanje opreme, transporta ili nekretnina sa mogućnošću dalje kupovine. Ovo je jedinstven oblik kreditiranja koji omogućava organizacijama da ažuriraju osnovna sredstva, a pojedincima da kupuju skupu robu.

Osnovni pojmovi lizinga i njegove vrste

Važno je razumjeti prirodu i vrste lizinga. Među glavnim konceptima su:

• - predmet lizinga - pokretna i nepokretna imovina koja se daje u zakup (ovo ne uključuje zemljište, prirodni objekti i imovina u vlasništvu države ili za koje postoje ograničenja u prometu) i pripadaju zakupodavcu;
• - davalac lizinga - vlasnik predmeta lizinga, koji ga daje u zakup uz određenu naknadu;
• - zakupac - pojedinac ili entiteta, koji uzima predmet lizinga na korišćenje pod određenim uslovima uz obavezno mesečno plaćanje i mogućnost naknadnog otkupa.

Postoji takva klasifikacija vrsta leasinga:

• Finansijski. Na kraju ugovora, zakupac (zakupac) ima pravo otkupa objekta. Njegova rezidualna vrijednost je prilično niska, budući da se amortizacija uzima u obzir tokom dužeg perioda korištenja. U nekim slučajevima predmet postaje vlasništvo najmoprimca i bez dodatnog plaćanja;
• Operativni. Često se naziva operacijskom salom. Ova vrsta lizinga ne predviđa naknadni otkup nekretnine, a rok trajanja ugovora je znatno kraći. Po isteku ugovora, imovina se može ponovo iznajmiti. Stopa je viša u odnosu na finansijski lizing;
• Povratno. Veoma rijetko. Prodavac nekretnine je ujedno i njen zakupac. Ovo je poseban oblik kredita osiguran vlastitim proizvodnim sredstvima. Istovremeno, pravno lice dobija i ekonomsku korist zbog poreskog pojednostavljenja.

Postoje različite vrste finansijskog lizinga u zavisnosti od uslova ugovora:

• Sa potpunom otplatom. Objekat je u potpunosti plaćen tokom trajanja ugovora;
• Sa nepotpunom otplatom. Objekat samo djelimično plaća sebe tokom trajanja ugovora.

Kako iznajmiti automobil možete saznati čitajući članak:
Možda će vas zanimati uslovi za kupovinu kamiona na lizing:
Opisane su pogodnosti koje program lizinga automobila pruža preduzetniku

Osnovni oblici lizinga.

Postoje i posebne vrste ugovora o lizingu, koje se nazivaju oblici:

• Čisto. Sve troškove snosi najmodavac;
• Djelomično. Zakupodavac snosi samo troškove održavanja imovine;
• Pun. Sve troškove snosi najmoprimac;
• Hitno. Jednokratni najam objekata;
• Obnovljive. Mogućnost ponovljenog perioda najma po isteku prvog ugovora;
• Generale. Mogućnost najma dodatne opreme bez sklapanja novog ugovora;
• Pravo. Vlasnik nekretnine samostalno je izdaje u zakup;
• Indirektno. Imovina se prenosi preko posrednika;
• Razdvojeni. U lizingu učestvuje nekoliko proizvodnih kompanija, zakupodavaca, banaka i osiguravača;
• Enterijer. U granicama jedne zemlje. Međunarodni ili eksterni. Jedan od učesnika je u drugoj zemlji.

Pogledajte video: Novac. Leasing. Poslovni centar – Conversation PRO

Lizing kao vrsta investicione aktivnosti.

Lizing, čije su vrste i prednosti opisane gore, možete smatrati investicionom aktivnošću. Na kraju krajeva, riječ je o svojevrsnom ulaganju zakupodavca vlastitih raspoloživih sredstava u razvoj i ekonomiju zakupca.

Lizing kompanija može kupiti opremu i iznajmiti je pod određenim uslovima. Takve investicije su uvijek isplative jer se isplate i štite investitora od deprecijacije slobodne valute.

Uzimajući u obzir vrste lizinga, šemu treba razvijati u zavisnosti od interesa investitora. Da biste ostvarili veći profit, možete iznajmiti opremu bez daljeg prava otkupa (operativni leasing).

