Podle Ruská legislativa Existují dvě hlavní formy leasingu: domácí a mezinárodní.

Leasing je považován za tuzemský, pokud pronajímatel, nájemce a prodávající (dodavatel) jsou rezidenty Ruské federace. Interní leasing se řídí legislativou Ruské federace.

U mezinárodního leasingu je jedna ze stran transakce, pronajímatel nebo nájemce, nerezidentem Ruské federace.

Pokud je pronajímatel rezidentem Ruské federace, to znamená, že předmět leasingu je ve vlastnictví rezidenta Ruské federace, řídí se mezinárodní leasingová smlouva právními předpisy Ruské federace.

Pokud je pronajímatel nerezidentem Ruské federace, to znamená, že předmět leasingu je ve vlastnictví nerezidenta Ruské federace, pak se mezinárodní leasingová smlouva řídí federálními zákony v oblasti zahraniční ekonomické činnosti.

Kromě toho federální zákon „o leasingu“ upravuje tři hlavní typy leasingu:

• 1. Dlouhodobý leasing - leasing realizovaný na tři a více let;
• 2. Střednědobý leasing - leasing, realizovaný v rozmezí jednoho a půl až tří let;
• 3. Krátkodobý leasing - leasing realizovaný na dobu kratší než jeden a půl roku.

V současné době se v hospodářské praxi vyspělých zemí používají různé druhy leasingu, z nichž každý se vyznačuje svými specifickými rysy. Nejběžnější jsou:

• - operativní (servisní) leasing (operativní leasing);
• - finanční (kapitálový) leasing (Finanční leasing);
• - zpětný leasing (prodej a zpětný pronájem);
• - sdílený leasing (s účastí třetí osoby) (pákový leasing);
• - přímý leasing (přímý leasing);
• - podnájem.

Všechny existující typy takových smluv jsou typy dvou základních forem leasingu – operativního nebo finančního. V Rusku federální zákon „O leasingu“ upravuje tři hlavní typy leasingu: operativní, finanční a návratný (ve skutečnosti jde o druh finančního leasingu). Nejběžnější typy leasingu se však budeme zabývat podrobněji.

Operativní (servisní) leasing je smlouva o běžném pronájmu. Doba trvání takové smlouvy je kratší než celá doba odpisování pronajatého majetku. Nájemné sjednané ve smlouvě tak nepokrývá plnou cenu majetku, a proto je nutné jej pronajmout několikrát.

Nejdůležitějším rozlišovacím znakem operativního leasingu je právo nájemce (nájemce) na předčasné ukončení smlouvy. Tyto smlouvy mohou rovněž specifikovat různé služby instalace a průběžné údržby pronajatého zařízení. Odtud také druhý, často používaný název této formy leasingu – služba. V tomto případě jsou náklady na poskytnuté služby zahrnuty v nájemném nebo se platí samostatně.

Operativní leasing se vyznačuje těmito hlavními rysy:

• - pronajímatel neočekává, že získá zpět všechny své náklady přijetím leasingových splátek od jednoho nájemce
• - leasingová smlouva se uzavírá zpravidla na 2-5 let, což je mnohem kratší doba, než je doba fyzického opotřebení zařízení, a může být nájemcem kdykoli ukončena
• - riziko poškození nebo ztráty věci spočívá především na pronajímateli. Leasingová smlouva může stanovit určitou odpovědnost nájemce za škodu na jemu převedené věci, její výše je však mnohem nižší než původní cena nemovitosti.
• - sazba leasingových splátek bývá vyšší než u finančního leasingu. Důvodem je skutečnost, že pronajímatel, který nemá plnou záruku návratnosti nákladů, je nucen brát v úvahu různá komerční rizika (riziko nenajde nájemce pro celé množství dostupného zařízení, riziko havárie předmět transakce, riziko předčasného ukončení smlouvy) zvýšením ceny svých služeb
• - předmětem transakce jsou nejoblíbenější typy strojů a zařízení.

Mezi hlavní předměty operativního leasingu patří rychle stárnoucí typy zařízení (počítače, kopírky a kopírovací zařízení, různé druhy kancelářské techniky atd.) a technicky složité, které vyžadují neustálou údržbu (nákladní a osobní automobily, dopravní letadla, železniční a námořní doprava).

Je snadné vidět, že obecně jsou podmínky operativního leasingu pro nájemce výhodnější. Zejména možnost předčasného ukončení nájmu umožňuje včas se zbavit zastaralého vybavení a nahradit jej modernějším a konkurenceschopnějším vybavením. Navíc v případě nepříznivých okolností může nájemce tento typ činnosti rychle zastavit předčasným vrácením příslušného zařízení majiteli a výrazně snížit náklady spojené s likvidací či reorganizací výroby.

V případě jednorázových projektů nebo zakázek operativní leasing zbavuje nutnosti nákupu a následné údržby zařízení, které v budoucnu nebude potřeba.

Využití různých služeb poskytovaných pronajímatelem nebo výrobcem zařízení často snižuje náklady na průběžnou údržbu a údržbu příslušného personálu. nájemní smlouva leasing

Nevýhody operativního leasingu: vyšší nájemné než u jiných forem leasingu; požadavky na provádění záloh a záloh; přítomnost doložek o placení pokut v případě předčasného ukončení nájmu ve smlouvách; další podmínky určené ke snížení a částečné kompenzaci rizika vlastníků nemovitostí.

Finanční (kapitálový) leasing je dlouhodobá smlouva, která zajišťuje úplné odepsání pronajatého zařízení na úkor poplatku hrazeného nájemcem. Vzhledem k tomu, že takové smlouvy neumožňují předčasné ukončení nájmu, zajišťuje správné stanovení výše pravidelné platby vlastníkovi plnou náhradu nákladů vynaložených na pořízení a údržbu zařízení, jakož i požadované návratnost. U této formy leasingu veškeré náklady na instalaci a údržbu nemovitosti většinou nese nájemce. Často takové dohody stanoví právo nájemce koupit nemovitost po vypršení smlouvy za sníženou nebo zbytkovou hodnotu (taková hodnota může být čistě symbolická, například 1 dolar). Na rozdíl od operativního finančního leasingu výrazně snižuje riziko majitele nemovitosti. Ve skutečnosti jsou jeho podmínky do značné míry totožné s dohodami uzavřenými při získávání dlouhodobých bankovních úvěrů, protože umožňují úplné splacení nákladů na vybavení (úvěr); platba pravidelného poplatku, včetně nákladů na vybavení a příjmu majitele (platba úvěru - hlavní a procentuální část); právo vyhlásit na nájemce úpadek v případě jeho neschopnosti plnit smlouvu atp.

Předmětem finančního leasingu jsou nemovitosti (pozemky, budovy a stavby), ale i dlouhodobé výrobní prostředky.

Finanční leasing se vyznačuje těmito hlavními rysy:

• - účast třetí strany (výrobce nebo dodavatel předmětu transakce)
• - nemožnost vypovědět smlouvu v tzv. hlavní době nájmu, tzn. lhůtu nezbytnou k úhradě výdajů pronajímatele. V praxi se to však někdy stává, což je stanoveno v leasingové smlouvě, ale v tomto případě se náklady na provoz výrazně zvyšují
• - delší doba leasingové smlouvy (obvykle blízko životnosti předmětu transakce)
• - předměty transakcí se zpravidla vyznačují vysokými náklady.

