Podľa Ruská legislatíva Existujú dve hlavné formy lízingu: domáci a medzinárodný.

Lízing sa považuje za tuzemský, ak prenajímateľ, nájomca a predávajúci (dodávateľ) sú rezidentmi Ruskej federácie. Domáci lízing sa riadi legislatívou Ruskej federácie.

Pri medzinárodnom lízingu je jedna zo strán transakcie, prenajímateľ alebo nájomca, nerezidentom Ruskej federácie.

Ak je prenajímateľ rezidentom Ruskej federácie, to znamená, že prenajatý majetok je vo vlastníctve rezidenta Ruskej federácie, medzinárodná leasingová zmluva sa riadi právnymi predpismi Ruskej federácie.

Ak je prenajímateľ nerezidentom Ruskej federácie, to znamená, že prenajatý majetok je vo vlastníctve nerezidenta Ruskej federácie, potom sa medzinárodná leasingová zmluva riadi federálnymi zákonmi v oblasti zahraničnej ekonomickej činnosti.

Okrem toho federálny zákon „o lízingu“ upravuje tri hlavné typy lízingu:

• 1. Dlhodobý leasing - leasing realizovaný na tri a viac rokov;
• 2. Strednodobý leasing - leasing realizovaný na obdobie jeden a pol až tri roky;
• 3. Krátkodobý leasing - leasing realizovaný na menej ako jeden a pol roka.

V súčasnosti sa v hospodárskej praxi vyspelých krajín využívajú rôzne druhy lízingu, z ktorých každý sa vyznačuje svojimi špecifickými vlastnosťami. Najbežnejšie sú:

• - operatívny (servisný) leasing (operatívny leasing);
• - finančný (kapitálový) leasing (Finančný leasing);
• - predaj a spätný prenájom;
• - zdieľaný lízing (s účasťou tretej strany) (pákový lízing);
• - priamy prenájom;
• - podnájom.

Všetky existujúce typy takýchto zmlúv sú typmi dvoch základných foriem lízingu – operatívneho alebo finančného. V Rusku federálny zákon „o lízingu“ upravuje tri hlavné typy lízingu: operatívny, finančný a návratný (v skutočnosti ide o typ finančného lízingu). Pozrime sa však na najbežnejšie typy lízingu podrobnejšie.

Operatívny (servisný) leasing je zmluvou o aktuálnom prenájme. Doba takejto zmluvy je kratšia ako celá doba odpisovania prenajatého majetku. Nájomné stanovené v zmluve teda nepokrýva celú cenu majetku, čo si vyžaduje jeho niekoľkonásobný prenájom.

Najdôležitejším rozlišovacím znakom operatívneho lízingu je právo nájomcu (nájomcu) predčasne ukončiť zmluvu. Takéto zmluvy môžu špecifikovať aj rôzne inštalačné a priebežné služby údržby prenajímaného zariadenia. Odtiaľ pochádza druhý, často používaný názov pre túto formu leasingu – služba. V tomto prípade sú náklady na poskytnuté služby zahrnuté v nájomnom alebo sa platia samostatne.

Operatívny leasing sa vyznačuje týmito hlavnými vlastnosťami:

• - prenajímateľ neočakáva, že získa späť všetky svoje náklady prijatím leasingových splátok od jedného nájomcu
• - leasingová zmluva sa uzatvára spravidla na 2 - 5 rokov, čo je podstatne kratšia doba ako je doba fyzického opotrebovania zariadenia a môže byť nájomcom kedykoľvek vypovedaná
• - riziko poškodenia alebo straty veci leží najmä na prenajímateľovi. V lízingovej zmluve môže byť stanovená určitá zodpovednosť nájomcu za škodu na prevedenej veci, ale jej výška je výrazne nižšia ako pôvodná cena nehnuteľnosti.
• - sadzba lízingových splátok je zvyčajne vyššia ako pri finančnom lízingu. Je to spôsobené tým, že prenajímateľ bez plnej záruky návratnosti nákladov je nútený počítať s rôznymi komerčnými rizikami (riziko nenájdenia nájomcu na celý objem dostupného zariadenia, riziko havárie objektu transakcie, riziko predčasného ukončenia zmluvy) zvýšením ceny svojich služieb
• - predmetom transakcie sú najpopulárnejšie typy strojov a zariadení.

Medzi hlavné predmety operatívneho lízingu patria rýchlo zastarané typy zariadení (počítače, kopírovacie a rozmnožovacie zariadenia, rôzne druhy kancelárskej techniky a pod.) a technicky zložité, ktoré si vyžadujú neustálu údržbu (nákladné a osobné autá, lietadlá, železničná a námorná doprava).

Je ľahké vidieť, že vo všeobecnosti sú podmienky operatívneho lízingu pre nájomcu výhodnejšie. Najmä možnosť predčasného ukončenia lízingu vám umožňuje rýchlo sa zbaviť zastaraného zariadenia a nahradiť ho modernejším a konkurencieschopnejším. Navyše, ak nastanú nepriaznivé okolnosti, nájomca môže tento druh činnosti rýchlo zastaviť predčasným vrátením príslušného zariadenia majiteľovi a výrazne znížiť náklady spojené s likvidáciou alebo reorganizáciou výroby.

