Według ustawodawstwo rosyjskie Istnieją dwie główne formy leasingu: krajowy i międzynarodowy.

Leasing uważa się za krajowy, jeżeli leasingodawca, leasingobiorca i sprzedawca (dostawca) są mieszkańcami Federacji Rosyjskiej. Leasing krajowy regulowany jest przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

W przypadku leasingu międzynarodowego jedną ze stron transakcji, leasingodawcą lub leasingobiorcą, jest nierezydent Federacji Rosyjskiej.

Jeżeli leasingodawca jest rezydentem Federacji Rosyjskiej, to znaczy przedmiot leasingu jest własnością rezydenta Federacji Rosyjskiej, do międzynarodowej umowy leasingu stosuje się ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

Jeżeli leasingodawca jest nierezydentem Federacji Rosyjskiej, to znaczy leasingowany przedmiot jest własnością nierezydenta Federacji Rosyjskiej, wówczas międzynarodową umowę leasingu regulują przepisy federalne w zakresie zagranicznej działalności gospodarczej.

Ponadto ustawa federalna „O leasingu” reguluje trzy główne rodzaje leasingu:

• 1. Leasing długoterminowy – leasing realizowany na okres trzech lat lub dłużej;
• 2. Leasing średnioterminowy – leasing realizowany na okres od półtora do trzech lat;
• 3. Leasing krótkoterminowy – leasing realizowany na okres krótszy niż półtora roku.

Obecnie w praktyce gospodarczej krajów rozwiniętych wykorzystuje się różne rodzaje leasingu, z których każdy charakteryzuje się swoją specyfiką. Najczęstsze to:

• - leasing operacyjny (usługowy) (leasing operacyjny);
• - leasing finansowy (kapitałowy) (Leasing finansowy);
• - sprzedaż i leasing zwrotny;
• - leasing współdzielony (z udziałem osoby trzeciej) (leasing lewarowany);
• - najem bezpośredni;
• - podnajem.

Wszystkie istniejące rodzaje tego typu umów stanowią rodzaj dwóch podstawowych form leasingu – operacyjnego lub finansowego. W Rosji ustawa federalna „O leasingu” reguluje trzy główne rodzaje leasingu: operacyjny, finansowy i zwrotny (w rzeczywistości jest to rodzaj leasingu finansowego). Niemniej jednak przyjrzyjmy się bardziej szczegółowo najpopularniejszym rodzajom leasingu.

Leasing operacyjny (usługowy) to umowa leasingu bieżącego. Okres obowiązywania takiej umowy jest krótszy niż pełny okres amortyzacji przedmiotu leasingu. Tym samym czynsz przewidziany w umowie nie pokrywa pełnego kosztu majątku, co powoduje konieczność jego kilkukrotnego leasingu.

Najważniejszą cechą wyróżniającą leasing operacyjny jest prawo leasingobiorcy (najemcy) do wcześniejszego rozwiązania umowy. Umowy takie mogą również określać różne usługi instalacyjne i bieżącej konserwacji wynajmowanego sprzętu. Stąd druga, często używana nazwa tej formy leasingu – serwis. W takim przypadku koszt świadczonych usług jest wliczony w czynsz lub płatny osobno.

Leasing operacyjny charakteryzuje się następującymi głównymi cechami:

• - leasingodawca nie spodziewa się odzyskania całości kosztów w drodze otrzymania płatności leasingowych od jednego leasingobiorcy
• - umowa leasingu zawierana jest co do zasady na okres 2 – 5 lat, czyli znacznie krócej niż okres fizycznego zużycia sprzętu i może zostać wypowiedziana przez leasingobiorcę w dowolnym momencie
• - ryzyko uszkodzenia lub utraty przedmiotu leży głównie po stronie wynajmującego. Umowa leasingu może przewidywać pewną odpowiedzialność najemcy za szkody w przekazanej mu nieruchomości, jednak jej wysokość jest znacznie niższa od pierwotnej ceny nieruchomości
• - stawka opłat leasingowych jest z reguły wyższa niż w przypadku leasingu finansowego. Wynika to z faktu, że wynajmujący, nie mając pełnej gwarancji zwrotu kosztów, zmuszony jest liczyć się z różnymi ryzykami handlowymi (ryzyko nie znalezienia najemcy na cały wolumen dostępnego sprzętu, ryzyko awarii obiektu transakcji, ryzyko wcześniejszego rozwiązania umowy) poprzez podwyższenie ceny swoich usług
• - przedmiotem transakcji są najpopularniejsze typy maszyn i urządzeń.

Głównymi przedmiotami leasingu operacyjnego są sprzęt szybko przestarzały (komputery, sprzęt kopiujący i powielający, różnego rodzaju sprzęt biurowy itp.) oraz skomplikowany technicznie, wymagający stałej konserwacji (samochody ciężarowe i osobowe, samoloty pasażerskie, transport kolejowy i morski).

Nietrudno zauważyć, że generalnie warunki leasingu operacyjnego są korzystniejsze dla leasingobiorcy. W szczególności możliwość wcześniejszego zakończenia umowy najmu pozwala na szybkie pozbycie się przestarzałego sprzętu i zastąpienie go bardziej nowoczesnym i konkurencyjnym sprzętem. Dodatkowo, jeśli zaistnieją niesprzyjające okoliczności, najemca może szybko przerwać tego typu działalność, zwracając odpowiedni sprzęt właścicielowi przed terminem, a tym samym znacznie obniżyć koszty związane z likwidacją lub reorganizacją produkcji.

W przypadku jednorazowych projektów lub zamówień leasing operacyjny uwalnia Cię od konieczności zakupu i późniejszego utrzymania sprzętu, który nie będzie Ci w przyszłości potrzebny.

Korzystanie z różnorodnych usług świadczonych przez wynajmującego lub producenta sprzętu często obniża koszty bieżącego utrzymania i utrzymania odpowiedniego personelu. leasing transakcyjny najmu

Wady leasingu operacyjnego: wyższy czynsz niż w przypadku innych form leasingu; wymagania dotyczące zaliczek i przedpłat; obecność w umowach klauzul dotyczących zapłaty kar w przypadku wcześniejszego rozwiązania umowy najmu; inne warunki mające na celu ograniczenie i częściową rekompensatę ryzyka właścicieli nieruchomości.

Leasing finansowy (kapitałowy) jest umową długoterminową, która przewiduje pełną amortyzację leasingowanego sprzętu kosztem opłaty wnoszonej przez leasingobiorcę. Ponieważ umowy tego typu nie dopuszczają możliwości wcześniejszego rozwiązania umowy najmu, prawidłowe ustalenie wysokości opłaty okresowej gwarantuje właścicielowi zwrot w całości kosztów poniesionych na zakup i utrzymanie sprzętu oraz wymaganą stawkę powrotu. Przy tej formie leasingu wszelkie koszty związane z instalacją i bieżącym utrzymaniem nieruchomości ponosi zazwyczaj najemca. Często takie umowy przewidują prawo najemcy do zakupu nieruchomości po wygaśnięciu umowy po preferencyjnej lub rezydualnej wartości (wartość ta może być czysto symboliczna, na przykład 1 dolar). W odróżnieniu od leasingu operacyjnego, leasing finansowy znacząco zmniejsza ryzyko właściciela nieruchomości. W rzeczywistości jej warunki są w dużej mierze identyczne z umowami zawieranymi przy zaciąganiu długoterminowych kredytów bankowych, gdyż przewidują pełną spłatę kosztu sprzętu (pożyczki); dokonanie okresowej opłaty obejmującej koszt sprzętu i dochody właściciela (spłata kredytu – kapitał i odsetki); prawo do ogłoszenia upadłości najemcy w przypadku niemożności wywiązania się z umowy itp.

Przedmiotem leasingu finansowego są nieruchomości (grunty, budynki i budowle) oraz długoterminowe środki produkcji.

Leasing finansowy charakteryzuje się następującymi głównymi cechami:

• - udział strony trzeciej (producenta lub dostawcy przedmiotu transakcji)
• - brak możliwości rozwiązania umowy w tzw. głównym okresie najmu tj. okres niezbędny do zwrotu wydatków leasingodawcy. Jednak w praktyce czasami się to zdarza, co jest określone w umowie leasingu, ale w tym przypadku koszt operacji znacznie wzrasta
• - dłuższy okres obowiązywania umowy leasingu (zazwyczaj zbliżony do okresu użytkowania przedmiotu transakcji)
• - przedmioty transakcji z reguły mają dużą wartość.