Po skončení platnosti smlouvy může nájemce

• - koupit předmět transakce, ale za zbytkovou hodnotu
• - uzavřít novou smlouvu na kratší dobu a za sníženou sazbu
• - vrátit předmět obchodu leasingové společnosti.

Finanční leasing slouží jako základ pro vznik dalších dvou forem dlouhodobého pronájmu - návratného a sdíleného (s účastí třetí osoby).

Zpětný leasing je systém dvou smluv, kdy vlastník prodá zařízení druhé straně a zároveň s kupujícím uzavře smlouvu o dlouhodobém pronájmu. Jako kupující zde obvykle vystupují komerční banky, investiční, pojišťovací nebo leasingové společnosti. V důsledku takové operace se změní pouze vlastník zařízení a jeho uživatel zůstává stejný, protože má k dispozici další finanční prostředky. Investor ve skutečnosti půjčuje bývalému majiteli, přičemž jako záruku dostává vlastnická práva ke svému majetku. Tyto operace se často provádějí během hospodářského poklesu za účelem stabilizace finanční pozice podniků. (Příloha A)

Sdílený leasing je dalším typem finančního leasingu, který zahrnuje účast třetí strany na transakci – investora, kterým je obvykle banka, pojišťovna nebo investiční společnost. V tomto případě leasingová společnost, která již dříve uzavřela smlouvu o dlouhodobém pronájmu některého zařízení, získá své vlastnictví a zaplatí část nákladů na úkor vypůjčených prostředků. Jako zajištění přijatého úvěru slouží pořízený majetek (zpravidla je na něj vystavena hypotéka) a budoucí leasingové splátky, jejichž odpovídající část může nájemce uhradit přímo investorovi. Leasingová společnost zároveň využívá výhod daňového štítu, který vzniká v procesu odpisování zařízení a splácení dluhových závazků. Hlavním předmětem této formy leasingu jsou drahá aktiva, jako jsou ložiska nerostů, zařízení pro těžební průmysl atd.

U přímého leasingu uzavře nájemce s leasingovou společností smlouvu o nákupu požadovaného zařízení a následném pronájmu. Často lze nájemní smlouvu uzavřít přímo s výrobcem (tedy přímo). Například lídři světového automobilového trhu - koncerny Daimler-Chrysler a BMW jsou zakladateli řady předních leasingových společností, jejichž prostřednictvím prodávají své produkty v mnoha zemích světa.

Podnájem

Podnájem je zvláštním typem vztahu, který vzniká v souvislosti s postoupením práv k užívání předmětu leasingu na třetí osobu, který je formalizován podnájemní smlouvou.

V případě podnájmu přebírá osoba provádějící podnájem předmět leasingu od pronajímatele na základě leasingové smlouvy a předává jej do dočasného užívání nájemci na základě podnájemní smlouvy. Podle spolkového zákona „o leasingu“ není povoleno postoupení povinností nájemce platit leasingové splátky třetí straně na třetí stranu.

Při převodu předmětu leasingu do podnájmu musí být nutný písemný souhlas pronajímatele.

Mezinárodní podnájem, který je typem mezinárodního leasingu, je rovněž upraven tímto federálním zákonem. Charakteristickým rysem mezinárodního podnájmu je pohyb předmětu leasingu přes celní hranici Ruské federace pouze po dobu trvání smlouvy o podnájmu.

V podnájmu získává hlavní pronajímatel předkupní právo na platby nájemného. Smlouva obvykle stanoví, že v případě úpadku třetí jednotky jde nájem hlavnímu pronajímateli.

Leasingové platby jsou nejdůležitějším závazkem nájemce a představují platbu za běžné výrobní využití předmětu transakce (použití v širším smyslu zahrnuje uzavření samostatných smluv).

Otázka doložení struktury a výše leasingových splátek je principiální a často klíčovým momentem většiny leasingových obchodů. Zde se, jak bylo uvedeno, hodnotí efektivita činností všech zúčastněných stran transakce a racionalita jejich využití dostupných zdrojů.

Není proto náhodou, že pozornost, která byla leasingovým splátkám věnována v klíčovém regulačním dokumentu prvních let - Přechodných předpisech o leasingu. 16. dubna 1996 Ministerstvo hospodářství Ruské federace schválilo (po dohodě s Ministerstvem financí Ruské federace) Směrnice pro výpočet leasingových splátek.

Leasingovými splátkami se dle těchto doporučení rozumí platby pronajímateli prováděné nájemcem za jemu udělené právo užívat pronajatý majetek - předmět leasingu. Leasingové splátky jsou mechanismem, kterým pronajímatel uhradí své finanční náklady na nákup majetku a získá požadovaný zisk. Na základě toho by celková částka leasingových splátek za celou dobu leasingu měla zahrnovat:

• - uhrazená částka (amortizace) za celou dobu trvání smlouvy plné (nebo jim blízké) náklady na pronajatý majetek;
• - částku zaplacenou pronajímateli jako náhradu za jím použité vypůjčené prostředky za úvěrové prostředky, které použil k pořízení nemovitosti na základě leasingové smlouvy;
• - odměna pronajímateli;
• - částky zaplacené za doplňkové služby pronajímatele, např. za pojištění pronajatého majetku, pokud byl pojištěn pronajímatelem;
• - další náklady pronajímatele stanovené leasingovou smlouvou, např. zaškolení personálu, údržba pronajatého majetku, jeho generální opravy apod.;
• - náklady na nemovitost, která má být vykoupena, pokud smlouva stanoví vykoupení a postup pro její provedení.

Leasingové splátky by navíc měly zohledňovat daň z nemovitosti, kterou bude muset zaplatit pronajímatel v případech, kdy bude nemovitost evidovat v rozvaze, a také daň z koupě auta. Vozidlo pokud jsou vozidla na leasing.

Aby se nekomplikoval výpočet plateb, daň z nemovitosti se často zohledňuje v odměně pronajímatele a daň z nákupu vozidel - v hodnotě nemovitosti.

Výše, způsob, forma a frekvence placení, jakož i způsob stanovení celkové výše leasingových splátek, jak již bylo uvedeno, jsou stanoveny v leasingové smlouvě dohodou smluvních stran.

Vzhledem k tomu, že stanovení výše platby a způsobů jejího výpočtu je skutečně výsadou samotných smluvních stran, a metodické materiály k tomu použité (včetně zde uvedených metodických doporučení Ministerstva hospodářství Ruské federace) jsou není povinný, ale má poradní charakter, otázka zdůvodnění leasingových splátek je v současnosti diskutabilní.

Zejména pojem „náklady pronajímatele“ je vykládán poněkud odlišně (nebo spíše šířeji) než v těchto doporučeních zákonem „o leasingu“, jakož i v odborné literatuře k této problematice.

Jako rozumnější se jeví zahrnout do struktury leasingových plateb pojmy „investiční náklady“ a „běžné náklady“.