V prípade jednorazových projektov alebo zákaziek vás operatívny lízing oslobodí od potreby nákupu a následnej údržby zariadení, ktoré v budúcnosti nebudú potrebné.

Využitie rôznych služieb poskytovaných prenajímateľom alebo výrobcom zariadení často znižuje náklady na priebežnú údržbu a údržbu príslušného personálu. prenájom transakcií leasing

Nevýhody operatívneho lízingu: vyššie nájomné ako iné formy lízingu; požiadavky na preddavky a preddavky; prítomnosť doložiek o zaplatení pokút v prípade predčasného ukončenia nájmu v zmluvách; iné podmienky určené na zníženie a čiastočnú kompenzáciu rizika vlastníkov nehnuteľností.

Finančný (kapitálový) lízing je dlhodobá zmluva, ktorá zabezpečuje úplné odpísanie prenajatého zariadenia na úkor poplatku, ktorý platí nájomca. Keďže takéto zmluvy nepripúšťajú možnosť predčasného ukončenia nájmu, správne určenie výšky pravidelného poplatku zabezpečuje, že vlastníkovi budú plne uhradené náklady vynaložené na nákup a údržbu zariadenia, ako aj požadovaná sadzba. návratnosti. Pri tejto forme lízingu všetky náklady na inštaláciu a priebežnú údržbu nehnuteľnosti väčšinou znáša nájomca. Takéto dohody často stanovujú právo nájomcu na kúpu nehnuteľnosti po uplynutí platnosti zmluvy za prednostnú alebo zostatkovú hodnotu (táto hodnota môže byť čisto symbolická, napríklad 1 dolár). Na rozdiel od operatívneho leasingu finančný leasing výrazne znižuje riziko majiteľa nehnuteľnosti. V skutočnosti sú jeho podmienky do značnej miery totožné so zmluvami uzatvorenými pri získavaní dlhodobých bankových úverov, keďže zabezpečujú úplné splatenie nákladov na vybavenie (pôžičku); zaplatenie pravidelného poplatku vrátane nákladov na zariadenie a príjmu vlastníka (platba úveru - istina a úrok); právo na vyhlásenie konkurzu na nájomcu, ak nemôže plniť dohodu a pod.

Predmetom finančného prenájmu sú nehnuteľnosti (pozemky, budovy a stavby), ako aj dlhodobé výrobné prostriedky.

Finančný leasing sa vyznačuje týmito hlavnými črtami:

• - účasť tretej strany (výrobca alebo dodávateľ predmetu transakcie)
• - nemožnosť vypovedania zmluvy počas doby takzvaného hlavného nájmu, t.j. lehota potrebná na úhradu výdavkov prenajímateľa. V praxi sa to však niekedy stáva, čo je uvedené v lízingovej zmluve, ale v tomto prípade sa náklady na prevádzku výrazne zvyšujú
• - dlhšia doba trvania lízingovej zmluvy (zvyčajne blízko životnosti predmetu transakcie)
• - predmety transakcií majú spravidla vysokú hodnotu.

Po skončení zmluvy môže nájomca

• - kúpiť predmet transakcie, ale za zostatkovú hodnotu
• - uzavrieť novú zmluvu na kratšiu dobu a za zníženú sadzbu
• - vrátiť predmet obchodu lízingovej spoločnosti.

Finančný leasing slúži ako základ pre vznik ďalších dvoch foriem dlhodobého prenájmu - návratného a zdieľaného (s účasťou tretej osoby).

Spätný leasing je systém dvoch zmlúv, pri ktorých vlastník predá vlastníctvo zariadenia inej strane a súčasne uzavrie s kupujúcim zmluvu o dlhodobom prenájme. Kupujúcim je tu zvyčajne komerčných bánk, investičné, poisťovacie alebo lízingové spoločnosti. V dôsledku takejto operácie sa mení iba vlastník zariadenia a jeho používateľ zostáva rovnaký, keď má k dispozícii ďalšie finančné prostriedky. Investor v podstate požičiava bývalému vlastníkovi, pričom ako zábezpeku dostáva vlastnícke práva k svojmu majetku. Takéto operácie sa často vykonávajú počas poklesu podnikania s cieľom stabilizovať finančnú situáciu podnikov. (Príloha A)

Leasing akcií je ďalší typ finančného leasingu, ktorý zahŕňa účasť tretej strany na transakcii – investora, ktorým je zvyčajne banka, poisťovňa alebo investičná spoločnosť. V tomto prípade lízingová spoločnosť, ktorá predtým uzavrela zmluvu o dlhodobom prenájme niektorého zariadenia, nadobudne svoje vlastníctvo, pričom časť nákladov zaplatí z vypožičaných prostriedkov. Ako zábezpeka za prijatý úver slúži nadobudnutá nehnuteľnosť (spravidla je na ňu vystavená hypotéka) a budúce splátky nájomného, ​​ktorej zodpovedajúcu časť môže nájomca zaplatiť priamo investorovi. Zároveň lízingová spoločnosť využíva daňový štít, ktorý vzniká v procese odpisovania zariadení a splácania dlhových záväzkov. Hlavným predmetom tejto formy lízingu sú drahé aktíva, ako sú ložiská nerastov, zariadenia pre ťažobný priemysel a pod.