Po zakończeniu umowy najemca może

• - kupić przedmiot transakcji, ale po wartości rezydualnej
• - zawrzeć nową umowę na krótszy okres i po obniżonej stawce
• - zwrócić przedmiot transakcji firmie leasingowej.

Leasing finansowy stanowi podstawę do powstania dwóch innych form leasingu długoterminowego – zwrotnego i dzielonego (z udziałem osoby trzeciej).

Leaseback to system dwóch umów, w których właściciel sprzedaje własność sprzętu innej osobie i jednocześnie zawiera z kupującym długoterminową umowę leasingu. Kupujący tutaj jest zwykle banki komercyjne, inwestycyjnych, ubezpieczeniowych czy leasingowych. W wyniku takiej operacji zmienia się jedynie właściciel sprzętu, a jego użytkownik pozostaje ten sam, otrzymując do swojej dyspozycji dodatkowe środki. Inwestor zasadniczo pożycza byłemu właścicielowi, otrzymując w ramach zabezpieczenia prawa własności do swojej nieruchomości. Operacje takie często przeprowadzane są w okresie dekoniunktury gospodarczej w celu stabilizacji sytuacji finansowej przedsiębiorstw. (Załącznik A)

Leasing udziałów to kolejny rodzaj leasingu finansowego, który wiąże się z udziałem w transakcji osoby trzeciej – inwestora, którym jest najczęściej bank, firma ubezpieczeniowa lub inwestycyjna. W takim przypadku firma leasingowa, mając wcześniej zawartą umowę długoterminowego leasingu części sprzętu, nabywa jego własność, płacąc część kosztów z pożyczonych środków. Nabyta nieruchomość (co do zasady jest na nią ustanowiona hipoteka) oraz przyszłe raty czynszu stanowią zabezpieczenie otrzymanego kredytu, którego odpowiednią część najemca może spłacić bezpośrednio inwestorowi. Jednocześnie firma leasingowa korzysta z tarczy podatkowej, która powstaje w procesie amortyzacji sprzętu i spłaty zobowiązań dłużnych. Głównym przedmiotem tej formy leasingu są drogie aktywa, takie jak złoża kopalin, urządzenia dla przemysłu wydobywczego itp.

W leasingu bezpośrednim najemca zawiera umowę z firmą leasingową na zakup wymaganego sprzętu, a następnie mu go wynajmuje. Często umowę leasingu można zawrzeć bezpośrednio z producentem (czyli bezpośrednio).Najwięksi producenci udostępniający swoje produkty na warunkach leasingu to tak znane firmy jak IBM, Xerox, GATX, a także wiele firm z branży lotniczej, stoczniowej i motoryzacyjnej . Przykładowo liderzy światowego rynku motoryzacyjnego – koncerny Daimler-Chrysler i BMW – są założycielami szeregu wiodących firm leasingowych, za pośrednictwem których sprzedają swoje produkty w wielu krajach świata.

Podnajem

Podleasing to szczególny rodzaj stosunku, który powstaje w związku z przeniesieniem prawa do korzystania z przedmiotu leasingu na osobę trzecią, co sformalizowane jest w umowie podleasingu.

W przypadku podleasingu osoba dokonująca podleasingu przyjmuje przedmiot leasingu od leasingodawcy na podstawie umowy leasingu i przekazuje go do czasowego użytkowania leasingobiorcy na podstawie umowy podleasingu. Zgodnie z ustawą federalną „O leasingu” cesja przez najemcę na osobę trzecią jego zobowiązań do płacenia opłat leasingowych na rzecz osoby trzeciej jest niedopuszczalna.

Przy przekazaniu przedmiotu leasingu w podnajem wymagana jest pisemna zgoda leasingodawcy.

Podleasing międzynarodowy, będący rodzajem leasingu międzynarodowego, jest również regulowany przez tę ustawę federalną. Cechą charakterystyczną subleasingu międzynarodowego jest przemieszczanie przedmiotu leasingu przez granicę celną Federacji Rosyjskiej wyłącznie na czas trwania umowy podnajmu.

W przypadku podnajmu główny leasingodawca otrzymuje prawo pierwszeństwa w zakresie otrzymywania opłat czynszowych. Umowa zazwyczaj przewiduje, że w przypadku upadłości osoby trzeciej czynsz przechodzi na głównego wynajmującego.

Będąc najważniejszym obowiązkiem leasingobiorcy, opłaty leasingowe stanowią opłatę za normalne, produkcyjne użytkowanie przedmiotu transakcji (szeroko pojęte użytkowanie wymaga zawarcia odrębnych umów).

Kwestia uzasadnienia struktury i wielkości opłat leasingowych jest kwestią podstawową, a często kluczową w większości transakcji leasingowych. Tutaj, jak zauważono, oceniane są działania wszystkich stron biorących udział w transakcji oraz racjonalność wykorzystania przez nie dostępnych zasobów.

To nie przypadek, że uwagę poświęcono opłatom leasingowym w kluczowym dokumencie regulacyjnym pierwszych lat – Tymczasowym Regulaminie Leasingu. 16 kwietnia 1996 Ministerstwo Gospodarki Federacji Rosyjskiej zatwierdziło (po uzgodnieniu z Ministerstwem Finansów Federacji Rosyjskiej) Zalecenia metodologiczne dotyczące obliczania opłat leasingowych.

Zgodnie z tymi zaleceniami przez opłaty leasingowe rozumie się płatności na rzecz leasingodawcy dokonywane przez leasingobiorcę z tytułu przyznanego mu prawa do korzystania z przedmiotu leasingu – przedmiotu leasingu. Opłaty leasingowe są mechanizmem, za pomocą którego leasingodawca zwraca swoje należności wydatki finansowe na zakup nieruchomości i uzyskanie pożądanego zysku. Na tej podstawie łączna kwota opłat leasingowych za cały okres leasingu powinna obejmować:

• - kwota, która zwraca (amortyzuje) przez cały okres obowiązywania umowy pełny (lub zbliżony) koszt wynajmowanej nieruchomości;
• - kwotę wypłaconą leasingodawcy jako rekompensatę za wykorzystane przez niego pożyczone środki, za środki kredytowe wykorzystane przez niego na nabycie nieruchomości na podstawie umowy leasingu;
• - wynagrodzenie dla leasingodawcy;
• - kwoty zapłacone za dodatkowe usługi wynajmującego, np. za ubezpieczenie wynajmowanej nieruchomości, jeżeli była ona ubezpieczona przez wynajmującego;
• - inne koszty wynajmującego przewidziane umową leasingu, np. szkolenie personelu, utrzymanie przedmiotu leasingu, jego remonty itp.;
• - koszt umorzenia nieruchomości, jeżeli umowa przewiduje umorzenie oraz tryb jego realizacji.

Dodatkowo w ratach leasingowych należy uwzględnić podatek od nieruchomości, który leasingodawca będzie musiał zapłacić w przypadku, gdy nieruchomość znajdzie się w jego bilansie, a także podatek od zakupu samochodu Pojazd, jeśli pojazdy będą leasingowane.

Aby nie komplikować kalkulacji płatności, często podatek od nieruchomości uwzględniany jest w wynagrodzeniu wynajmującego, a podatek od zakupu pojazdów wliczony jest w koszt nieruchomości.

Wielkość, sposób, forma i częstotliwość płatności, a także sposób ustalania całkowitej kwoty opłat leasingowych, jak już wspomniano, są ustalane w umowie leasingu za zgodą stron.

Z uwagi na fakt, że określenie kwoty wpłaty i sposobu jej obliczenia jest rzeczywiście prerogatywą samych umawiających się stron, a użyte w tym przypadku materiały metodyczne (w tym podane tutaj zalecenia metodologiczne Ministerstwa Gospodarki Federacji Rosyjskiej) nie mają charakteru obowiązkowego, lecz doradczy, kwestia zasadności opłat leasingowych jest obecnie dyskusyjna.