Ako je cilj prodaja nekretnine i kupovina nove, onda je u takvoj situaciji bolje izabrati finansijski lizing.

Investicije zakupca u transport i opremu uzetu na korištenje su također ulaganja. Fizičko ili pravno lice ulaže raspoloživa sredstva u objekte koji se mogu koristiti u lične ili industrijske svrhe.

Na taj način možete zaraditi, napuniti svoj vozni park i zaštititi se od inflacije. Takve injekcije kapitala su uvijek profitabilne.

Problem novih ulaganja u realni sektor privrede veoma je akutan u mnogim zemljama. Kupovina opreme od strane preduzeća je teška ili jednostavno nemoguća. Zbog nedostatka finansijskih sredstava, problematično je i dobijanje kredita, jer je za to potreban početni kapital (u pravilu najmanje 20 posto cijene opreme morat ćete platiti iz vlastitih sredstava), a kredit rokovi su kratki - ne prelaze 1-2 godine.

Izlaz iz ove situacije leži u širokoj upotrebi novih finansijskih instrumenata za produktivno ulaganje, od kojih je jedan lizing.

Riječ "leasing" je ruska transkripcija engleskog izraza , ili , što u prevodu znači "renta", što je dobro poznato kod nas. Međutim, upotreba novog termina uzrokovana je željom da se istakne nova vrsta zakupa - finansijski, koju do sada nismo koristili. Stoga nije slučajno da se sve radnje zakonodavne i izvršne vlasti u vezi sa razvojem lizing odnosa odnose na finansijski lizing, kada između proizvođača nekretnine i njenog korisnika nastaje posrednik (u dobrom smislu riječi), koji se obavezuje da finansira transakciju.

Lizing je kompleks ekonomskih odnosa koji nastaju u vezi sa akvizicijom V vlasništvo nad imovinom i njeno naknadno davanje u zakup na privremeni posjed i korištenje uz određenu naknadu. Potencijalni primalac lizinga obraća se lizing društvu sa poslovnim predlogom za sklapanje transakcije. Prema njemu, on bira prodavca koji ima potrebnu nekretninu, a zakupodavac stiče vlasništvo nad njom i prenosi je na zakupca na privremeni posjed i korištenje uz naknadu koja je navedena u ugovoru. Na kraju ugovora, zavisno od uslova, imovina se vraća zakupodavcu ili postaje vlasništvo zakupca. Važno je napomenuti da je u cijelom ugovoru o lizingu vlasnik nekretnine davalac lizinga.

Klasični leasing uključuje učešće triju strana: davaoca lizinga, zakupca i prodavca (isporučioca) nekretnine. Ali moguće je da su prodavac i zakupodavac ili prodavac i zakupac ista osoba. Kod skupih projekata broj učesnika u transakciji se po pravilu povećava zbog privlačenja novih izvora finansiranja (banke, osiguravajuća društva, investicioni fondovi itd.)

Važno je napomenuti da su svi elementi procesa lizinga usko povezani. Dakle, odnosi za privremeno korištenje imovine (ugovor o lizingu) nastaju tek nakon realizacije ugovora o kupoprodaji. Ispostavilo se da izvršenje jednog ugovora daje poticaj nastanku sljedeće transakcije, a učesnici u procesu lizinga usko su u interakciji jedni s drugima u različitim fazama.

U nekim zemljama, na primjer, u Rusiji, prema zakonu, da bi se priznala transakcija lizinga, potrebno je izvršiti operaciju kupovine imovine. Stoga je kombinacija prodavača i zakupodavca u jednoj osobi nemoguće u odnosu na Rusiju. U prvoj fazi proizvođač opreme i budući zakupodavac, zaključujući kupoprodajni ugovor, nastupaju kao prodavac i kupac. Istovremeno, korisnik nekretnine, bez zakonskog učešća u kupoprodajnom ugovoru, aktivan je učesnik u ovoj transakciji, birajući opremu i određenog dobavljača. Sva tehnička pitanja vezana za implementaciju kupoprodajnog ugovora (kompletnost, rokovi i mjesto isporuke, garancijske obaveze, postupak prijema itd.) rješavaju se između proizvođača (dobavljača) i najmoprimca, a za finansijsku podršku odgovoran je najmodavac transakcije.