Pri priamom lízingu nájomca uzatvorí zmluvu s lízingovou spoločnosťou o kúpe požadovaného zariadenia a následne o jeho prenájme. Často je možné zmluvu o prenájme uzavrieť priamo s výrobcom (t.j. priamo) Najväčšími výrobcami poskytujúcimi svoje produkty za lízingových podmienok sú také známe spoločnosti ako IBM, Xerox, GATX, ale aj mnohé letecké, lodiarske a automobilové spoločnosti. . Napríklad lídri globálneho automobilového trhu – koncerny Daimler-Chrysler a BMW – sú zakladateľmi množstva popredných leasingových spoločností, prostredníctvom ktorých predávajú svoje produkty v mnohých krajinách sveta.

Podnájom

Podnájom je osobitným druhom vzťahu, ktorý vzniká v súvislosti s postúpením užívacích práv prenajatého majetku na tretiu osobu, čo je formalizované v zmluve o podnájme.

Pri podnájme osoba vykonávajúca podnájom prevezme predmet leasingu od prenajímateľa na základe leasingovej zmluvy a prevedie ho do dočasného užívania nájomcovi na základe zmluvy o podnájme. Podľa federálneho zákona „o lízingu“ nie je povolené postúpenie povinností nájomcu platiť lízingové splátky tretej strane tretej strane.

Pri prevode predmetu nájmu do podnájmu je potrebný písomný súhlas prenajímateľa.

Tento federálny zákon upravuje aj medzinárodný podlízing, ktorý je druhom medzinárodného prenájmu. Charakteristickým znakom medzinárodného podnájmu je pohyb prenajatého majetku cez colnú hranicu Ruskej federácie iba počas trvania zmluvy o podnájme.

Pri podnájme má hlavný prenajímateľ prednostné právo na úhradu nájomného. Zmluva zvyčajne stanovuje, že v prípade úpadku tretej osoby ide nájomné hlavnému prenajímateľovi.

Keďže lízingové platby predstavujú najdôležitejšiu zodpovednosť nájomcu, predstavujú platbu za bežné výrobné využitie predmetu transakcie (použitie v širšom zmysle si vyžaduje uzatvorenie samostatných zmlúv).

Otázka zdôvodnenia štruktúry a výšky lízingových splátok je zásadnou otázkou a často kľúčovým bodom pri väčšine lízingových transakcií. Tu, ako bolo uvedené, sa posudzuje výkonnosť všetkých strán zapojených do transakcie a racionálnosť ich využívania dostupných zdrojov.

Nie je náhoda, že pozornosť, ktorá bola lízingovým splátkam venovaná v kľúčovom regulačnom dokumente prvých rokov - Dočasné predpisy o lízingu. 16. apríla 1996 Ministerstvo hospodárstva Ruskej federácie schválilo (po dohode s Ministerstvom financií Ruskej federácie) Metodické odporúčania pre výpočet lízingových splátok.

Podľa týchto odporúčaní sa lízingovými splátkami rozumejú platby prenajímateľovi, ktoré nájomca vykonáva za právo jemu udelené užívať prenajatý majetok - predmet nájmu. Leasingové splátky sú mechanizmus, ktorým prenajímateľ spláca svoje finančné výdavky kúpiť nehnuteľnosť a získať požadovaný zisk. Na základe toho by celková výška lízingových splátok za celé obdobie lízingu mala zahŕňať:

• - suma, ktorá uhrádza (odpisuje) počas celej doby trvania zmluvy celú (alebo jej blízku) cenu prenajatého majetku;
• - sumu zaplatenú prenajímateľovi ako náhradu za ním použité požičané prostriedky za úverové zdroje, ktoré použil na nadobudnutie majetku na základe leasingovej zmluvy;
• - odmena prenajímateľovi;
• - sumy zaplatené za doplnkové služby prenajímateľa, napríklad za poistenie prenajatého majetku, ak bol poistený u prenajímateľa;
• - ostatné náklady prenajímateľa stanovené lízingovou zmluvou, napríklad zaškolenie personálu, údržba prenajatého majetku, jeho generálna oprava a pod.;
• - náklady na vykupovaný majetok, ak zmluva stanovuje odkúpenie a postup na jeho realizáciu.

Lízingové splátky by navyše mali zohľadňovať daň z nehnuteľnosti, ktorú bude musieť zaplatiť prenajímateľ v prípadoch, keď bude nehnuteľnosť evidovať v jeho súvahe, ako aj daň z kúpy auta. Vozidlo, ak budú vozidlá prenajaté.

Aby sa nekomplikovali výpočty platieb, v odmene prenajímateľa sa často zohľadňuje daň z nehnuteľnosti a do nákladov na nehnuteľnosť je zahrnutá aj daň z kúpy vozidiel.

Veľkosť, spôsob, forma a frekvencia platieb, ako aj spôsob určenia celkovej výšky lízingových splátok, ako už bolo uvedené, sú stanovené v lízingovej zmluve dohodou zmluvných strán.

Vzhľadom na to, že určenie výšky platby a spôsobov jej výpočtu je skutočne výsadou samotných zmluvných strán a metodických materiálov použitých v tomto prípade (vrátane tu uvedených metodických odporúčaní Ministerstva hospodárstva Ruskej federácie) nie sú povinné, ale majú poradný charakter, otázka opodstatnenosti lízingových splátok je v súčasnosti diskutabilná.