W szczególności pojęcie „kosztów leasingodawcy” jest interpretowane nieco inaczej (a raczej szerzej) niż w określonych zaleceniach ustawy „O leasingu” oraz w specjalistycznej literaturze przedmiotu.

Bardziej zasadne wydaje się uwzględnienie w strukturze opłat leasingowych pojęć „kosztów inwestycji” i „kosztów bieżących”.

Zatem na przykład zgodnie z ustawą „O leasingu” przez koszty (wydatki) inwestycyjne należy rozumieć koszty i wydatki (wydatki) leasingodawcy związane z nabyciem i użytkowaniem przedmiotu leasingu przez leasingobiorcę.

Ze względu na specyfikę działalności leasingowej, która często wiąże się z wykorzystaniem pożyczonych środków (kredytów), koszty obsługi kredytu są szczególnie istotne w ramach kosztów inwestycji. Na wydatki wynajmującego z tytułu obsługi kredytu zaciągniętego na zakup nieruchomości składają się:

• - spłatę kwoty głównej zadłużenia;
• - spłata odsetek od pożyczki.

Wydatki bieżące oznaczają wydatki leasingodawcy w okresie trwania umowy leasingu związane z realizacją tej umowy. Koszty te zdeterminowane są funkcjonowaniem leasingodawcy jako podmiotu działalność gospodarcza leasingu i obejmują koszty zapłaty za towary, roboty budowlane i usługi.

W literaturze dotyczącej leasingu oraz w ustawodawstwie powyższe wydatki leasingodawcy nazywane są jego wynagrodzeniem.

Wynagrodzeniem leasingodawcy jest kwota pieniężna przewidziana w umowie leasingu oprócz zwrotu kosztów leasingu.

Nagroda obejmuje:

• - opłata za zorganizowanie transakcji leasingowej;
• - procent wykorzystania fundusze własne leasingodawcy, mające na celu zakup przedmiotu leasingu i/lub świadczenie usług dodatkowych (w przypadku leasingu złożonego).

W oparciu o typizację leasingu ze względu na formy płatności leasingowych, płatności te można dokonywać:

• - gotówka (forma pieniężna);
• - produkty i (lub) usługi najemcy (formularz rekompensaty);
• - gotówka w połączeniu z dostawą produktów i (lub) świadczeniem usług przez najemcę (forma mieszana).

Sposób dokonywania opłat leasingowych określa umowa. Płatności mogą być jednorazowe lub okresowe. Płatność jednorazowa następuje zazwyczaj po podpisaniu przez strony protokołu odbioru i przewiduje finansowanie transakcji jedynie w okresie realizacji przez dostawcę umowy kupna-sprzedaży.

Częstotliwość płatności leasingowych można ustalić na dowolny okres (rok, kwartał, miesiąc).

Harmonogram płatności leasingu wskazujący konkretne terminy płatności stanowi integralną część umowy leasingu.

Określone płatności okresowe to:

• - jednakowej wielkości przez cały okres wynajmu;
• - przy zwiększaniu wysokości składek;
• - ze składkami malejącymi;
• - z określoną zaliczką (zaliczką lub depozytem);
• - z przyspieszonymi płatnościami: najemca spłaca swoje zadłużenie w przeważającej części w pierwszych latach eksploatacji sprzętu, kiedy koszty utrzymania sprzętu są niższe.

Dwa ostatnie rodzaje płatności są możliwe w przypadku, gdy leasingodawca (w pierwszym przypadku) lub najemca (w drugim przypadku) ma trudną sytuację finansową i dla jednego z nich bardziej opłacalne jest przekazanie jak największej części płatności albo do najwcześniejszego możliwego terminu lub odwrotnie, do okresu późniejszego. Pierwsze metody płatności są również podyktowane wypłacalnością stron. W okresie zagospodarowywania przez leasingobiorcę przedmiotu leasingu i braku wystarczających środków finansowych, mogą zostać zapewnione obniżone kwoty opłat leasingowych, a następnie ich podwyższenie do końca umowy leasingu. I odwrotnie, jeśli sytuacja finansowa leasingobiorcy jest stabilna, może on spłacić dużą część całkowitej kwoty należnych mu opłat leasingowych, wpłacając np. zaliczkę.

Małe i średnie przedsiębiorstwa są kluczem do zdrowej gospodarki. Ale aby rozpocząć jakąkolwiek działalność gospodarczą, potrzebujesz kapitału początkowego. Istnieje wiele instrumentów finansowych pozwalających przyciągnąć te środki do biznesu, jednym z nich jest leasing. Czym w skrócie jest leasing i czym różni się od zwykłego kredytu?

Główne różnice pomiędzy leasingiem a kredytem

Rozpoczynając jakąkolwiek działalność gospodarczą, jednym z największych wyzwań jest czasem brak środków finansowych. Niezależnie od formy własności i wielkości firm, właścicielom może brakować sprzętu, specjalistycznego wyposażenia itp. Sposobów na rozwiązanie tych problemów jest wiele – pozyskanie inwestorów, wynajem, kredyt bankowy itp. Ale jednym z najbardziej odpowiednich i popularnych sposobów jest leasing.

Leasing jest jedną z form usług finansowych, które mogą być świadczone zarówno osobom prawnym, jak i osobom fizycznym osoby. Korzystając z tej usługi dokonuje się zakupu niezbędnego sprzętu, transportu, maszyn itp. W uproszczeniu jest to najem długoterminowy z prawem wykupu.

Leasing dosłownie oznacza w języku angielskim „czynsz”, co wyjaśnia błędne przekonanie wielu osób, że zaciągnięcie leasingu oznacza zawarcie umowy najmu.

Nie są to synonimy i są to zupełnie dwa różne instrumenty finansowe.

Leasing to rodzaj usługi finansowej polegającej na przyjęciu nieruchomości do używania na określony czas z późniejszym wykupem.

Na Zachodzie ta forma kredytu od dawna cieszy się dużą popularnością. W Rosji wielu przedsiębiorców podchodzi do leasingu z pewnym sceptycyzmem, nie do końca rozumiejąc istotę usługi i jej aspekty prawne.

Według statystyk około 30% wszystkich samochodów w Europie kupowanych jest w leasingu, około 30-40% na kredyt, a tylko 40% za gotówkę. Skąd taka popularność leasingu?

W ten sposób możemy wyróżnić główne różnice między kredytem a leasingiem:

• różne uprawnienia stron majątku;
• nieruchomość na kredyt może być użytkowana przez kredytobiorcę według własnego uznania (z wyjątkiem kredytu zabezpieczonego). W przypadku wynajmu Klient zobowiązany jest do korzystania z nieruchomości wyłącznie zgodnie z jej przeznaczeniem.
• nieruchomość zakupiona na kredyt musi być wykazana w bilansie i traktowana jako inwestycja;
• wynajmowana nieruchomość jest wykazana w bilansie leasingodawcy, co oznacza, że ​​nie płaci się od niej podatku.

Powszechne wykorzystanie leasingu polega na jego wymiernych zaletach w zakresie płacenia podatków. W tym kontekście rozróżnia się leasing fikcyjny i rzeczywisty. Jednocześnie korzyści te otrzymują wszystkie strony transakcji: Kupujący, firma leasingowa i Sprzedający towar.

Wideo. Leasing czy pożyczka?

Cechy techniczne leasingu

Zazwyczaj podmiotami leasingu są trzy strony:

• Strona sprzedająca nieruchomość (Sprzedawca).
• Odbiorca majątku.
• Firma leasingowa, która zabezpiecza transakcję i na rzecz której zostanie przekazana nieruchomość w przypadku braku płatności.

Wynajmujący pełni rolę pośrednika w tym łańcuchu finansowym.

Spółka ta jest właścicielem umowy leasingu i to ona kupuje nieruchomość od Sprzedającego, przekazując ją Kupującemu.

Oczywiście taka firma musi robić wrażenie

zasoby finansowe i często firmy leasingowe są spółkami zależnymi dużych Sprzedających (fabryki samochodów, firmy produkujące sprzęt itp.).

Również w niektórych przypadkach firmy leasingowe mogą być spółkami zależnymi dużych, znanych banków, tylko o węższej specjalizacji.