Například podle zákona „o leasingu“ je třeba investičními náklady (náklady) rozumět náklady a výdaje (výdaje) pronajímatele spojené s pořízením a užíváním předmětu leasingu nájemcem.

Vzhledem ke zvláštnostem realizace leasingových operací, kdy často dochází k použití půjčených prostředků (úvěru), jsou v rámci investičních nákladů důležité zejména náklady na obsluhu úvěru. Výdaje pronajímatele na obsluhu jím použitého úvěru k pořízení nemovitosti tvoří:

• - splacení jistiny dluhu;
• - platba úroků z úvěru.

Běžnými výdaji se rozumí výdaje pronajímatele po dobu trvání leasingové smlouvy související s realizací této smlouvy. Tyto náklady jsou dány fungováním pronajímatele jako subjektu ekonomická aktivita leasing a zahrnují náklady na zaplacení zboží, prací a služeb.

V literatuře o leasingu i v legislativě se vyskytuje označení výše uvedených výdajů pronajímatele v podobě jeho odměny.

Odměnou pronajímatele je peněžní částka stanovená leasingovou smlouvou nad rámec úhrady leasingových nákladů.

Odměna zahrnuje:

• - platba za organizaci leasingové transakce;
• - procento za použití vlastních prostředků pronajímatele na pořízení předmětu leasingu a/nebo provedení doplňkových služeb (v případě komplexního leasingu).

Na základě typizace leasingu podle forem leasingových splátek lze provádět tyto platby:

• - hotovost (peněžní forma);
• - produkty a (nebo) služby nájemce (kompenzační forma);
• - v hotovosti v kombinaci s dodávkou produktů a (nebo) poskytováním služeb nájemcem (smíšená forma).

Způsoby provádění leasingových splátek jsou stanoveny ve smlouvě. Platby mohou být jednorázové nebo opakované. Jednorázová platba se obvykle provádí po podepsání aktu o převzetí smluvními stranami a zajišťuje financování transakce pouze po dobu, kdy dodavatel plní smlouvu o prodeji.

Frekvenci splátek leasingu lze nastavit na libovolné období (rok, čtvrtletí, měsíc).

Harmonogram leasingových splátek s konkrétními termíny splátek je nedílnou součástí leasingové smlouvy.

Tyto pravidelné platby jsou:

• - stejné velikosti po celou dobu pronájmu;
• - s rostoucími částkami příspěvků;
• - s klesajícími příspěvky;
• - s určitou zálohou (akontace nebo záloha);
• - se zrychlenými platbami: nájemce splácí svůj dluh většinou v prvních letech provozu zařízení, kdy jsou náklady na údržbu zařízení nižší.

Poslední dva typy plateb jsou možné v případě, že pronajímatel (v prvním případě) nebo nájemce (v druhém případě) má obtížnou finanční situaci a pro kteréhokoli z nich je výhodnější převést co největší část plateb buď k nejbližšímu možnému datu, nebo naopak k pozdějšímu období . A první způsoby platby jsou také diktovány solventností stran. Po dobu rozvoje nájemcem pronajatého majetku a nedostatku finančních prostředků je možné zajistit snížené částky leasingových splátek s jejich následným navýšením do konce nájemní smlouvy. A naopak, je-li finanční situace nájemce stabilní, může splatit většinu z celkové výše leasingových splátek, které mu náleží, a to například formou zálohy.

Malé a střední podniky jsou klíčem ke zdravé ekonomice. Ale k zahájení jakéhokoli podnikání potřebujete počáteční kapitál. Pro přilákání těchto obchodních prostředků existuje řada finančních nástrojů, jedním z nich je leasing. Co je to zjednodušeně leasing a jak se liší od běžného úvěru?

Hlavní rozdíly mezi leasingem a úvěrem

Při zahájení jakéhokoli podnikání je jednou z největších výzev někdy nedostatek finančních zdrojů. Bez ohledu na formu vlastnictví a velikost společností se majitelé mohou setkat s nedostatkem vybavení, speciálních strojů atd. Existuje mnoho způsobů, jak tyto cesty vyřešit - přilákání investorů, pronájem, půjčka od banky atd. Ale jedním z nejrelevantnějších a nejoblíbenějších způsobů je leasing.

Leasing je jednou z forem finančních služeb, které lze poskytovat jak legálně, tak i Jednotlivci. Pomocí této služby se nakupuje potřebné vybavení, doprava, stroje atd. Zjednodušeně řečeno se jedná o dlouhodobý pronájem s opcí koupě.

Leasing v angličtině doslova znamená „pronájem“, což vysvětluje mylný názor mnohých, že vzít si leasing znamená uzavřít leasingovou smlouvu.

Nejedná se o synonyma a jedná se o dva zcela odlišné finanční nástroje.

Leasing je druh finanční služby, která zahrnuje převzetí majetku do užívání na určitou dobu s následným odkupem.

Na Západě je tato forma úvěru dlouhodobě velmi populární. V Rusku mnozí podnikatelé přistupují k leasingu s určitou skepsí, přičemž plně nerozumí podstatě služby a jejím právním aspektům.

Podle statistik je asi 30 % všech aut v Evropě zakoupeno na leasing, asi 30–40 % na úvěr a pouze 40 % je pořízeno za hotové. Proč je leasing tak populární?

Můžeme tedy rozlišit hlavní rozdíly mezi úvěrem a leasingem:

• různá práva stran k nemovitosti;
• nemovitost na úvěr může dlužník použít podle vlastního uvážení (s výjimkou zajištěného úvěru). Při leasingu je klient povinen užívat nemovitost výhradně k účelu, pro který je určena.
• majetek pořízený na úvěr musí být uveden v rozvaze a je považován za investici;
• Pronajatý majetek je uveden v rozvaze pronajímatele, což znamená, že se z něj neplatí daň.

Široké využití leasingu spočívá v jeho hmatatelných výhodách z hlediska placení daní. V tomto ohledu se rozlišuje leasing fiktivní a skutečný. Tyto výhody přitom získávají všichni účastníci transakce: Kupující, leasingová společnost i Prodávající zboží.

Video. Leasing nebo úvěr?

Technické vlastnosti leasingu

Na leasingu se obvykle podílejí tři strany:

• Strana, která nemovitost prodává (Prodávající).
• Příjemce nemovitosti.
• Leasingová společnost, která transakci zajistí a v jejíž prospěch bude nemovitost v případě nesplácení převedena.

V tomto finančním řetězci vystupuje pronajímatel jako zprostředkovatel.

Tato společnost je vlastníkem leasingové smlouvy a je to společnost, která kupuje nemovitost od prodávajícího a převádí ji na kupujícího.

Samozřejmě, že taková společnost musí mít působivé

finanční zdroje a často i leasingové společnosti jsou dceřinými společnostmi velkých Prodejců (automobilové továrny, strojírenské společnosti atd.).

Také leasingové společnosti mohou být v některých případech dceřinými společnostmi velkých známých bank, pouze s užší specializací.

Klíčovým bodem celého leasingového schématu je skutečnost, že nemovitost převáděná na nájemce (kupujícího) není zcela jeho majetkem. Jeho úplným vlastnictvím se stává pouze v případě, že je úvěr zcela splacen.