Predovšetkým pojem „náklady prenajímateľa“ sa vykladá trochu inak (alebo skôr širšie) ako v špecifikovaných odporúčaniach zákona „o lízingu“, ako aj v odbornej literatúre k tejto problematike.

Ako rozumnejšie sa javí zahrnúť do štruktúry lízingových splátok pojmy „investičné náklady“ a „bežné náklady“.

Napríklad podľa zákona o lízingu sa investičnými nákladmi (výdavkami) rozumejú náklady a výdavky (výdavky) prenajímateľa spojené s obstaraním a užívaním predmetu lízingu nájomcom.

Vzhľadom na osobitosti lízingových operácií, ktoré často zahŕňajú použitie požičaných prostriedkov (úverov), sú náklady na obsluhu úveru obzvlášť dôležité ako súčasť investičných nákladov. Výdavky prenajímateľa na obsluhu úveru použitého na kúpu nehnuteľnosti tvoria:

• - splatenie istiny dlhu;
• - platenie úrokov z úveru.

Bežnými výdavkami sa rozumejú výdavky prenajímateľa počas doby trvania leasingovej zmluvy spojené s realizáciou tejto zmluvy. Tieto náklady sú určené fungovaním prenajímateľa ako subjektu ekonomická aktivita lízing a zahŕňajú náklady na platbu za tovar, práce a služby.

V literatúre o lízingu a v legislatíve sa vyššie uvedené výdavky prenajímateľa označujú ako jeho odmena.

Odmenou prenajímateľa je peňažná suma stanovená v lízingovej zmluve popri úhrade nákladov lízingu.

Odmena zahŕňa:

• - platba za zorganizovanie lízingovej transakcie;
• - percento na použitie vlastné prostriedky prenajímateľa zameraný na odkúpenie predmetu lízingu a/alebo vykonanie doplnkových služieb (pri komplexnom lízingu).

Na základe typizácie lízingu podľa foriem lízingových splátok je možné realizovať tieto platby:

• - hotovosť (peňažná forma);
• - produkty a (alebo) služby nájomcu (kompenzačná forma);
• - hotovosť v kombinácii s dodaním produktov a (alebo) poskytnutím služieb nájomcom (zmiešaná forma).

Spôsoby lízingových splátok sú stanovené v zmluve. Platby môžu byť jednorazové alebo pravidelné. Jednorazová platba sa zvyčajne uskutoční po podpísaní akceptačného certifikátu zmluvnými stranami a zabezpečuje financovanie transakcie iba počas doby realizácie kúpno-predajnej zmluvy dodávateľom.

Frekvenciu splátok leasingu je možné nastaviť na ľubovoľné obdobie (rok, štvrťrok, mesiac).

Neoddeliteľnou súčasťou leasingovej zmluvy je splátkový kalendár s uvedením konkrétnych termínov splátok.

Špecifikované pravidelné platby sú:

• - rovnaká veľkosť počas celej doby prenájmu;
• - s rastúcimi výškami príspevkov;
• - s klesajúcimi príspevkami;
• - s určitou akontáciou (zálohou alebo zálohou);
• - pri zrýchlených platbách: nájomca spláca svoj dlh z väčšej časti v prvých rokoch prevádzky zariadenia, kedy sú náklady na údržbu zariadenia nižšie.

Posledné dva typy platieb sú možné, ak má prenajímateľ (v prvom prípade) alebo nájomca (v druhom prípade) ťažkú ​​finančnú situáciu a pre jeden z nich je výhodnejšie previesť čo najväčšiu časť platieb buď k najskoršiemu možnému dátumu, alebo naopak k neskoršiemu obdobiu . A prvé spôsoby platby sú tiež diktované solventnosťou strán. V období rozvoja zo strany nájomcu prenajatého majetku a jeho nedostatku finančných prostriedkov môžu byť poskytnuté znížené sumy lízingových splátok s ich následným navýšením do konca lízingovej zmluvy. A naopak, ak je finančná situácia nájomcu stabilná, môže splatiť veľkú časť z celkovej sumy lízingových splátok, ktoré mu pripadajú, napríklad zložením akontácie.

Malé a stredné podniky sú kľúčom k zdravej ekonomike. Na začatie podnikania však potrebujete počiatočný kapitál. Existuje množstvo finančných nástrojov na prilákanie týchto prostriedkov do podnikania, jedným z nich je leasing. Čo je to jednoducho lízing a ako sa líši od bežného úveru?

Hlavné rozdiely medzi lízingom a úverom

Pri zakladaní akéhokoľvek podnikania je niekedy jednou z najväčších výziev nedostatok finančných prostriedkov. Bez ohľadu na formu vlastníctva a veľkosť spoločností sa majitelia môžu stretnúť s nedostatkom vybavenia, špeciálneho vybavenia atď. Existuje mnoho spôsobov, ako tieto problémy vyriešiť - prilákanie investorov, prenájom, bankový úver atď. Ale jedným z najrelevantnejších a najobľúbenejších spôsobov je leasing.

Lízing je jednou z foriem finančných služieb, ktoré je možné poskytnúť tak právnickým, ako aj jednotlivcov. Pomocou tejto služby sa nakupuje potrebné vybavenie, doprava, stroje atď. Zjednodušene povedané, ide o dlhodobý prenájom s právom kúpy.