Kluczowym punktem w całym schemacie leasingu jest fakt, że nieruchomość przekazywana najemcy (Kupującemu) nie jest w całości jego własnością. Staje się jego pełną własnością dopiero po całkowitej spłacie pożyczki.

Ogólnie rzecz biorąc, leasing jest dość złożoną koncepcją ekonomiczną. Ponieważ obejmuje cały zestaw procesów inwestowania zasobów finansowych.

Proces przeniesienia własności odbywa się poprzez transakcję, na którą składa się szereg porozumień pomiędzy trzema stronami procesu.

Przedmiotem umowy może być budynek, samochód, maszyna rolnicza, przedsiębiorstwo itp. Przedmiotem transakcji może być także działka i inne Zasoby naturalne jeżeli nie narusza to przepisów prawa.

Kluczowym graczem, od którego działań często zależy sytuacja ekonomiczna na rynku, jest firma leasingowa.

Graczami tymi są różne firmy leasingowe prowadzące podobną działalność. Wszystkie firmy można podzielić na 2 grupy:

• wysoce wyspecjalizowany;
• uniwersalny.

Wysoko wyspecjalizowane firmy leasingowe z reguły zajmują się jednym rodzajem nieruchomości lub grupą powiązanych ze sobą towarów. Mogą współpracować jedynie z prywatnymi przedsiębiorcami kupującymi sprzęt rolniczy lub budowlany.

Natomiast więksi gracze uniwersalni prowadzą operacje leasingowe na dowolnym typie nieruchomości.

Oprócz działalności leasingowej mogą świadczyć dodatkowe usługi:

• ordynacyjny;
• reklama;
• marketing;
• pośrednik itp.

Co sprawia, że ​​firmy leasingowe są tak popularne – leasing czy kredyt?

Niestabilność rynek finansowy a niski poziom gospodarczy kraju ogranicza dostęp do kredytów dla wielu przedsiębiorców. To z kolei jeszcze bardziej pogarsza sytuację gospodarczą kraju, gdyż następuje odpływ kapitału i spadek atrakcyjności inwestycyjnej niektórych dziedzin biznesu.

Dla zdrowej gospodarki kraju konieczne jest ciągłe funkcjonowanie przedsiębiorstw i przyciąganie nowych firm do różnych sektorów gospodarki. I to właśnie na firmach leasingowych spoczywa w tym przypadku ogromna odpowiedzialność w zakresie stabilizacji sytuacji gospodarczej.

W niestabilnej sytuacji gospodarczej leasing staje się jedną z kluczowych technologii rozwoju biznesu.

Taka długoterminowa dzierżawa z możliwością późniejszego zakupu pozwala nie tylko na zakup niezbędnego sprzętu czy pomieszczeń do produkcji, ale także na modernizację mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa, rozbudowę oddziałów firm itp.

W tym kontekście leasing można nazwać narzędziem napędzającym rozwój gospodarczy. Leasing jako usługa łączy w sobie atrakcyjność wynajmu długoterminowego i kredytu.

Schemat transakcji leasingu

Pomimo wszystkich zawiłości prawnych i zawiłości procedury, proces wynajmu nieruchomości jest dość prosty.

1. Użytkownik (najemca) zwraca się do firmy leasingowej z wnioskiem o nabycie określonego rodzaju nieruchomości.
2. Firma leasingowa przegląda wszystkie niezbędne dokumenty i ocenia płynność finansową nieruchomości.
3. Jeżeli ocena i decyzja będą pozytywne, firma leasingowa nabywa nieruchomość od producenta (Sprzedawcy).
4. Firma leasingowa podpisuje z leasingobiorcą umowę, zgodnie z którą korzystający przyjmuje towar w leasing długoterminowy, stopniowo płacąc za niego firmie.

Formy leasingu

W zależności od liczby uczestników programu wyróżnia się:

• leasing bezpośredni;
• pośredni.

W przypadku leasingu bezpośredniego transakcja ma charakter dwustronny, a leasingodawca (Pożyczkodawca) jest jednocześnie dostawcą towaru.

W związku z tym w przypadku leasingu pośredniego w transakcję zaangażowanych jest kilku pośredników. Standardowo w proces zaangażowane są trzy strony. Jednak w niektórych przypadkach w transakcji może brać udział 4-5 stron i między nimi zawierane są umowy wielostronne.

Jak wspomniano powyżej, w przypadku leasingu bezpośredniego sam Pożyczkodawca występuje również jako sprzedawca towaru (sprzedaż i leasing zwrotny). W takim przypadku Sprzedający przekazuje swoją nieruchomość w długoterminową dzierżawę z późniejszym zakupem.

Wyróżnia się także leasing odrębny, będący bardziej złożoną formą leasingu pośredniego.

Z reguły w schemat takich projektów zaangażowanych jest kilka stron i mówimy o realizacji dużych, drogich obiektów. Może to być kosztowny sprzęt dla fabryki, stacji satelitarnych, statków itp.

Specyfiką tej formy leasingu jest to, że leasingodawca płaci tylko za część nieruchomości. Na resztę (może to być 2/3 wartości nieruchomości) zaciąga pożyczkę od Kredytodawców.

Tym samym pomiędzy Wynajmującym a Pożyczkodawcą zostaje zawarta jedna umowa.

A pomiędzy Najemcą a Wynajmującym jest już inna, dotycząca przeniesienia własności na czasowe użytkowanie z późniejszym wykupem.

Przy tej formie transakcji firma leasingowa korzysta ze wszystkich korzyści podatkowych, które naliczane są od pełnej wartości nieruchomości, jednak pożyczkobiorca (w tym przypadku firma leasingowa) nie odpowiada wobec Pożyczkodawcy za spłatę pożyczki.

Ta część kwoty, którą pobiera od Kredytodawców stanowi zabezpieczenie, natomiast firma leasingowa ceduje na Kredytodawcę prawo do otrzymania części płatności z transakcji w celu spłaty kredytu.

Zatem główna część ryzyka finansowego wynikającego z transakcji ponoszą wierzyciele, a sama nieruchomość stanowi zabezpieczenie transakcji. Obecnie większość operacji leasingowych prowadzona jest w formule split leasingu, zwłaszcza gdy w grę wchodzą duże kwoty.

Rodzaje operacji leasingowych

Działalność leasingową klasyfikuje się także ze względu na rodzaj przenoszonego majątku:

• leasing majątku ruchomego;
• leasing nieruchomości.

Do pierwszej grupy zalicza się sprzęt, transport, maszyny. Nieruchomości obejmują budynki i budowle przemysłowe.

Dziś wyłania się nowy kierunek w leasingu, który charakteryzuje się oddawaniem do tymczasowego użytkowania sprzętu, który już działał.

Dostawcą są w tym przypadku fabryki i przedsiębiorstwa posiadające maszyny lub urządzenia nieużywane, ale jednocześnie będące w pełni sprawnym technicznie.

Po zakończeniu umowy sprzęt zostaje zwrócony właścicielowi. Oznacza to, że w tym przypadku leasing widzimy wyłącznie w formie najmu długoterminowego bez prawa wykupu.

Dla przedsiębiorstwa korzyści są oczywiste. Zarabia na pracy sprzętu, który i tak stał nieużywany. Dla odbiorcy jest to możliwość otrzymania sprzętu do czasowego użytku w cenie, która początkowo liczona jest nie od ilości nowego sprzętu, a od sprzętu używanego, co znacząco obniża koszt transakcji.

Klasyfikacja leasingu ze względu na stopień zwrotu kosztów, leasing dzieli się na:

• transakcje z pełnym zwrotem;
• z niekompletnym

Leasing z pełnym zwrotem polega na otrzymaniu przez leasingodawcę wszelkich zysków i zrekompensowaniu wszystkich kosztów w trakcie trwania umowy. Niepełne odszkodowanie nie rekompensuje zatem wszystkich kosztów leasingodawcy, które poniósł przy zawieraniu transakcji.

W zależności od warunków amortyzacji wyróżnia się transakcję z amortyzacją pełną i częściową. Przy pełnej amortyzacji obserwujemy mniej więcej taki sam czas trwania umowy i zużycie sprzętu zgodnie ze standardami technicznymi. W przypadku niekompletności okres obowiązywania umowy jest krótszy niż okres użytkowania nieruchomości i pozwala na umorzenie jedynie części jej wartości.