Obecně je leasing poměrně složitým ekonomickým pojmem. Protože zahrnuje celou sadu procesů pro investování finančních prostředků.

Proces převodu majetku se provádí pomocí transakce, která se skládá z řady dohod mezi třemi stranami procesu.

Předmětem smlouvy může být budova, automobil, zemědělská technika, podnik apod. Předmětem transakce může být i pozemek a jiné Přírodní zdroje pokud to neporušuje zákon.

Leasingová společnost je klíčovým hráčem, na jehož jednání často závisí ekonomická situace na trhu.

Mezi tyto hráče patří různé leasingové společnosti provádějící podobné operace. Všechny společnosti lze podmíněně rozdělit do 2 skupin:

• vysoce specializované;
• univerzální.

Vysoce specializované leasingové společnosti zpravidla pracují s jedním typem nemovitosti nebo skupinou souvisejícího zboží. Mohou spolupracovat pouze se soukromými podniky, které nakupují zemědělskou nebo stavební techniku.

Větší univerzální hráči však provádějí leasingové operace s jakýmkoli typem majetku.

Spolu s leasingovými operacemi mohou poskytovat další služby:

• poradenství;
• reklamní;
• marketing;
• zprostředkovatel atd.

Co je důvodem takové obliby leasingových společností Leasing nebo úvěr?

Nestabilita finančního trhu a nízká ekonomická úroveň v zemi omezují přístup mnoha podnikatelů k úvěrům. To následně dále zhoršuje ekonomickou situaci země, neboť dochází k odlivu kapitálu a poklesu investiční atraktivity některých oblastí podnikání.

Pro zdravou ekonomiku země, neustálé fungování podniků, přitahování nových společností v různých odvětvích ekonomiky je nezbytné. A právě leasingové společnosti mají v tomto případě velkou odpovědnost z hlediska stabilizace ekonomické situace.

V nestabilní ekonomické situaci se leasing stává jednou z klíčových technologií pro rozvoj podnikání.

Takový dlouhodobý pronájem s možností následné koupě umožňuje nejen nákup potřebného vybavení či prostor pro výrobu, ale i modernizaci výrobní kapacity podniku, rozšíření oboru firem apod.

V tomto ohledu lze leasing nazvat hnacím nástrojem ekonomického rozvoje. Leasing jako služba spojuje atraktivitu dlouhodobého pronájmu a úvěru.

Schéma leasingové transakce

Přes všechny právní jemnosti a složitost postupu je proces převodu majetku na leasing poměrně jednoduchý.

1. Uživatel (nájemce) se u leasingové společnosti obrací s žádostí o pořízení určitého druhu majetku.
2. Leasingová společnost přezkoumá všechny potřebné dokumenty a posoudí likviditu nemovitosti.
3. Při kladném posouzení a rozhodnutí leasingová společnost odkoupí nemovitost od výrobce (Prodávajícího).
4. Leasingová společnost podepisuje s příjemcem leasingu smlouvu, podle které si uživatel vezme zboží do dlouhodobého pronájmu a postupně za něj zaplatí společnosti.

Formy leasingu

V závislosti na počtu účastníků ve schématu jsou:

• přímý leasing;
• nepřímý.

U přímého leasingu je transakce oboustranná a pronajímatel (Lender) je zároveň dodavatelem zboží.

V souladu s tím je u nepřímého leasingu do transakce zapojeno několik zprostředkovatelů. Zpravidla se do procesu zapojují tři strany. V některých případech se však transakce může zúčastnit 4–5 stran, přičemž jsou mezi nimi uzavřeny mnohostranné dohody.

Jak již bylo uvedeno výše, u přímého leasingu vystupuje sám Půjčitel také jako Prodávající zboží (prodej a zpětný leasing). Prodávající v tomto případě převádí svůj majetek do dlouhodobého pronájmu s následnou koupí.

Rozlišuje se také samostatný leasing, který je složitější formou nepřímého leasingu.

Do schématu takových projektů je zpravidla zapojeno několik stran a mluvíme o realizaci velkých drahých objektů. Může to být drahé vybavení pro továrnu, satelitní stanice, lodě atd.

Charakteristickým rysem této formy leasingu je, že pronajímatel hradí pouze část nemovitosti. Na zbytek (může to být 2/3 hodnoty nemovitosti) si vezme úvěr od Věřitelů.

Mezi pronajímatelem a půjčitelem je tak uzavřena jedna smlouva.

A mezi Nájemcem a Pronajímatelem je to jiné, již o převodu majetku do dočasného užívání s následným odkupem.

Při této formě transakce požívá leasingová společnost všech daňových výhod, které jsou vypočteny na základě plné hodnoty nemovitosti, ale dlužník (v tomto případě leasingová společnost) neručí Věřiteli za splacení úvěru.

Ta část částky, kterou si od Věřitelů převezme, je zástavou, přičemž leasingová společnost postoupí Věřiteli právo obdržet část plateb z transakce na splacení úvěru.

Hlavní část finančních rizik z transakce tedy leží na věřitelích a samotná nemovitost slouží jako zajištění transakce. Dnes se většina leasingových operací provádí podle schématu samostatného leasingu, zejména pokud jde o velké částky.

Typy leasingových operací

Také leasingové operace jsou klasifikovány podle typu převáděného majetku:

• pronájem movitého majetku;
• leasing nemovitostí.

Do první skupiny patří zařízení, doprava, stroje. Do nemovitostí - průmyslové stavby, stavby.

Dnes se rýsuje nový směr v leasingu, který se vyznačuje převodem do dočasného užívání zařízení, které již bylo v provozu.

V tomto případě jsou dodavateli továrny a podniky, které mají stroje nebo zařízení, které je nečinné, ale zároveň je v plném technickém pořádku.

Po skončení smlouvy se zařízení vrací majiteli. Tzn., že v tomto případě vidíme leasing pouze formou dlouhodobého pronájmu bez nároku na koupi.

Pro společnost jsou výhody zřejmé. Vydělává na provozu zařízení, které bylo beztak nečinné. Pro příjemce je to příležitost získat vybavení pro dočasné použití za cenu, která se zpočátku nepočítá z množství nového vybavení, ale z použitého vybavení, což výrazně snižuje náklady na transakci.

Klasifikace leasingu podle míry návratnosti nákladů, leasing se dělí na:

• zabývá se plnou návratností;
• s neúplným.

Leasing s plnou návratností zahrnuje příjem všech zisků a kompenzaci všech nákladů pronajímatelem po dobu trvání smlouvy. Neúplná náhrada tedy nekompenzuje veškeré náklady pronajímatele, které vznikly při uzavření obchodu.

V závislosti na podmínkách odpisování se rozlišuje transakce s úplným a částečným odpisem. Při plném odepisování dodržujeme přibližně stejné podmínky smlouvy a odepisování zařízení dle technických norem. V případě neúplnosti je doba trvání smlouvy kratší než životnost nemovitosti a umožňuje odepsat pouze část její hodnoty.

Finanční a operativní leasing

Sdílejte také:

• finanční leasing;
• operativní leasing.