Leasing v angličtine doslova znamená „prenájom“, čo vysvetľuje mylný názor mnohých, že lízing znamená uzavretie nájomnej zmluvy.

Nejde o synonymá a ide o úplne dva rôzne finančné nástroje.

Lízing je typ finančnej služby, ktorá zahŕňa prevzatie majetku do užívania na určité časové obdobie s následným odkúpením.

Na Západe je táto forma úveru dlhodobo veľmi populárna. V Rusku mnohí podnikatelia pristupujú k lízingu skepticky, pričom úplne nechápu podstatu služby a jej právne aspekty.

Podľa štatistík sa asi 30 % všetkých áut v Európe kupuje na lízing, asi 30 – 40 % na úver a iba 40 % sa kupuje v hotovosti. Čo je dôvodom takej popularity leasingu?

Môžeme teda zdôrazniť hlavné rozdiely medzi úverom a lízingom:

• rozdielne práva strán k majetku;
• nehnuteľnosť na úver môže dlžník použiť podľa vlastného uváženia (s výnimkou zabezpečeného úveru). Pri prenájme je klient povinný užívať nehnuteľnosť výlučne na účel, na ktorý je určená.
• majetok kúpený na úver musí byť zaznamenaný v súvahe a považuje sa za investíciu;
• prenajímaný majetok je uvedený v súvahe prenajímateľa, čo znamená, že sa z neho neplatí žiadna daň.

Široké využitie lízingu spočíva v jeho hmatateľných výhodách z hľadiska platenia daní. V tomto smere sa rozlišuje fiktívny a skutočný leasing. Zároveň tieto výhody získavajú všetci účastníci transakcie: Kupujúci, lízingová spoločnosť aj Predávajúci tovaru.

Video. Lízing alebo úver?

Technické vlastnosti leasingu

Ako subjekty lízingu zvyčajne vystupujú tri strany:

• Strana, ktorá predáva nehnuteľnosť (Predávajúci).
• Príjemca majetku.
• Lízingová spoločnosť, ktorá transakciu zabezpečuje a v prospech ktorej bude majetok v prípade nesplácania prevedený.

Prenajímateľ vystupuje v tomto finančnom reťazci ako sprostredkovateľ.

Táto spoločnosť je vlastníkom lízingovej zmluvy a je to spoločnosť, ktorá kupuje nehnuteľnosť od predávajúceho a prevádza ju na kupujúceho.

Samozrejme, že takáto spoločnosť musí mať pôsobivé

finančné zdroje a často lízingové spoločnosti sú dcérskymi spoločnosťami veľkých predajcov (automobilové závody, spoločnosti vyrábajúce zariadenia atď.).

Taktiež v niektorých prípadoch môžu byť lízingové spoločnosti dcérskymi spoločnosťami veľkých známych bánk, len s užšou špecializáciou.

Kľúčovým bodom celej lízingovej schémy je skutočnosť, že nehnuteľnosť prevedená na nájomcu (kupujúceho) nie je úplne jeho vlastníctvom. Jeho úplným majetkom sa stáva až po úplnom splatení úveru.

Vo všeobecnosti je leasing pomerne zložitý ekonomický pojem. Keďže zahŕňa celý súbor procesov na investovanie finančných prostriedkov.

Proces prevodu majetku sa uskutočňuje prostredníctvom transakcie, ktorá pozostáva z niekoľkých dohôd medzi tromi stranami procesu.

Predmetom zákazky môže byť budova, automobil, poľnohospodárska technika, podnik a pod. Predmetom transakcie môže byť aj pozemok a iné Prírodné zdroje, ak tým neporušuje právne predpisy.

Lízingová spoločnosť je kľúčovým hráčom, od ktorého konania často závisí ekonomická situácia na trhu.

Medzi týchto hráčov patria rôzne lízingové spoločnosti vykonávajúce podobné operácie. Všetky spoločnosti možno rozdeliť do 2 skupín:

• vysoko špecializované;
• univerzálny.

Vysokošpecializované lízingové spoločnosti spravidla pracujú s jedným druhom majetku alebo skupinou súvisiaceho tovaru. Môžu spolupracovať len so súkromnými podnikmi nakupujúcimi poľnohospodársku alebo stavebnú techniku.

Ale väčší univerzálni hráči vykonávajú lízingové operácie s akýmkoľvek druhom majetku.

Spolu s lízingovými operáciami môžu poskytovať doplnkové služby:

• poradenstvo;
• reklama;
• marketing;
• sprostredkovateľ a pod.

Čo robí lízingové spoločnosti takými obľúbenými: Lízing alebo úver?

Nestabilita finančný trh a nízka ekonomická úroveň krajiny obmedzuje prístup k úverom pre mnohých podnikateľov. To následne ešte viac zhoršuje ekonomickú situáciu krajiny, keďže dochádza k odlevu kapitálu a poklesu investičnej atraktivity niektorých oblastí podnikania.

Pre zdravú ekonomiku krajiny je potrebné neustále prevádzkovať podniky a priťahovať nové spoločnosti do rôznych odvetví hospodárstva. A práve lízingové spoločnosti nesú v tomto prípade veľkú zodpovednosť z hľadiska stabilizácie ekonomickej situácie.

V nestabilnej ekonomickej situácii sa lízing stáva jednou z kľúčových technológií rozvoja podnikania.