U drugoj fazi, kupac nekretnine je iznajmljuje na privremeno korištenje, djelujući kao zakupodavac. Međutim, odnos prema drugom ugovoru nije ograničen na između korisnika i najmodavca. Prodavac nekretnine, iako je sklopio kupoprodajni ugovor sa zakupodavcem, odgovara korisniku za kvalitet opreme.

Glavne vrste lizinga koje su prepoznate u cijelom svijetu su finansijski lizing (finansijski lizing) i operativni lizing (operativni lizing). Glavni kriterijumi za takvu diferencijaciju su period korišćenja opreme i obim distribucije rizika vezanih za slučajnu smrt ili oštećenje iznajmljene imovine.

Operativni leasing karakteriše činjenica da je rok trajanja ugovora o lizingu znatno kraći od standardnog radnog veka nekretnine, a lizing plaćanja ne pokrivaju punu cenu nekretnine. Stoga je najmodavac primoran da ga iznajmljuje na privremeno korištenje nekoliko puta, a za njega će se povećati rizik povrata preostale vrijednosti iznajmljene imovine u nedostatku potražnje za njom. IN Dakle, pod svim ostalim jednakim uslovima, visina plaćanja lizinga za operativni lizing je mnogo veća nego za finansijski lizing. Rizik od slučajnog gubitka ili oštećenja zakupljene imovine snosi najmodavac.

Za finansijski lizing karakterizira dugi rok zakupa i amortizacija cijele ili većeg dijela vrijednosti imovine. Tokom trajanja ugovora, davalac lizinga, putem lizing plaćanja, vraća vrijednost imovine i prima dobit od lizing transakcije. Rizik od slučajnog gubitka ili oštećenja imovine date u zakup po pravilu prelazi na zakupca nakon prihvatanja imovine.

Finansijski lizing ima nekoliko vrsta, koje su dobile svoja imena.

Leaseback(prodaja i povratni lizing) je vrsta bilateralne lizing transakcije. Njegova ideja je V sljedeći. Preduzeće koje ima opremu, ali nema sredstava za proizvodne aktivnosti, prodaje svoju imovinu lizing kompaniji, koja je zauzvrat daje u zakup istom preduzeću. Dakle, preduzeće ima gotovina, koje može koristiti, na primjer, za dopunu obrtnog kapitala. Ugovor je sastavljen na način da nakon njegovog isteka kompanija ima pravo otkupa opreme, vraćajući joj vlasništvo.

Poluga(kreditni, dionički, odvojeni) lizing (leveraged lease), ili lizing sa dodatnim privlačenjem sredstava, je najkompleksniji, jer je povezan sa višekanalnim finansiranjem i koristi se, po pravilu, za realizaciju skupih projekata.

Posebnost je da zakupodavac prilikom kupovine opreme iz sopstvenih sredstava ne plaća ceo iznos, već samo deo. Ostatak posuđuje od jednog ili više zajmodavaca. Istovremeno, lizing kuća nastavlja da uživa sve poreske olakšice koje se obračunavaju od pune vrednosti imovine. U nekim zemljama, kao što su SAD ili Azerbejdžan, zakupodavac mora koristiti dio vlastitih sredstava za kupovinu opreme. Ali u Rusiji ne postoje tako strogi zahtjevi i 100% kreditnih sredstava može se iskoristiti za završetak transakcije.