Finanční (kapitálový) leasing se vyznačuje dlouhou dobou užívání majetku, která může být 15 let i více.

Dlouhodobé se zpravidla shodují s normami životnosti a plné doby odepisování. Zároveň na úkor plateb pronajímatel plně hradí své náklady na koupi nemovitosti.

Tato forma smlouvy je charakterizována převodem celých nákladů na zařízení již v jejich zůstatkové hodnotě na konci smlouvy.

Operativní leasing se vyznačuje kratší dobou trvání smlouvy a zpravidla doba trvání smlouvy končí dříve, než je konec standardní životnosti zařízení. Proto se k této možnosti transakce přistupuje při převodu zařízení s vysokou mírou zastarávání.

Charakteristickým znakem této formy nájmu je částečné odepisování převáděného majetku, které neumožňuje jeho plné zpětné získání. V tomto případě je pronajímatel nucen opakovaně poskytovat zboží k dočasnému použití různým nájemcům, aby došlo k plné návratnosti.

Vzhledem k rychlému zastarávání takového majetku však pronajímatel podstupuje určité riziko. Nemusí být schopen získat zpět všechny náklady na pořízení nemovitosti, protože poptávka po ní může časem klesat. To způsobuje vysoké náklady na převáděné zařízení a velké platby.

Charakteristickými rysy operativního leasingu jsou:

• vícenásobný pronájem majetku;
• krátkodobá nájemní smlouva;
• leasingová společnost přebírá veškeré závazky k údržbě majetku;
• překročení standardní životnosti po dobu trvání smlouvy;
• leasingová společnost pronajímá zařízení, které již má na skladě, aniž by je nakupovala konkrétně pro příjemce;
• vysoká výše splátek (mnohem vyšší ve srovnání s finančním leasingem);
• riziko ztráty a poškození majetku nese pronajímatel.

Tuto variantu operací je vhodné provést, když leasingová společnost nabízí k pronájmu již užívanou nemovitost.

Nebo pokud si nájemce není jistý dobou trvání smlouvy a tím, že bude schopen pravidelně platit nájemné dostatečné k úplnému splacení většiny původní hodnoty nemovitosti.

Klasifikace leasingu podle objemu služeb

Podle objemu a povahy služby odborníci rozlišují:

• mokré;
• čistý pronájem.

U čistého leasingu společnost poskytuje pouze leasingovou službu, pořízení zařízení a jeho poskytnutí k pronájmu. Údržbu a veškeré náklady spojené s odpisy přitom nese výhradně Kupující (nájemce).

U mokrého leasingu poskytuje společnost, která nemovitost převádí, nájemci související služby: pojištění, opravy atd. Pokud mluvíme o komplexním zařízení s jedinečnými technickými vlastnostmi, pak leasingová společnost může převzít náklady a závazky za nákup dovážených surovin, dílů, školení zaměstnanců atd.

Leasingové transakce lze uzavírat s rezidenty jedné země a různých zemí. V první variantě se bude jednat o interní pronájem. Externí (mezinárodní) předpokládá, že alespoň jeden ze subjektů transakce bude občan (firma) jiné země.

Mezinárodní leasing se řídí zákonem „o leasingu“ a legislativou Ruské federace. V tomto případě musí být převod majetku v rámci této formy leasingu proveden nejpozději do 6 měsíců od okamžiku, kdy předmět smlouvy přejde celní hranici.

Externí leasing se zase dělí na import a export. V případě exportního leasingu je nájemcem rezident cizího státu a v případě importního leasingu zástavcem.

Klasifikace podle typu leasingových splátek

Podle finančních transakcí, které jsou prováděny v rámci leasingové transakce, existují:

• leasing s platbou v hotovosti;
• se smíšenou platbou;
• s kompenzací.

Leasing s platbou v hotovosti zahrnuje standardní platební schéma v hotovosti. Společnost převádí zařízení k dlouhodobému pronájmu a klient platí měsíční splátku dle smlouvy převodem částky na účet.

Back-to-back leasing zahrnuje platbu za zboží službami, surovinami atd.

Smíšená platba kombinuje dvě formy: platba v hotovosti a kompenzační.

Klasifikace leasingu podle doby trvání smlouvy

Existují tři typy trvání smlouvy.

• dlouhodobý leasing - leasing (smlouva se uzavírá na dobu delší než tři roky);
• střednědobý leasing - (smlouva se uzavírá na dobu 1,5 roku - 3 roky;
• krátkodobý leasing - (smlouva se uzavírá na dobu kratší než 1,5 roku).

Co se pronajímá?

Předměty leasingu lze podmíněně rozdělit do několika skupin:

• Dopravní skupina (auta, lodě, železniční vozy, letadla atd.).
• Konstrukce (jeřáby, lešení, míchačky betonu, vybavení dílen).
• Vojenský majetek.
• Komunikační zařízení (antény, satelity).
• Zemědělská technika (traktory, kombajny).
• Nemovitosti (budovy, dílny, sklady).

V některých případech mohou leasingové společnosti zavést vlastní omezení a vytvořit si vlastní seznam majetku, se kterým bude společnost pracovat.

Záleží na velikosti firmy, rozsahu její činnosti a její vlastní politice.

Zvláštností leasingové smlouvy je převod majetku do plného vlastnictví nájemce na konci její platnosti. Po dobu trvání smlouvy zůstává pronajímatel formálním vlastníkem nemovitosti.

Existuje však také standardní soubor požadavků, které každá leasingová společnost při zvažování žádosti dodržuje:

• likvidita předmětu leasingu;
• rok vydání;
• země a značka;
• spodní hranice nákladů (každá společnost je stanovena individuálně);
• finanční blaho nájemce;
• sídlo firmy nájemce.

Po odmítnutí jednou leasingovou společností má vždy smysl podat stejnou žádost druhé, protože toto odmítnutí lze odůvodnit pouze interními požadavky leasingové společnosti.

Technické náležitosti leasingové smlouvy

Bez ohledu na to, která varianta leasingu se použije, standardní smlouva obsahuje následující ustanovení:

• přesný popis (technický) předmětu leasingu;
• rozsah vlastnických práv;
• popis postupu při převodu majetku;
• smluvní doba;
• postup bilančního účetnictví a technické údržby majetku;
• seznam doplňkových a souvisejících služeb;
• platební postup a splátkový kalendář;
• pokuty.

Výhody a nevýhody leasingu pro spotřebitele

Ve srovnání s klasickým bankovním úvěrem má leasing řadu výhod a otevírá široké obchodní příležitosti.

Tento formát smlouvy umožňuje nákup drahého vybavení s následnou platbou. Navíc ve srovnání s bankovním úvěrem obvykle není potřeba složit zálohu. Samotné vybavení je již zajištěno. Předmět leasingu je zároveň v rozvaze pronajímatele, což znamená, že společnost z něj neplatí daň.

Nevýhody tohoto typu smluv zahrnují vysoký přeplatek na platbách (ve srovnání s bankovním úvěrem) a nutnost akontace. Není to povinný požadavek a některé leasingové společnosti nevyžadují platbu předem.

Pronajaté zařízení nelze pronajímat, dále prodávat apod. až do skončení smlouvy.