Takýto dlhodobý prenájom s možnosťou následnej kúpy umožňuje nielen nákup potrebného vybavenia alebo priestorov na výrobu, ale aj modernizáciu výrobnej kapacity podniku, rozšírenie odboru firiem a pod.

V tomto smere možno lízing nazvať hnacím nástrojom ekonomického rozvoja. Leasing ako služba spája atraktivitu dlhodobého prenájmu a úveru.

Schéma lízingovej transakcie

Napriek všetkým právnym jemnostiam a zložitosti postupu je proces prenájmu nehnuteľností pomerne jednoduchý.

1. Užívateľ (nájomca) sa u lízingovej spoločnosti uchádza so žiadosťou o kúpu určitého druhu nehnuteľnosti.
2. Lízingová spoločnosť preverí všetky potrebné dokumenty a posúdi likviditu nehnuteľnosti.
3. Ak je posudok a rozhodnutie kladné, lízingová spoločnosť odkúpi nehnuteľnosť od výrobcu (Predávajúceho).
4. Lízingová spoločnosť podpisuje s príjemcom lízingu zmluvu, podľa ktorej si užívateľ berie tovar do dlhodobého prenájmu, pričom zaň postupne spoločnosti platí.

Formy leasingu

V závislosti od počtu účastníkov v schéme sú:

• priamy leasing;
• nepriamy.

Pri priamom lízingu má obchod bilaterálny charakter a prenajímateľ (veriteľ) je zároveň dodávateľom tovaru.

Pri nepriamom lízingu je teda do transakcie zapojených niekoľko sprostredkovateľov. Štandardne sú do procesu zapojené tri strany. V niektorých prípadoch sa však na transakcii môže zúčastniť 4 až 5 strán a medzi nimi sa uzatvárajú mnohostranné dohody.

Ako je uvedené vyššie, pri priamom lízingu vystupuje sám Veriteľ aj ako Predávajúci tovaru (predaj a spätný lízing). Predávajúci v tomto prípade prevedie svoju nehnuteľnosť do dlhodobého prenájmu s následnou kúpou.

Rozlišuje sa aj samostatný lízing, čo je komplexnejšia forma nepriameho lízingu.

Do schémy takýchto projektov je spravidla zapojených niekoľko strán a hovoríme o realizácii veľkých nákladných objektov. Mohlo by ísť o drahé vybavenie pre továreň, satelitné stanice, lode atď.

Zvláštnosťou tejto formy lízingu je, že prenajímateľ platí len za časť nehnuteľnosti. Na zvyšok (môže to byť 2/3 hodnoty nehnuteľnosti) si berie úver od Veriteľov.

Medzi Prenajímateľom a Veriteľom je teda uzatvorená jedna zmluva.

A medzi Nájomcom a Prenajímateľom je ďalší, už o prevode majetku do dočasného užívania s následným odkúpením.

Pri tejto forme transakcie lízingová spoločnosť využíva všetky daňové výhody, ktoré sa vypočítavajú na základe plnej hodnoty nehnuteľnosti, avšak dlžník (v tomto prípade lízingová spoločnosť) nezodpovedá Veriteľovi za splatenie úveru.

Tá časť sumy, ktorú prevezme od Veriteľov, je zábezpekou, pričom lízingová spoločnosť postúpi Veriteľovi právo získať časť platieb z transakcie na splatenie úveru.

Hlavná časť finančných rizík z transakcie teda leží na veriteľoch a samotná nehnuteľnosť slúži ako zábezpeka transakcie. V súčasnosti sa väčšina lízingových operácií vykonáva podľa schémy deleného lízingu, najmä ak ide o veľké sumy.

Typy lízingových operácií

Lízingové operácie sú tiež klasifikované podľa typu prevádzaného majetku:

• prenájom hnuteľného majetku;
• leasing nehnuteľností.

Do prvej skupiny patria zariadenia, doprava, stroje. Nehnuteľnosti zahŕňajú priemyselné budovy a stavby.

Dnes sa objavuje nový smer v lízingu, ktorý je charakteristický prevodom do dočasného užívania zariadení, ktoré už boli v prevádzke.

Dodávateľom sú v tomto prípade továrne a podniky, ktoré majú stroje alebo zariadenia, ktoré sú nečinné, ale zároveň sú v úplne technicky bezchybnom stave.

Po skončení zmluvy sa zariadenie vráti majiteľovi. To znamená, že v tomto prípade vidíme leasing len formou dlhodobého prenájmu bez nároku na kúpu.

Pre podnik sú výhody zrejmé. Má zisk z prevádzky zariadení, ktoré boli aj tak nečinné. Pre príjemcu je to príležitosť získať zariadenie na dočasné použitie za cenu, ktorá sa spočiatku nepočíta podľa množstva nového zariadenia, ale podľa použitého zariadenia, čo výrazne znižuje náklady na transakciu.

Klasifikácia lízingu podľa miery návratnosti nákladov sa lízing delí na:

• transakcie s plnou návratnosťou;
• s neúplným

Lízing s plnou úhradou zahŕňa príjem všetkých ziskov a kompenzáciu všetkých nákladov prenajímateľom počas trvania zmluvy. Neúplná náhrada teda nekompenzuje všetky náklady prenajímateľa, ktoré mu vznikli pri uzatváraní transakcie.