Leasing finansowy i operacyjny

Udostępniono również:

• Leasing;
• leasing operacyjny.

Leasing finansowy (kapitałowy) charakteryzuje się długim okresem użytkowania nieruchomości, który może wynosić 15 lat i więcej.

Z reguły długoterminowy okres pokrywa się ze standardami żywotności i okresem pełnej amortyzacji. Jednocześnie poprzez płatności wynajmujący w pełni pokrywa koszty zakupu nieruchomości.

Ta forma umowy charakteryzuje się przeniesieniem pełnego kosztu sprzętu, już w jego wartości rezydualnej na koniec umowy.

Leasing operacyjny charakteryzuje się krótszym czasem trwania umowy i z reguły okres obowiązywania umowy kończy się wcześniej niż standardowy okres użytkowania sprzętu. Dlatego tego typu transakcje stosuje się przy przekazywaniu sprzętu o wysokim wskaźniku starzenia.

Cechą charakterystyczną tej formy leasingu jest częściowa amortyzacja przekazywanej nieruchomości, która nie pozwala na jej pełną spłatę. W takim przypadku wynajmujący jest zmuszony wielokrotnie udostępniać towar do tymczasowego użytku różnym najemcom, aby nastąpił pełny zwrot.

Biorąc jednak pod uwagę szybkie starzenie się takiej nieruchomości, wynajmujący podejmuje pewne ryzyko. Może nie być w stanie odzyskać wszystkich kosztów nabycia, ponieważ popyt na niego może z czasem spadać. Prowadzi to do wysokich kosztów przekazywanego sprzętu i dużych płatności.

Cechami charakterystycznymi leasingu operacyjnego są:

• wielokrotny wynajem nieruchomości;
• krótki okres umowy leasingu;
• firma leasingowa przejmuje wszelkie obowiązki związane z utrzymaniem nieruchomości;
• przekroczenie standardowego okresu użytkowania w okresie obowiązywania umowy;
• firma leasingowa wynajmuje sprzęt, który już posiada, bez wykupu go specjalnie dla odbiorcy;
• wysokie opłaty (znacznie wyższe w porównaniu do leasingu finansowego);
• Ryzyko utraty i uszkodzenia mienia leży po stronie wynajmującego.

Wskazane jest przeprowadzenie tego typu operacji w przypadku, gdy firma leasingowa oferuje do wynajęcia używaną nieruchomość.

Lub jeśli najemca nie jest pewien czasu trwania umowy i tego, że będzie w stanie regularnie płacić czynsz wystarczający na pełne pokrycie większości początkowych kosztów nieruchomości.

Klasyfikacja leasingu według wolumenu usługi

W zależności od wielkości i charakteru usług eksperci wyróżniają:

• mokry;
• czysty leasing.

W przypadku czystego leasingu firma świadczy wyłącznie usługi leasingu, zakupu sprzętu i jego wynajmu. W takim przypadku koszty utrzymania oraz wszelkie koszty związane z amortyzacją ponosi wyłącznie Kupujący (najemca).

W przypadku leasingu mokrego firma przekazująca nieruchomość zapewnia najemcy usługi z tym związane: ubezpieczenie, naprawy itp. Jeśli mówimy o złożonym sprzęcie o unikalnych właściwościach technicznych, firma leasingowa może przejąć koszty i obowiązki związane z zakupem importowanych surowców, części, szkoleniem personelu itp.

Transakcje leasingowe mogą być zawierane z rezydentami jednego lub różnych krajów. W pierwszym wariancie będzie to leasing wewnętrzny. Zewnętrzny (międzynarodowy) zakłada, że ​​przynajmniej jednym z podmiotów transakcji będzie obywatel (firma) innego kraju.

Leasing międzynarodowy reguluje ustawa „O leasingu” oraz ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. W takim przypadku przeniesienie majątku w ramach tej formy najmu musi nastąpić nie później niż w terminie 6 miesięcy od chwili przekroczenia przez przedmiot umowy granicy celnej.

Z kolei leasing zewnętrzny dzieli się na import i eksport. W leasingu eksportowym leasingobiorca jest rezydentem obcego państwa, a w leasingu importowym hipoteka jest rezydentem.

Klasyfikacja ze względu na rodzaj opłat leasingowych

Według transakcji finansowych dokonywanych w ramach transakcji leasingowej wyróżnia się:

• leasing z płatnością gotówkową;
• z płatnością mieszaną;
• z wypłatą odszkodowania.

Leasing z płatnością gotówkową polega na standardowym schemacie płatności w ekwiwalencie pieniężnym. Firma wynajmuje sprzęt na okres długoterminowy, a Klient dokonuje miesięcznych płatności wynikających z umowy, przelewając kwotę na konto.

Leasing kompensacyjny polega na zapłacie za towary, usługi, surowce itp.

Płatność mieszana łączy w sobie dwie formy: zapłata gotówką i odszkodowanie.

Klasyfikacja leasingu ze względu na czas trwania umowy

W zależności od czasu trwania umowy wyróżnia się trzy rodzaje:

• leasing długoterminowy – leasing (umowa zawierana jest na okres dłuższy niż trzy lata);
• leasing średnioterminowy – (umowa zawierana jest na okres 1,5 roku – 3 lata;
• leasing krótkoterminowy - (umowa zawierana jest na okres krótszy niż 1,5 roku).

Co jest wynajmowane?

Przedmioty leasingu można podzielić na kilka grup:

• Grupa transportowa (samochody, statki, wagony kolejowe, samoloty itp.).
• Budownictwo (dźwigi, rusztowania, betoniarki, wyposażenie warsztatów).
• Nieruchomość na cele wojskowe.
• Sprzęt komunikacyjny (anteny, satelity).
• Sprzęt rolniczy (ciągniki, kombajny).
• Nieruchomości (budynki, warsztaty, magazyny).

W niektórych przypadkach firmy leasingowe mogą nałożyć własne ograniczenia i ustalić własną listę nieruchomości, z którymi firma będzie współpracować.

Zależy to od wielkości firmy, zakresu jej działalności i własnej polityki.

Cechą charakterystyczną umowy leasingu jest to, że nieruchomość po upływie okresu jej obowiązywania staje się pełną własnością najemcy. Przez okres obowiązywania umowy wynajmujący pozostaje formalnym właścicielem nieruchomości.

Istnieje jednak również standardowy zestaw wymagań, których przestrzega każda firma leasingowa rozpatrując wniosek:

• płynność przedmiotu leasingu;
• rok wydania;
• kraj i marka;
• dolny limit kosztów (ustalany indywidualnie przez każdą firmę);
• dobra sytuacja finansowa leasingobiorcy;
• miejsce działalności firmy leasingodawcy.

Po otrzymaniu odmowy od jednej firmy leasingowej zawsze warto zwrócić się z tym samym żądaniem do innej, ponieważ odmowę tę można uzasadnić jedynie wewnętrznymi wymaganiami firmy leasingowej.

Cechy techniczne umowy leasingu

Niezależnie od wybranej opcji leasingu, standardowa umowa zawiera następujące postanowienia:

• dokładny opis (techniczny) przedmiotu leasingu;
• zakres praw majątkowych;
• opis procedury przeniesienia własności;
• czas kontraktu;
• procedura księgowania bilansowego i technicznego utrzymania nieruchomości;
• lista usług dodatkowych i powiązanych;
• procedura rozliczeniowa i harmonogram płatności;
• kary.

Zalety i wady leasingu dla konsumenta

W porównaniu ze zwykłym kredytem bankowym leasing ma szereg zalet, otwierających szerokie perspektywy dla biznesu.

Ten format umowy pozwala na zakup drogiego sprzętu z późniejszą płatnością. Co więcej, w porównaniu z pożyczka bankowa, tutaj z reguły nie ma konieczności wpłacania kaucji. Sam sprzęt już działa jako zabezpieczenie. Jednocześnie przedmiot leasingu znajduje się w bilansie leasingodawcy, co oznacza, że ​​spółka nie płaci od niego podatku.