Sales-aid leasing - prodaja uz korištenje lizinga na osnovu posebnog ugovora zaključenog između dobavljača (prodavaca) nekretnine i lizing društva. Ovi sporazumi imaju različite oblike. U najjednostavnijem slučaju, naziv lizing kompanije, njena adresa, telefon I glavni uslovi lizinga navedeni su u promotivnim materijalima dobavljača, a sva pitanja vezana za lizing imovine sa potencijalnim korisnikom direktno rešava lizing kuća. Vrhunac ovakvih transakcija je sporazum između proizvođača opreme i lizing kuće, prema kojem proizvođač, u ime potonjeg, kupcima nudi finansiranje nabavke svojih proizvoda putem lizinga. Istovremeno, ugovor između proizvođača i lizing kuće, po pravilu, predviđa ŠtaV U slučaju nelikvidnosti zakupca, proizvođač je dužan otkupiti nekretninu od lizing kuće

Pravni osnov za regulisanje lizinga je Poglavlje 34 Građanskog zakonika Ruske Federacije „finansijski lizing“ (leasing), kao i Federalni zakon br. 164 od 29. oktobra 1998. „o finansijskom lizingu“ (leasing). Građanski zakonik Ruske Federacije formuliše osnovne odredbe o lizingu, a Federalni zakon br. 164 detaljno otkriva suštinu lizing odnosa, utvrđuje posebna pravila koja omogućavaju razlikovanje lizinga od drugih odnosa najma i navodi prava i obaveze strana po ugovoru o lizingu.

Lizing je jedan od oblika dugoročnog finansiranja osnovnog kapitala preduzeća (oprema, mašine, zgrade i konstrukcije), koji nije njegovo vlasništvo. Riječ leasing dolazi od engleskog glagola to laze, što znači izdavati i iznajmljivati ​​imovinu. Od 1998. godine Rusija je članica UNIDROIT-a (međunarodnog instituta za ujedinjenje privatnog prava u Rimu, organizacija je usvojila niz konvencija). UNIDROIT konvencija o međunarodnom finansijskom lizingu usvojena je u Atavi (Kanada) u maju 1988., Rusija im se pridružila 1998. godine u skladu sa Saveznim zakonom br. 16 „o pristupanju Ruske Federacije UNIDROIT konvenciji o međunarodnom finansijskom lizingu“.

Lizing je iznajmljivanje različite tehničke opreme, zgrada i objekata, uglavnom na srednji i dugi rok. Klasični lizing se odvija u okviru tripartitne transakcije. Lizing društvo (davac lizinga) kupuje od proizvođača (vlasnika i prodavca) imovinu po izboru klijenta (primaoca lizinga), koja se prenosi na raspolaganje (zakupninu) potonjeg (primaoca lizinga). Dvosmjerna transakcija je kada vlasnik prodaje, a zatim daje u zakup prodanu imovinu. U bilo kojem obliku lizinga, odnos je osiguran ugovorom o lizingu.

Finansijski lizing je lizing sa pravom kupovine imovine, koja se daje u lizing po rezidualnoj vrednosti. Uopšteno govoreći, lizing je ugovor prema kojem jedna strana (davac lizinga), vlasnik, prenosi na drugu stranu zakupca prava korišćenja neke imovine na određeni period i pod određenim uslovima; Tipično, takav ugovor predviđa plaćanje redovnih plaćanja za opremu koja se koristi tokom cijelog radnog vijeka. Po isteku ugovora ili u slučaju njegovog prijevremenog raskida, imovina se vraća vlasniku, međutim, češće ugovori o leasingu podrazumijevaju pravo zakupca da kupi nekretninu po preferencijalnoj ili rezidualnoj vrijednosti ili da zaključi novi lizing. sporazum.

Trenutno se u različitim zemljama u ekonomskoj praksi koriste različiti oblici i vrste lizinga, od kojih svaki karakteriziraju svoje specifičnosti.

Najčešći su:

1) Operativni (uslužni) lizing se ponekad naziva operativnim

2) Finansijski (kapitalni) lizing

3) Povratni zakup

4) uz učešće trećeg lica (vlasnički kapital)

5) Direktan lizing

Operativni lizing je tekući ugovor o zakupu čiji je rok obično kraći od punog perioda amortizacije zakupljenog sredstva. Zakupnina predviđena ugovorom ne pokriva punu cijenu imovine, što iziskuje potrebu da se ona iznajmljuje nekoliko puta. Najvažnija karakteristika ovog lizinga je pravo zakupca da prijevremeno raskine ugovor ili ugovor. Ugovor obično predviđa pružanje usluga instalacije i tekućeg održavanja za iznajmljenu opremu.