V závislosti od podmienok odpisovania sa rozlišuje transakcia s úplným a čiastočným odpisom. Pri plnom odpise sledujeme približne rovnakú dobu trvania zmluvy a opotrebovania zariadení podľa technických noriem. Ak nie je úplná, zmluvná doba je kratšia ako životnosť nehnuteľnosti a umožňuje odpísať len časť jej hodnoty.

Finančný a operatívny leasing

Tiež zdieľané:

• finančný leasing;
• operatívny lízing.

Finančný (kapitálový) leasing sa vyznačuje dlhou dobou užívania nehnuteľnosti, ktorá môže byť 15 rokov a viac.

Spravidla sa dlhodobý zhoduje so štandardmi životnosti a dobou úplného odpisu. Zároveň prostredníctvom platieb prenajímateľ plne hradí svoje náklady na kúpu nehnuteľnosti.

Táto forma zmluvy sa vyznačuje prevodom celých nákladov na zariadenie už v ich zostatkovej hodnote na konci zmluvy.

Operatívny lízing má kratšiu dobu trvania zmluvy a spravidla sa doba trvania zmluvy končí skôr, ako je štandardná životnosť zariadenia. Preto sa k tomuto typu transakcie pristupuje pri prevode zariadenia s vysokou mierou zastarania.

Charakteristickými znakmi tejto formy prenájmu sú čiastočné odpisy prevádzaného majetku, ktoré neumožňujú jeho úplné splatenie. V tomto prípade je prenajímateľ nútený opakovane poskytnúť tovar do dočasného použitia rôznym nájomcom, aby došlo k jeho úplnému vráteniu.

Vzhľadom na rýchle zastarávanie takéhoto majetku však prenajímateľ podstupuje určité riziko. Nemusí byť schopný vrátiť všetky svoje obstarávacie náklady, pretože dopyt po ňom môže časom klesať. To vedie k vysokým nákladom na prenesené zariadenie a veľkým platbám.

Charakteristickými znakmi operatívneho lízingu sú:

• viacnásobný prenájom nehnuteľností;
• krátkodobá lízingová zmluva;
• lízingová spoločnosť preberá všetky záväzky na údržbu majetku;
• prekročenie štandardnej životnosti počas trvania zmluvy;
• lízingová spoločnosť prenajíma vybavenie, ktoré už má, bez toho, aby ho kupovala konkrétne pre príjemcu;
• vysoké splátky (oveľa vyššie v porovnaní s finančným leasingom);
• Riziko straty a poškodenia majetku nesie prenajímateľ.

Tento typ operácie je vhodné realizovať vtedy, keď lízingová spoločnosť ponúka použitý majetok na prenájom.

Alebo ak si nájomca nie je istý dobou trvania zmluvy a tým, že bude schopný pravidelne platiť nájomné dostatočné na úplné splatenie väčšiny počiatočných nákladov na nehnuteľnosť.

Klasifikácia lízingu podľa objemu služieb

Podľa objemu a povahy služby odborníci rozlišujú:

• mokré;
• čistý leasing.

Pri čistom lízingu spoločnosť poskytuje len lízingové služby, nákup zariadení a ich prenájom. V tomto prípade údržbu a všetky náklady spojené s odpismi znáša výlučne Kupujúci (nájomca).

S mokrým leasingom spoločnosť prevádzajúca nehnuteľnosť poskytuje nájomcovi súvisiace služby: poistenie, opravy a pod. Ak hovoríme o komplexnom zariadení s jedinečnými technickými vlastnosťami, potom lízingová spoločnosť môže prevziať náklady a záväzky na nákup dovážaných surovín, dielov, školenia personálu atď.

Lízingové transakcie je možné uzavrieť s obyvateľmi jednej krajiny alebo rôznych krajín. V prvej možnosti pôjde o interný leasing. Externý (medzinárodný) predpokladá, že aspoň jeden zo subjektov transakcie bude občan (firma) inej krajiny.

Medzinárodný lízing sa riadi zákonom „o lízingu“ a legislatívou Ruskej federácie. V tomto prípade sa prevod majetku v rámci tejto formy lízingu musí uskutočniť najneskôr do 6 mesiacov od prechodu predmetu zmluvy colnou hranicou.

Externý lízing sa zase delí na import a export. Pri exportnom leasingu je nájomca rezidentom cudzieho štátu a pri importnom leasingu je záložca rezidentom.

Klasifikácia podľa typu lízingových splátok

Podľa finančných transakcií, ktoré sa uskutočňujú v rámci lízingovej transakcie, existujú:

• leasing s platbou v hotovosti;
• so zmiešanou platbou;
• s vyplatením odškodného.

Lízing s hotovostnou platbou zahŕňa štandardnú platobnú schému v hotovostnom ekvivalente. Spoločnosť prenajíma zariadenia dlhodobo a klient na základe zmluvy platí mesačné splátky, pričom sumu prevádza na účet.

Kompenzačný lízing zahŕňa platbu za tovar, služby, suroviny atď.

Zmiešaná platba kombinuje dve formy: platba v hotovosti a kompenzácie.