Klady:

• možnost pořízení drahého vybavení;
• příležitost zahájit vlastní podnikání nebo jej modernizovat;
• dlouhodobý pronájem;
• možnost postupného splácení dluhu bez jednorázového výběru všech finanční aktiva podniky mimo podnikání;
• snížení rizika pro finanční aktiva;
• minimální balík dokumentů;
• možnost zapojit se do zvýhodněných dotačních programů;
• snížení daně z nemovitosti z důvodu rychlého odepisování předmětu leasingu;
• záruka kvalitního servisu údržba zařízení;
• krácení daně (protože majetek pořízený na leasing je u nájemce považován za výrobní náklady, což znamená, že se z něj neplatí daň).
• výhodnější podmínky úroková sazba ve srovnání s bankovním úvěrem;
• nedostatek přísných předpisů o platbě (strany se dohodnou samy);
• vyšší míra schválení ve srovnání s běžným bankovním úvěrem.

mínusy:

• vysoké konečné náklady na nemovitost;
• nutnost zálohy (25-30 % z celkových nákladů na pronajatý majetek);
• vyžadováno dodatečné pojištění a zajištění;
• právní komplexní obchod.

Video. Výhody a nevýhody leasingu

Závěr

Srovnáním všech výhod a nevýhod leasingu lze říci, že tato forma finančních vztahů je velmi výhodná pro všechny účastníky transakce. Leasing umožňuje rozjet vlastní podnikání bez počátečního kapitálu a zároveň postupně vykupovat vybavení.

Ale vzhledem k mnoha jemnostem a nuancím leasingové smlouvy byste měli pečlivě porovnat podmínky leasingové smlouvy s bankovním úvěrem. Kromě celkové výše přeplatku je třeba věnovat pozornost dalším nuancím (platba pojištění, vlastnictví majetku, podmínky převodu do plného vlastnictví atd.).

Video. Tajemství leasingu pro podnikatele

Leasing je finanční služba, kterou je pronájem zařízení, vozidel nebo nemovitostí s možností dalšího odkupu. Jedná se o druh půjček, které organizacím umožňují obnovit dlouhodobý majetek a jednotlivcům nakupovat drahé zboží.

Základní pojmy leasingu a jeho druhy

Je důležité pochopit podstatu a druhy leasingu. Mezi hlavní pojmy patří:

• - předmět leasingu - movitý a nemovitý majetek, který je pronajímán (nepatří sem přistát, přírodniny a majetek ve vlastnictví státu nebo takový, pro který platí omezení oběhu) a patří pronajímateli;
• - pronajímatel - vlastník předmětu leasingu, který jej za úplatu převádí do nájmu;
• — nájemcem je fyzická osoba popř entita, která přebírá předmět leasingu do užívání za specifických podmínek s povinnou měsíční splátkou a možností následného odkupu.

Existuje taková klasifikace typů leasingu:

• Finanční. Po skončení smlouvy má nájemce (nájemce) právo věc odkoupit. Jeho zůstatková hodnota je poměrně nízká, protože se počítá s odpisy při dlouhé době používání. V některých případech se předmět i bez doplatku stává majetkem nájemce;
• Provozní. Často označovaný jako operační sál. Tento typ leasingu nezajišťuje následnou koupi nemovitosti a doba trvání smlouvy je mnohem kratší. Po skončení smlouvy lze objekt znovu pronajmout. Sazba je vyšší oproti finančnímu leasingu;
• Vratné. Vyskytuje se velmi zřídka. Prodávající nemovitosti je zároveň jejím nájemcem. Jedná se o speciální formu úvěru zajištěného vlastním výrobním majetkem. Právnická osoba zároveň získává ekonomický efekt díky zjednodušení zdanění.

V závislosti na podmínkách smlouvy existují různé typy finančního leasingu:

• S plnou návratností. Objekt je plně splacen po dobu trvání smlouvy;
• S neúplnou návratností. Objekt je po dobu trvání smlouvy splacen pouze částečně.

Jak si půjčit auto se dozvíte v článku:
Mohly by vás zajímat podmínky leasingu nákladních vozidel:
Jsou popsány výhody, které program pořízení vozu na leasing podnikateli poskytuje

Základní formy leasingu.

Existují také specifické typy leasingových smluv, nazývané formuláře:

• Čistý. Veškeré náklady hradí pronajímatel;
• Částečný. Pronajímatel nese pouze náklady na údržbu nemovitosti;
• Plný. Veškeré náklady hradí nájemce;
• Naléhavé. Jednorázový pronájem předmětů;
• Obnovitelný. Možnost prodloužení doby nájmu na konci první smlouvy;
• Všeobecné. Možnost pronájmu dalšího vybavení bez uzavření nové smlouvy;
• Rovný. Vlastník objektu si jej samostatně pronajímá;
• Nepřímý. Majetek se převádí prostřednictvím zprostředkovatele;
• Oddělené. Leasing zahrnuje několik výrobních společností, pronajímatelů, bank a pojišťoven;
• Interiér. v hranicích jedné země. Mezinárodní nebo externí. Jeden z účastníků je v jiné zemi.

Podívejte se na video: Peníze. Leasing. Obchodní centrum - konverzace PRO

Leasing jako druh investiční činnosti.

Leasing, jehož druhy a výhody byly popsány výše, můžete považovat za investiční činnost. Jde přece o jakousi investici pronajímatele vlastních volných finančních prostředků do rozvoje a ekonomiky nájemce.

Leasingová společnost může za určitých podmínek zakoupit zařízení a pronajmout je. Takové investice jsou vždy ziskové, protože se vyplatí a ochrání investora před znehodnocením volné měny.

Vzhledem k typům leasingu by měl být systém vyvíjen v závislosti na zájmech investora. Chcete-li získat větší zisk, můžete si zařízení pronajmout bez dalšího nároku na zpětný odkup (operativní leasing).

Pokud je cílem nemovitost prodat a pořídit si novou, pak je v takové situaci lepší zvolit finanční leasing.

Investicemi jsou také infuze nájemce do dopravy a zařízení odebrané do užívání. Fyzická nebo právnická osoba investuje volné finanční prostředky do předmětů, které mohou být použity pro osobní nebo průmyslové účely.

Takto se vám daří vydělávat peníze, doplňovat vozový park a chránit se před inflací. Takové kapitálové injekce jsou vždy ziskové.

Problém nových investic do reálného sektoru ekonomiky je v mnoha zemích velmi akutní. Nákup zařízení pro podniky je obtížný nebo prostě nemožný. Kvůli nedostatku finančních prostředků je problematické i získání úvěru, který vyžaduje počáteční kapitál (zpravidla minimálně 20 procent nákladů na vybavení bude muset hradit z vlastních prostředků) a úvěr termíny jsou krátké - nepřesahují 1 - 2 roky.

Cesta z této situace spočívá v širokém využívání nových finančních nástrojů pro produktivní investice, z nichž jedním je leasing.