Wadami tego typu umowy są wysokie nadpłaty w ratach (w porównaniu z kredytem bankowym) oraz konieczność wpłacenia zadatku. Nie jest to wymóg i niektóre firmy leasingowe nie wymagają wpłaty zadatku.

Sprzętu leasingowanego nie można wynajmować, odsprzedawać itp. do czasu wygaśnięcia umowy.

Plusy:

• możliwość zakupu drogiego sprzętu;
• możliwość założenia własnego biznesu lub jego modernizacji;
• długi okres najmu;
• możliwość stopniowej spłaty zadłużenia bez jednorazowego wycofania całości aktywa finansowe przedsiębiorstwa z branży;
• ograniczenie ryzyka dla aktywów finansowych;
• minimalny pakiet dokumentów;
• możliwość udziału w preferencyjnych programach dotacyjnych;
• obniżenie podatku od nieruchomości w związku z szybką amortyzacją przedmiotu leasingu;
• gwarancja wysokiej jakości serwisu sprzętu;
• obniżenie podatku (ponieważ nieruchomość nabyta w drodze leasingu jest dla leasingobiorcy kosztem wytworzenia, co oznacza, że ​​nie płaci się od niej podatku).
• korzystniejsze warunki dla oprocentowanie w porównaniu do kredytu bankowego;
• brak rygorystycznych przepisów dotyczących płatności (strony ustalają to samodzielnie);
• w porównaniu do zwykłego kredytu bankowego, wyższy wskaźnik zatwierdzenia.

Wady:

• wysoki koszt końcowy nieruchomości;
• potrzeba wpłaty zadatku (25-30% całkowitego kosztu przedmiotu leasingu);
• Wymagane dodatkowe ubezpieczenie i kaucja;
• prawnie skomplikowana transakcja.

Wideo. Zalety i wady leasingu

Wniosek

Porównując wszystkie zalety i wady leasingu, możemy stwierdzić, że ta forma relacji finansowej jest korzystna dla wszystkich stron transakcji. Leasing pozwala na rozpoczęcie własnej działalności gospodarczej bez kapitału początkowego i jednocześnie stopniowe wykupowanie sprzętu.

Biorąc jednak pod uwagę wiele subtelności i niuansów umowy leasingu, należy dokładnie porównać warunki umowy leasingu z kredytem bankowym. Oprócz całkowitej kwoty nadpłaty należy zwrócić uwagę na dodatkowe niuanse (płatność ubezpieczenia, własność nieruchomości, warunki przeniesienia jej na pełną własność itp.).

Wideo. Sekrety leasingu dla przedsiębiorców

Leasing to usługa finansowa polegająca na wynajmie sprzętu, transportu czy nieruchomości z możliwością dalszego zakupu. Jest to wyjątkowa forma pożyczania, która umożliwia organizacjom aktualizację środków trwałych, a osobom fizycznym zakup drogich towarów.

Podstawowe pojęcia leasingu i jego rodzaje

Ważne jest zrozumienie charakteru i rodzajów leasingu. Wśród głównych koncepcji znajdują się:

• - przedmiot leasingu - majątek ruchomy i nieruchomy będący przedmiotem leasingu (nie obejmuje grunt, przedmioty naturalne i mienie będące własnością państwa lub takie, dla których istnieją ograniczenia w poruszaniu się) i należą do wynajmującego;
• - leasingodawca – właściciel przedmiotu leasingu, który wynajmuje go za określoną opłatą;
• - najemca - indywidualny lub podmiot, która przyjmuje przedmiot leasingu do używania na określonych warunkach z obowiązkową miesięczną opłatą i możliwością późniejszego odkupu.

Istnieje taka klasyfikacja rodzajów leasingu:

• Budżetowy. Po zakończeniu umowy najemca (najemca) ma prawo kupić przedmiot. Jego wartość rezydualna jest dość niska, ponieważ amortyzacja jest brana pod uwagę w długim okresie użytkowania. W niektórych przypadkach przedmiot staje się własnością najemcy nawet bez dodatkowej opłaty;
• Operacyjny. Często nazywany salą operacyjną. Ten rodzaj leasingu nie przewiduje późniejszego wykupu nieruchomości, a okres obowiązywania umowy jest znacznie krótszy. Po zakończeniu umowy nieruchomość można ponownie wynająć. Stawka jest wyższa w porównaniu do leasingu finansowego;
• Możliwość zwrotu. Bardzo rzadkie. Sprzedawca nieruchomości jest jednocześnie jej najemcą. Jest to szczególna forma kredytu zabezpieczona własnym majątkiem produkcyjnym. Jednocześnie osoba prawna uzyskuje także korzyść ekonomiczną w związku z uproszczeniem podatkowym.

W zależności od warunków umowy wyróżnia się różne rodzaje leasingu finansowego:

• Z pełnym zwrotem kosztów. Przedmiot jest w całości opłacony w trakcie trwania umowy;
• Z niepełnym zwrotem. Obiekt spłaca się jedynie częściowo w trakcie trwania umowy.

O tym, jak wynająć samochód, dowiesz się czytając artykuł:
Być może zainteresują Cię warunki zakupu samochodów ciężarowych w leasingu:
Opisano korzyści, jakie program leasingu samochodu zapewnia przedsiębiorcy

Podstawowe formy leasingu.

Istnieją również specyficzne rodzaje umów leasingu, zwane formularzami:

• Czysty. Wszystkie koszty ponosi wynajmujący;
• Częściowy. Wynajmujący ponosi wyłącznie koszty utrzymania nieruchomości;
• Pełny. Wszelkie koszty ponosi najemca;
• Pilny. Jednorazowy wynajem obiektów;
• Odnawialne. Możliwość powtarzania okresu najmu po wygaśnięciu pierwszej umowy;
• Ogólny. Możliwość wypożyczenia dodatkowego sprzętu bez zawierania nowej umowy;
• Prosty. Właściciel nieruchomości samodzielnie ją wynajmuje;
• Pośredni. Przeniesienie majątku odbywa się przez pośrednika;
• Rozdzielony. W leasingu uczestniczy kilka firm produkcyjnych, leasingodawców, banków i ubezpieczycieli;
• Wnętrze. W granicach jednego kraju. Międzynarodowe lub zewnętrzne. Jeden z uczestników przebywa w innym kraju.

Obejrzyj wideo: Pieniądze. Leasing. Centrum biznesowe – Rozmowa PRO

Leasing jako rodzaj działalności inwestycyjnej.

Leasing, którego rodzaje i zalety zostały opisane powyżej, można uznać za działalność inwestycyjną. Jest to wszak swego rodzaju inwestycja przez leasingodawcę posiadanych środków własnych w rozwój i ekonomię najemcy.

Firma leasingowa może zakupić sprzęt i wydzierżawić go pod pewnymi warunkami. Takie inwestycje są zawsze opłacalne, ponieważ się opłacają i chronią inwestora przed deprecjacją wolnej waluty.

Uwzględniając rodzaje leasingu, program należy kształtować w zależności od zainteresowań inwestora. Aby uzyskać większy zysk, możesz wynająć sprzęt bez prawa jego wykupu (leasing operacyjny).

Jeśli celem jest sprzedaż nieruchomości i zakup nowej, wówczas w takiej sytuacji lepiej wybrać leasing finansowy.

Inwestycją są także inwestycje najemcy w transport i sprzęt oddany do użytku. Osoba fizyczna lub prawna inwestuje dostępne środki w przedmioty, które można wykorzystać do celów osobistych lub przemysłowych.

W ten sposób możesz zarabiać pieniądze, uzupełniać flotę pojazdów i chronić się przed inflacją. Takie zastrzyki kapitałowe są zawsze opłacalne.

Problem nowych inwestycji w realnym sektorze gospodarki jest w wielu krajach bardzo dotkliwy. Zakup sprzętu przez przedsiębiorstwa jest utrudniony lub po prostu niemożliwy. Ze względu na brak środków finansowych, uzyskanie kredytu jest również problematyczne, ponieważ wymaga kapitału początkowego (z reguły co najmniej 20 procent kosztów sprzętu będzie trzeba pokryć ze środków własnych), a pożyczka terminy są krótkie – nie przekraczają 1 – 2 lat.

Wyjściem z tej sytuacji jest powszechne wykorzystanie nowych instrumentów finansowych do inwestycji produkcyjnych, a jednym z nich jest leasing.