Glavni objekti operativnog leasinga su vrste opreme koje brzo stare i tehnički složene koje zahtijevaju stalno održavanje. Ova vrsta lizinga je povoljnija za zakupca jer mogućnost prijevremenog raskida zakupa omogućava vam da se riješite zastarjele opreme i zamijenite je konkurentnijom; osim toga, ako je situacija na tržištu nepovoljna, najmoprimac može prekinuti ovu vrstu aktivnosti vraćanjem opreme vlasniku i smanjenje troškova povezanih sa likvidacijom ili reorganizacijom proizvodnje.

Postoje veći rizici za stanodavca. Takav lizing podrazumijeva veću naknadu, zahtjeve za avansnim ili avansnim plaćanjem, kazne i druge uslove osmišljene da smanje rizik vlasnika nekretnina.

Finansijski lizing je dugoročni ugovor koji predviđa potpunu amortizaciju iznajmljene imovine na račun naknade koju plaća primalac lizinga. Za razliku od operativnog lizinga, značajno smanjuje rizik vlasnika. U suštini, uslovi ugovora su identični ugovorima za dobijanje dugoročnih bankarskih kredita jer obezbijediti potpunu otplatu troškova opreme (kredita) i plaćanje periodične naknade, uključujući troškove opreme i prihode vlasnika (otplata kredita - glavnica i kamata); pravo da se zakupac proglasi stečajem ako nije u mogućnosti da ispuni ugovor itd. Predmet ove vrste lizinga su nekretnine, kao i dugoročna sredstva za proizvodnju

Finansijski lizing služi kao osnova za druge oblike dugoročnog povratnog lizinga i zajedničkog lizinga.

Leaseback je sistem od dva ugovora u kojima vlasnik prodaje opremu u vlasništvo druge strane uz istovremeno sklapanje ugovora o dugoročnom zakupu sa kupcem. Kupci su obično komercijalne banke, investicione, osiguravajuće i lizing kompanije.

Takve transakcije se često sprovode tokom poslovnog pada kako bi se stabilizovala finansijska pozicija preduzeća.

Leasing dionica(uz učešće trećeg lica) - predviđa učešće u transakciji trećeg lica - investitora, koji je najčešće banka, osiguravajuće ili investiciono društvo; u ovom slučaju lizing društvo, koje je prethodno zaključilo ugovor o dugoročnim zakupom neke opreme, stiče njenu imovinu, plaćajući dio troškova iz pozajmljenih sredstava (upis hipoteke).

Kao kolateral za pozajmljena sredstva mogu poslužiti i zakupnine, čiji dio plaća zakupac, direktno investitoru. Istovremeno, lizing kompanija koristi prednosti poreskog štita koji nastaje u procesu amortizacije opreme i otplate dužničkih obaveza. Cilj je obično imovina visoke vrijednosti. Ležišta minerala, oprema za rudarsku industriju.

Direktan lizing Zakupac sklapa ugovor sa lizing kompanijom o kupovini potrebne opreme i njenom izdavanju na lizing. Takav ugovor o zakupu najčešće se sklapa direktno sa proizvođačem (proizvođači poput IBM fotokopirnog aparata BMW Mercedes rade pod uslovima lizinga)

Bez obzira na vrstu ili oblik lizinga, treba ga posmatrati samo kao jedan od alternativnih izvora finansiranja za određeni projekat, nakon što rezultati investicione analize pokažu njegovu ekonomsku efikasnost, koja se računa slično kao i efikasnost. investicioni projekat. Dakle, da bi se procenila efikasnost korišćenja lizinga, izračunava se NPV projekta, indeks profitabilnosti i diskontovani period otplate.

Postupak za obračun lizing plaćanja. Karakteristika je:

1. Učestalost i načini plaćanja koji se utvrđuju sporazumom stranaka ugovora o lizingu. Učestalost može biti godišnja ili kvartalna. Plaćanje može biti u jednakim udjelima, u rastućim ili opadajućim iznosima. Obračun ukupnog iznosa dugoročnih plaćanja

LP = JSC (odbici amortizacije) + PC (naknada za kredit) + KV (provizije) + DU (dodatne usluge) + PDV