Slovo "leasing" - ruský přepis anglického výrazu nebo , což v překladu znamená „pronájem“, což je u nás dobře známé. Použití nového termínu však bylo způsobeno snahou vyčlenit nový typ leasingu - finanční, který jsme dosud nepoužívali. Není proto náhodou, že veškeré kroky zákonodárných a výkonných orgánů související s rozvojem leasingových vztahů se týkají finančního leasingu, kdy mezi výrobcem majetku a jeho uživatelem vystupuje zprostředkovatel (v dobrém slova smyslu), který se zavazuje transakci financovat.

Leasing je komplex ekonomických vztahů vznikajících v souvislosti s akvizicí PROTI vlastnictví majetku a jeho následné vydání do dočasného držení a užívání za určitý poplatek. Případný nájemce se obrátí na leasingovou společnost s obchodním návrhem na uzavření obchodu. Podle ní si vybere prodávajícího, který má požadovanou nemovitost, a pronajímatel ji získá a za úplatu uvedenou ve smlouvě předá nájemci do dočasné držby a užívání. Po skončení smlouvy se v závislosti na podmínkách nemovitost vrátí pronajímateli nebo se stane majetkem nájemce. Je důležité si uvědomit, že po celou dobu nájemní smlouvy je vlastníkem nemovitosti pronajímatel.

Klasický leasing počítá s účastí tří stran: pronajímatele, nájemce, prodávajícího (dodavatele) nemovitosti. Ale je možné, že prodávající a pronajímatel nebo prodávající a nájemce jsou jedna a tatáž osoba. U drahých projektů se počet účastníků transakce zpravidla zvyšuje v důsledku zapojení nových zdrojů financování ze strany pronajímatele (banky, pojišťovny, investiční fondy atd.)

Je důležité si uvědomit, že všechny prvky leasingového procesu spolu úzce souvisí. Takže vztahy k dočasnému užívání majetku (leasingová smlouva) vznikají až po realizaci kupní smlouvy. Ukazuje se, že uzavření jedné smlouvy dává impuls ke vzniku další transakce a účastníci leasingového procesu spolu v různých fázích úzce spolupracují.

V některých zemích, například v Rusku, je podle zákona pro uznání leasingové transakce nutné provést operaci nákupu nemovitosti. Proto je spojení prodávajícího a pronajímatele v jedné osobě ve vztahu k Rusku nemožné. V první fázi vystupuje výrobce zařízení a budoucí pronajímatel při uzavření kupní smlouvy jako prodávající a kupující. Zároveň je uživatel nemovitosti, právně nezúčastněný kupní smlouvy, aktivním účastníkem této transakce, vybírá zařízení a konkrétního dodavatele. Veškeré technické záležitosti související s realizací kupní smlouvy (úplnost, termíny a místo dodání, záruční povinnosti, přejímací řízení atd.) řeší výrobce (dodavatel) a nájemce, odpovědnost nese pronajímatel finanční podpora nabídky.

Ve druhé fázi kupující nemovitost pronajímá k dočasnému užívání jako pronajímatel. Vztah z druhé smlouvy však není mezi uživatelem a pronajímatelem uzavřen. Prodávající nemovitosti, přestože uzavřel s pronajímatelem kupní smlouvu, odpovídá uživateli za kvalitu zařízení.

Hlavní typy leasingu uznávané po celém světě jsou finanční leasing (finanční leasing) a operativní (operativní) leasing (operativní leasing). Hlavním kritériem pro takové rozlišení je doba používání zařízení a objem rozložení rizik spojených s náhodnou ztrátou nebo poškozením pronajatého majetku.

Operativní leasing vyznačující se tím, že doba trvání nájemní smlouvy je výrazně kratší než normativní životnost nemovitosti a leasingové splátky nepokrývají plnou cenu nemovitosti. Pronajímatel je proto nucen jej několikrát pronajmout k dočasnému užívání a při absenci poptávky po něm vzroste riziko vymáhání zůstatkové hodnoty předmětu leasingu. V V souvislosti s tím je při zachování všech ostatních podmínek výše leasingových splátek u operativního leasingu mnohem vyšší než u finančního leasingu. Riziko náhodné ztráty nebo poškození pronajatého majetku nese pronajímatel.

Pro finanční leasing charakterizuje dlouhodobý pronájem a odpisy celé nebo většiny hodnoty majetku. Během doby trvání smlouvy pronajímatel získá zpět hodnotu nemovitosti na úkor leasingových splátek a získá zisk z leasingové transakce. Nebezpečí nahodilé ztráty nebo poškození pronajaté věci po převzetí věci zpravidla přechází na nájemce.

Finanční leasing má několik typů, které dostaly samostatné názvy.

Zpětný pronájem(prodej a zpětný leasing) je druh dvoustranné leasingové transakce. Jeho myšlenka je PROTI další. Podnik, který má zařízení, ale postrádá finanční prostředky na výrobní činnost, prodá svůj majetek leasingové společnosti, která jej následně pronajme stejnému podniku. Firma tak má peníze, které může nasměrovat například na doplnění provozního kapitálu. Smlouva je sepsána tak, že po uplynutí její platnosti má společnost právo zařízení odkoupit a obnovit k němu vlastnické právo.

Vliv(úvěrový, akciový, samostatný) leasing (leveraged leasing), případně leasing s dodatečným přilákáním finančních prostředků je nejobtížnější, neboť je spojen s vícekanálovým financováním a používá se zpravidla k realizaci drahých projektů.

Charakteristickým rysem je, že pronajímatel při nákupu zařízení hradí z vlastních prostředků nikoli celou jeho částku, ale pouze její část. Zbytek si půjčí od jednoho nebo více věřitelů. Leasingová společnost přitom nadále využívá všech daňových výhod, které se počítají z plné hodnoty nemovitosti. V některých zemích, jako jsou Spojené státy americké nebo Ázerbájdžán, musí pronajímatel nutně použít část svých vlastních prostředků na nákup vybavení. V Rusku však takový přísný požadavek neexistuje a k dokončení transakce lze přilákat 100 % úvěrových prostředků.

Asistence při prodeji (sales-aid leasing) - prodej pomocí leasingu na základě zvláštní smlouvy uzavřené mezi dodavatelem (prodejcem) nemovitosti a leasingovou společností. Tyto dohody mají různé formy. V nejjednodušším případě název leasingové společnosti, její adresa, telefon A hlavní podmínky leasingu jsou uvedeny v propagačních materiálech dodavatele a o všech otázkách souvisejících s leasingem majetku s potenciálním uživatelem rozhoduje přímo leasingová společnost. Vrcholem takových obchodů je dohoda mezi výrobcem zařízení a leasingovou společností, podle níž výrobce na účet posledně jmenované nabízí zákazníkům financování dodávek svých produktů prostřednictvím leasingu. Smlouva mezi výrobcem a leasingovou společností přitom zpravidla stanoví CoPROTI v případě insolvence nájemce je výrobce povinen nemovitost od leasingové společnosti odkoupit

Právním základem pro úpravu leasingu je kapitola 34 Občanského zákoníku Ruské federace „finanční leasing“ (leasing), jakož i federální zákon č. 164 ze dne 29. října 1998 „o finančním leasingu“ (leasing). Občanský zákoník Ruské federace formuluje hlavní ustanovení o leasingu a federální zákon č. 164 upřesňuje podstatu leasingových vztahů, stanoví zvláštní pravidla, která umožňují odlišit leasing od ostatních leasingových vztahů, vyjmenovaná práva a povinnosti leasingových vztahů. strany na základě leasingové smlouvy.