Słowo „leasing” jest rosyjską transkrypcją angielskiego terminu , Lub , co w tłumaczeniu oznacza „czynsz”, co jest dobrze znane w naszym kraju. Użycie nowego określenia spowodowane było jednak chęcią podkreślenia nowego rodzaju leasingu – finansowego, z którego wcześniej nie korzystaliśmy. Nie jest zatem przypadkiem, że wszelkie działania władzy ustawodawczej i wykonawczej związane z rozwojem stosunków leasingowych dotyczą leasingu finansowego, gdy pomiędzy producentem nieruchomości a jej użytkownikiem powstaje pośrednik (w dobrym tego słowa znaczeniu), który zobowiązuje się do sfinansowania transakcji.

Leasing to zespół stosunków gospodarczych powstałych w związku z przejęciem V własności nieruchomości i jej późniejszego najmu w celu czasowego posiadania i używania za określoną opłatą. Potencjalny leasingobiorca zwraca się do firmy leasingowej z propozycją biznesową zawarcia transakcji. Zgodnie z nią wybiera sprzedającego, który posiada żądaną nieruchomość, a wynajmujący nabywa ją na własność i przekazuje najemcy do czasowego posiadania i używania za określoną w umowie opłatą. Po zakończeniu umowy, w zależności od warunków, nieruchomość wraca do wynajmującego lub staje się własnością najemcy. Warto zaznaczyć, że przez cały okres trwania umowy leasingu właścicielem nieruchomości jest leasingodawca.

Leasing klasyczny polega na udziale trzech stron: leasingodawcy, leasingobiorcy i sprzedawcy (dostawcy) nieruchomości. Może się jednak zdarzyć, że sprzedający i leasingodawca lub sprzedający i najemca to ta sama osoba. W przypadku drogich projektów liczba uczestników transakcji z reguły wzrasta ze względu na pozyskiwanie przez leasingodawcę nowych źródeł finansowania (banki, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze inwestycyjne itp.)

Warto zaznaczyć, że wszystkie elementy procesu leasingowego są ze sobą ściśle powiązane. Tym samym stosunki czasowego użytkowania nieruchomości (umowa najmu) powstają dopiero po wykonaniu umowy kupna-sprzedaży. Okazuje się, że zawarcie jednej umowy daje impuls do powstania kolejnej transakcji, a uczestnicy procesu leasingowego ściśle ze sobą współdziałają na różnych etapach.

W niektórych krajach, np. w Rosji, zgodnie z prawem, aby uznać transakcję leasingową, konieczne jest przeprowadzenie operacji zakupu nieruchomości. Dlatego połączenie sprzedającego i wynajmującego w jedną osobę jest niemożliwe w odniesieniu do Rosji. W pierwszym etapie producent sprzętu i przyszły leasingodawca, zawierając umowę kupna-sprzedaży, pełnią rolę sprzedającego i kupującego. Jednocześnie użytkownik nieruchomości, nie uczestnicząc legalnie w umowie kupna-sprzedaży, jest aktywnym uczestnikiem tej transakcji, wybierając sprzęt i konkretnego dostawcę. Wszelkie kwestie techniczne związane z realizacją umowy kupna-sprzedaży (kompletność, warunki i miejsce dostawy, zobowiązania gwarancyjne, procedura odbioru itp.) ustalane są pomiędzy producentem (dostawcą) a najemcą, za wsparcie finansowe odpowiada leasingodawca transakcji.

W drugim etapie kupujący nieruchomość wynajmuje ją do czasowego użytkowania, pełniąc rolę wynajmującego. Jednakże relacja wynikająca z drugiej umowy nie ogranicza się do relacji pomiędzy korzystającym a wynajmującym. Sprzedawca nieruchomości, mimo że zawarł z wynajmującym umowę kupna-sprzedaży, odpowiada wobec użytkownika za jakość sprzętu.

Głównymi rodzajami leasingu rozpoznawanymi na całym świecie są leasing finansowy (leasing finansowy) i leasing operacyjny (leasing operacyjny). Głównymi kryteriami takiego zróżnicowania są okres użytkowania sprzętu oraz wielkość rozkładu ryzyka związanego z nieszczęśliwą śmiercią lub uszkodzeniem wynajmowanego mienia.

Leasing operacyjny charakteryzuje się tym, że okres obowiązywania umowy leasingu jest znacznie krótszy niż standardowy okres użytkowania nieruchomości, a opłaty leasingowe nie pokrywają pełnego kosztu nieruchomości. W związku z tym leasingodawca zmuszony jest kilkukrotnie wynajmować go do czasowego użytkowania, a dla niego ryzyko odzyskania wartości końcowej przedmiotu leasingu w przypadku braku popytu na niego wzrośnie. W Zatem przy pozostałych czynnikach wysokość opłat leasingowych w przypadku leasingu operacyjnego jest znacznie wyższa niż w przypadku leasingu finansowego. Ryzyko przypadkowej utraty lub uszkodzenia wynajmowanego mienia ponosi wynajmujący.

Dla Leasing charakteryzuje się długim okresem najmu i amortyzacją całości lub większości wartości nieruchomości. W trakcie trwania umowy leasingodawca poprzez opłaty leasingowe zwraca wartość nieruchomości i uzyskuje zysk z transakcji leasingowej. Co do zasady ryzyko przypadkowej utraty lub uszkodzenia wynajmowanego mienia przechodzi na najemcę z chwilą odbioru nieruchomości.

Leasing finansowy ma kilka rodzajów, które otrzymały własne nazwy.

Leasing zwrotny(sprzedaż i leasing zwrotny) to rodzaj dwustronnej transakcji leasingowej. Jego idea jest taka V Następny. Przedsiębiorstwo, które posiada sprzęt, ale nie ma środków na działalność produkcyjną, sprzedaje swój majątek firmie leasingowej, która z kolei wynajmuje go temu samemu przedsiębiorstwu. Zatem przedsiębiorstwo ma gotówka, które może wykorzystać na przykład do uzupełnienia kapitału obrotowego. Umowa jest sporządzona w ten sposób, że po jej wygaśnięciu firma ma prawo wykupić sprzęt, przywracając mu własność.

Wpływ Leasing (kredytowy, udziałowy, odrębny) (leasing lewarowany), czyli leasing z dodatkowym pozyskaniem środków, jest najbardziej złożony, gdyż wiąże się z finansowaniem wielokanałowym i z reguły służy realizacji kosztownych projektów.

Charakterystyczną cechą jest to, że leasingodawca przy zakupie sprzętu nie płaci ze środków własnych całej kwoty, a jedynie część. Resztę pożycza od jednego lub większej liczby pożyczkodawców. Jednocześnie firma leasingowa w dalszym ciągu korzysta ze wszystkich ulg podatkowych, które liczone są od pełnej wartości nieruchomości. W niektórych krajach, np. USA czy Azerbejdżanie, leasingodawca musi przeznaczyć część własnych środków na zakup sprzętu. Ale w Rosji nie ma tak rygorystycznego wymogu i do sfinalizowania transakcji można wykorzystać 100% środków kredytowych.

Leasing wspomagający sprzedaż - sprzedaż z wykorzystaniem leasingu na podstawie specjalnej umowy zawartej pomiędzy dostawcą (sprzedającym) nieruchomości a firmą leasingową. Umowy te przybierają różne formy. W najprostszym przypadku nazwa firmy leasingowej, jej adres, telefon I główne warunki najmu wskazane są w materiałach promocyjnych dostawcy, a wszelkie kwestie związane z wynajmem nieruchomości z potencjalnym użytkownikiem rozstrzygane są bezpośrednio przez firmę leasingową. Zwieńczeniem tego typu transakcji jest umowa pomiędzy producentem sprzętu a firmą leasingową, zgodnie z którą producent w imieniu tej ostatniej oferuje klientom finansowanie dostaw swoich produktów w drodze leasingu. Jednocześnie umowa między producentem a firmą leasingową z reguły przewiduje CoV W przypadku niewypłacalności najemcy producent ma obowiązek wykupić nieruchomość od firmy leasingowej

Podstawą prawną regulacji leasingu jest rozdział 34 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej „leasing finansowy” (leasing), a także ustawa federalna nr 164 z dnia 29 października 1998 r. „O leasingu finansowym” (leasing). Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej formułuje podstawowe przepisy dotyczące leasingu, a ustawa federalna nr 164 szczegółowo ujawnia istotę stosunku leasingu, określa specjalne zasady, które pozwalają odróżnić leasing od innych stosunków najmu oraz wymienia prawa i obowiązki stron wynikające z umowy leasingu.