Leasing je jednou z forem dlouhodobého financování fixního kapitálu podniku (zařízení, stroje, budovy a stavby), který není jeho majetkem. Slovo leasing pochází z anglického slovesa to laze, což znamená pronajímat a pronajímat majetek. Od roku 1998 je Rusko členem UNIDROIT (mezinárodní institut pro sjednocení soukromého práva v Římě, organizace přijala řadu úmluv). Úmluva UNIDROIT o mezinárodním finančním leasingu byla přijata v Atavě (Kanada) v květnu 1988, Rusko se k ní připojilo v roce 1998 v souladu s federálním zákonem č. 16 „o přistoupení Ruské federace k Úmluvě UNIDROIT o mezinárodním finančním leasingu“.

Leasing je pronájem různých technických prostředků, budov a staveb především střednědobý a dlouhodobý. Klasický leasing je realizován v rámci tripartitního obchodu. Leasingová společnost (pronajímatel) nabývá od výrobce (vlastníka a prodávajícího) majetek dle volby klienta (nájemce), který přechází do dispozice (pronájmu) tohoto (nájemce). Dvoustranná transakce je, když vlastník prodává a poté pronajímá prodanou nemovitost. V jakékoli formě leasingu je vztah fixován leasingovou smlouvou.

Finanční leasing je leasing s právem koupě majetku, který je pronajímán za zůstatkovou cenu. V obecném případě je leasing smlouva, podle které jedna strana (pronajímatel), vlastník, převádí na druhou stranu nájemce právo užívat nějaký majetek po určitou dobu a za dohodnutých podmínek; obvykle taková dohoda stanoví platbu pravidelné platby za používaná zařízení po celou dobu provozu. Po uplynutí doby platnosti smlouvy nebo v případě jejího předčasného ukončení je nemovitost vrácena vlastníkovi, častěji však leasingové smlouvy zahrnují právo nájemce odkoupit nemovitost za sníženou nebo zůstatkovou cenu nebo uzavřít novou leasingovou smlouvu.

V současné době se v různých zemích v hospodářské praxi používají různé formy a typy leasingu, z nichž každý se vyznačuje svými specifiky.

Nejběžnější jsou:

1) Operativní (servisní) leasing se někdy nazývá operativní

2) Finanční (kapitálový) leasing

3) Zpětný leasing

4) Za účasti třetí strany (sdílet)

5) Přímý leasing

Operativní leasing je smlouva o běžném leasingu, obvykle doba trvání takové smlouvy je kratší než celá doba odpisování pronajatého majetku. Nájemné stanovené ve smlouvě nepokrývá plnou cenu majetku, proto je nutné jej pronajmout několikrát. Nejdůležitější vlastností tohoto leasingu je právo nájemce na předčasné ukončení smlouvy nebo smlouvy. Smlouva obvykle stanoví poskytování služeb pro instalaci a průběžnou údržbu pronajatého zařízení.

Mezi hlavní předměty operativního leasingu patří rychle stárnoucí typy zařízení a technicky složitá zařízení vyžadující neustálou údržbu. Tento typ leasingu je pro nájemce výhodnější. možnost předčasného ukončení nájmu umožňuje zbavit se zastaralého zařízení a nahradit jej konkurenceschopnějším, navíc v nepříznivé situaci na trhu může nájemce tento typ činnosti zastavit vrácením zařízení majiteli a snížení nákladů spojených s likvidací nebo reorganizací výroby.

Pro pronajímatele jsou rizika vyšší. Takový leasing s sebou nese vyšší poplatek, požadavky na zálohové platby nebo předčasné splacení propadlých splátek a další podmínky určené ke snížení rizika vlastníků nemovitostí.

Finanční leasing je dlouhodobá smlouva, která zajišťuje úplné odepsání pronajatého majetku na náklady nájemce. Na rozdíl od operativního leasingu výrazně snižuje riziko majitele. Ve skutečnosti jsou podmínky smlouvy totožné s podmínkami pro získání dlouhodobých bankovních úvěrů. zajistit úplné splacení nákladů na vybavení (půjčky), platbu pravidelného poplatku, včetně nákladů na vybavení a příjmu vlastníka (platby úvěru - hlavní a úroková část); právo vyhlásit na nájemce úpadek v případě jeho neschopnosti plnit uzavřenou smlouvu apod. předmětem tohoto typu leasingu jsou nemovitosti, ale i dlouhodobé výrobní prostředky

Finanční leasing slouží jako základ pro další formy dlouhodobého pronájmu, návratného a sdíleného.

Zpětný leasing - je systém dvou smluv, kdy vlastník prodá zařízení do vlastnictví druhé strany se současným uzavřením smlouvy o jeho dlouhodobém pronájmu od kupujícího. Jako kupující obvykle vystupují komerční banky, investiční, pojišťovací, leasingové společnosti.

Takové transakce se často provádějí během hospodářského poklesu za účelem stabilizace finanční pozice podniku.

Sdílený leasing(za účasti třetí osoby) - zahrnuje účast na transakci třetí osoby - investora, kterým je obvykle banka, pojišťovna nebo investiční společnost v tomto případě leasingová společnost, která již dříve uzavřela smlouvu na dlouhou dobu -termínovaný pronájem některých zařízení, nabývá svůj majetek, přičemž část nákladů zaplatí na úkor vypůjčených finančních prostředků (hypotéka).

Leasingové splátky, z nichž část hradí nájemce, přímo investorovi, mohou také sloužit jako zajištění vypůjčených prostředků. Leasingová společnost zároveň využívá výhod daňového štítu, který vzniká v procesu odpisování zařízení a splácení dluhových závazků. Předmětem jsou obvykle majetek vysoké hodnoty. Ložiska nerostů, zařízení pro těžební průmysl.

Přímý leasing nájemce uzavře s leasingovou společností smlouvu o koupi potřebného vybavení a následně mu jej pronajme. Taková nájemní smlouva se nejčastěji uzavírá přímo s výrobcem (výrobci jako IBM Xerox BMW Mercedes pracují na leasingových podmínkách)

Bez ohledu na typ či formu leasingu by měl být považován pouze za jeden z alternativních zdrojů financování konkrétního projektu poté, co výsledky investiční analýzy prokážou jeho ekonomickou efektivnost, která se počítá obdobně jako efektivnost investičního projektu. . Pro posouzení efektivity využití leasingu se tedy počítá NPV z projektu, index ziskovosti a diskontovaná doba návratnosti.

Postup výpočtu leasingových splátek. Funkce je:

1. Četnost a způsoby plateb, které jsou stanoveny dohodou smluvních stran leasingové smlouvy. Frekvence může být roční čtvrtletní. Platba může být ve stejných splátkách, ve zvyšujících se nebo klesajících částkách. Výpočet celkové výše průběžných plateb

LP \u003d AO (odpisy) + PC (poplatek za úvěr) + CF (provize) + DU (doplňkové služby) + DPH