Leasing jest jedną z form długoterminowego finansowania majątku trwałego przedsiębiorstwa (urządzeń, maszyn, budynków i budowli), który nie stanowi jego majątku. Słowo leasing pochodzi od angielskiego czasownika laze, co oznacza wynajmowanie i wynajmowanie nieruchomości. Od 1998 roku Rosja jest członkiem UNIDROIT (międzynarodowego instytutu unifikacji prawa prywatnego w Rzymie, organizacja przyjęła szereg konwencji). Konwencja UNIDROIT o międzynarodowym leasingu finansowym została przyjęta w Atawie (Kanada) w maju 1988 r., Rosja przystąpiła do niej w 1998 r. zgodnie z ustawą federalną nr 16 „w sprawie przystąpienia Federacji Rosyjskiej do Konwencji UNIDROIT o międzynarodowym leasingu finansowym”.

Leasing to wynajem różnego rodzaju urządzeń technicznych, budynków i budowli, głównie na okres średnio- i długoterminowy. Leasing klasyczny realizowany jest w ramach transakcji trójstronnej. Firma leasingowa (leasingodawca) nabywa od producenta (właściciela i sprzedawcy) wybraną przez klienta (leasingodawcę) nieruchomość, która przekazywana jest do dyspozycji (dzierżawy) tego ostatniego (leasingobiorcy). Transakcja dwustronna ma miejsce wtedy, gdy właściciel sprzedaje, a następnie wynajmuje sprzedaną nieruchomość. W każdej formie leasingu zabezpieczeniem relacji jest umowa leasingu.

Leasing finansowy to leasing z prawem zakupu nieruchomości, która jest leasingowana według wartości końcowej. Najogólniej leasing to umowa, zgodnie z którą jedna strona (leasingodawca), właściciel, przenosi na drugą stronę leasingodawcę prawo do korzystania z jakiejś nieruchomości przez określony czas i na określonych warunkach; Zazwyczaj taka umowa przewiduje uiszczanie regularnych opłat za sprzęt używany przez cały okres jego użytkowania. Po zakończeniu umowy lub w przypadku jej wcześniejszego rozwiązania nieruchomość wraca do właściciela, jednak częściej umowy leasingu zakładają prawo najemcy do zakupu nieruchomości po preferencyjnej lub rezydualnej wartości lub do zawarcia nowej umowy leasingu porozumienie.

Obecnie w różnych krajach w praktyce gospodarczej stosowane są różne formy i rodzaje leasingu, z których każdy charakteryzuje się swoją specyfiką.

Najczęstsze to:

1) Leasing operacyjny (usługowy) nazywany jest czasem operacyjnym

2) Leasing finansowy (kapitałowy).

3) Leasing zwrotny

4) Z udziałem osoby trzeciej (kapitał własny)

5) Leasing bezpośredni

Leasing operacyjny to trwająca umowa leasingu, której okres trwania jest zazwyczaj krótszy niż pełny okres amortyzacji przedmiotu leasingu. Przewidziany w umowie czynsz nie pokrywa pełnego kosztu majątku, co powoduje konieczność jego kilkukrotnego leasingu. Najważniejszą cechą tego leasingu jest prawo leasingobiorcy do wcześniejszego rozwiązania umowy lub kontraktu. Umowa zazwyczaj przewiduje świadczenie usług instalacyjnych oraz bieżącego serwisu dzierżawionego sprzętu.

Głównymi przedmiotami leasingu operacyjnego są urządzenia szybko starzejące się oraz skomplikowane technicznie, wymagające stałej konserwacji. Ten rodzaj leasingu jest korzystniejszy dla najemcy, ponieważ możliwość wcześniejszego zakończenia najmu pozwala na pozbycie się przestarzałego sprzętu i zastąpienie go bardziej konkurencyjnym, dodatkowo w przypadku niesprzyjającej sytuacji rynkowej najemca może zaprzestać tego typu działalności zwracając sprzęt właścicielowi i ograniczenie kosztów związanych z likwidacją lub reorganizacją produkcji.

Ryzyko dla wynajmującego jest wyższe. Taki leasing wiąże się z wyższą opłatą, wymogami dotyczącymi wpłaty zaliczki lub przedpłaty, karami i innymi warunkami mającymi na celu zmniejszenie ryzyka właścicieli nieruchomości.

Leasing finansowy jest umową długoterminową, która przewiduje pełną amortyzację przedmiotu leasingu kosztem opłaty pobieranej przez leasingobiorcę. W przeciwieństwie do leasingu operacyjnego znacznie zmniejsza ryzyko właściciela. W istocie warunki umowy są identyczne z umowami na uzyskanie długoterminowych kredytów bankowych, ponieważ zapewniają pełną spłatę kosztów sprzętu (pożyczki) oraz wpłatę okresowej opłaty obejmującej koszt sprzętu i dochody właściciela (spłata pożyczki – kapitał i odsetki); prawo do ogłoszenia upadłości najemcy w przypadku niemożności wywiązania się z umowy itp. Przedmiotem tego rodzaju leasingu są nieruchomości, a także długoterminowe środki produkcji

Leasing finansowy jest podstawą innych form długoterminowego leasingu zwrotnego i leasingu współdzielonego.

Leaseback to system dwóch umów, w których właściciel sprzedaje sprzęt na własność innej osoby, jednocześnie zawierając z kupującym długoterminową umowę leasingu. Kupującymi są zazwyczaj banki komercyjne, firmy inwestycyjne, ubezpieczeniowe i leasingowe.

Transakcje takie często przeprowadzane są w okresie dekoniunktury gospodarczej w celu ustabilizowania sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Leasing udziałów(z udziałem osoby trzeciej) – przewiduje udział w transakcji osoby trzeciej – inwestora, którym jest zazwyczaj bank, firma ubezpieczeniowa lub inwestycyjna; w tym przypadku firma leasingowa, mająca wcześniej zawartą umowę na długoterminowa dzierżawa części sprzętu, nabywa jego własność, płacąc część kosztów ze środków pożyczonych (rejestracja hipoteki).

Opłaty leasingowe, których część opłaca najemca, bezpośrednio inwestorowi, mogą również stanowić zabezpieczenie pożyczonych środków. Jednocześnie firma leasingowa korzysta z tarczy podatkowej, która powstaje w procesie amortyzacji sprzętu i spłaty zobowiązań dłużnych. Celem są zazwyczaj aktywa o dużej wartości. Złoża kopalin, urządzenia dla przemysłu wydobywczego.

Leasing bezpośredni Najemca zawiera umowę z firmą leasingową na zakup wymaganego sprzętu, a następnie mu go wynajmuje. Taka umowa najmu najczęściej zawierana jest bezpośrednio z producentem (producenci np. kopiarka IBM BMW Mercedes pracują na warunkach leasingu)

Niezależnie od rodzaju czy formy leasingu należy go rozpatrywać jedynie jako jedno z alternatywnych źródeł finansowania konkretnego projektu, po tym jak wyniki analizy inwestycji wykażą jego efektywność ekonomiczną, którą oblicza się analogicznie jak efektywność projekt inwestycyjny. Tym samym do oceny efektywności wykorzystania leasingu obliczana jest wartość bieżąca netto projektu, wskaźnik rentowności oraz zdyskontowany okres zwrotu.

Procedura obliczania opłat leasingowych. Funkcja to:

1. Częstotliwość i sposoby płatności ustalane są w drodze porozumienia stron umowy leasingu. Częstotliwość może być roczna lub kwartalna. Płatność może być dokonywana w równych częściach, w kwotach rosnących lub malejących. Obliczanie całkowitej kwoty płatności długoterminowych

LP = JSC (odpisy amortyzacyjne) + PC (opłata za pożyczkę) + KV (prowizje) + DU (usługi dodatkowe) + VAT