Klasifikácia lízingu podľa doby trvania zmluvy

V závislosti od trvania zmluvy existujú tri typy:

• dlhodobý leasing - leasing (zmluva sa uzatvára na dobu dlhšiu ako tri roky);
• strednodobý leasing - (zmluva sa uzatvára na dobu 1,5 roka - 3 roky;
• krátkodobý leasing - (zmluva sa uzatvára na dobu kratšiu ako 1,5 roka).

Čo sa prenajíma?

Predmety lízingu možno rozdeliť do niekoľkých skupín:

• Dopravná skupina (autá, lode, železničné vagóny, lietadlá atď.).
• Stavba (žeriavy, lešenia, miešačky betónu, vybavenie dielní).
• Majetok na vojenské účely.
• Komunikačné zariadenia (antény, satelity).
• Poľnohospodárska technika (traktory, kombajny).
• Nehnuteľnosti (budovy, dielne, sklady).

V niektorých prípadoch môžu lízingové spoločnosti zaviesť vlastné obmedzenia a vytvoriť si vlastný zoznam majetku, s ktorým bude spoločnosť pracovať.

Závisí to od veľkosti spoločnosti, rozsahu jej aktivít a vlastných politík.

Zvláštnosťou lízingovej zmluvy je, že nehnuteľnosť sa po uplynutí doby jej trvania stáva plnohodnotným majetkom nájomcu. Počas doby platnosti zmluvy zostáva formálnym vlastníkom nehnuteľnosti prenajímateľ.

Existuje však aj štandardný súbor požiadaviek, ktoré každá lízingová spoločnosť pri zvažovaní žiadosti dodržiava:

• likvidita prenajatého majetku;
• rok vydania;
• krajina a značka;
• spodná hranica nákladov (stanovená individuálne každou spoločnosťou);
• finančný blahobyt nájomcu;
• miesto činnosti nájomnej spoločnosti.

Po prijatí odmietnutia od jednej lízingovej spoločnosti má vždy zmysel uplatniť rovnakú požiadavku na inú, pretože toto odmietnutie možno odôvodniť iba internými požiadavkami lízingovej spoločnosti.

Technické náležitosti leasingovej zmluvy

Bez ohľadu na to, akú lízingovú možnosť si vyberiete, štandardná zmluva obsahuje nasledujúce ustanovenia:

• presný popis (technický) prenajatej veci;
• rozsah vlastníckych práv;
• opis postupu prevodu majetku;
• zmluvný čas;
• postup pri súvahovom účtovníctve a technickej údržbe majetku;
• zoznam doplnkových a súvisiacich služieb;
• zúčtovací postup a splátkový kalendár;
• pokuty.

Výhody a nevýhody leasingu pre spotrebiteľa

V porovnaní s bežným bankovým úverom má lízing množstvo výhod, ktoré otvárajú široké možnosti podnikania.

Tento formát zmluvy vám umožňuje zakúpiť drahé vybavenie s následnou platbou. Navyše v porovnaní s bankový úver, tu spravidla nie je potrebné platiť zálohu. Samotné vybavenie už funguje ako záruka. Prenajatý majetok je zároveň v súvahe prenajímateľa, čo znamená, že spoločnosť z neho neplatí daň.

Nevýhodou tohto typu zmlúv sú vysoké preplatky na platbách (v porovnaní s bankovým úverom) a nutnosť zálohovej platby. Nie je to podmienkou a niektoré leasingové spoločnosti akontáciu nevyžadujú.

Do uplynutia platnosti zmluvy nie je možné prenajímať, predávať a pod.

Výhody:

• možnosť nákupu drahého vybavenia;
• možnosť založiť si vlastný podnik alebo ho modernizovať;
• dlhodobý prenájom;
• možnosť postupného splácania dlhu bez jednorazového výberu všetkých finančné aktíva podniky z podnikania;
• zníženie rizika pre finančné aktíva;
• minimálny balík dokumentov;
• možnosť zúčastniť sa zvýhodnených dotačných programov;
• zníženie dane z nehnuteľností v dôsledku rýchleho odpisovania prenajatého majetku;
• záruka vysokokvalitného servisu zariadení;
• zníženie dane (keďže majetok obstaraný lízingom sa u nájomcu považuje za výrobné náklady, čiže sa z neho neplatí daň).
• výhodnejšie podmienky pre úroková sadzba v porovnaní s bankovým úverom;
• nedostatok prísnych predpisov o platbe (strany sa dohodnú samostatne);
• v porovnaní s bežným bankovým úverom vyššia miera schválenia.

mínusy:

• vysoké konečné náklady na nehnuteľnosť;
• potreba zálohy (25-30% z celkových nákladov na prenajatý majetok);
• Vyžaduje sa dodatočné poistenie a záloha;
• komplexná právna transakcia.

Video. Výhody a nevýhody leasingu

Záver

Po porovnaní všetkých výhod a nevýhod leasingu môžeme konštatovať, že táto forma finančného vzťahu je celkom výhodná pre všetky strany transakcie. Lízing vám umožňuje začať s vlastným podnikaním bez počiatočného kapitálu a zároveň postupne vykupovať zariadenia.

Vzhľadom na mnohé jemnosti a nuansy lízingovej zmluvy by ste však mali dôkladne porovnať podmienky lízingovej zmluvy s bankovým úverom. Okrem celkovej výšky preplatku musíte venovať pozornosť aj ďalším nuansám (platba poistenia, vlastníctvo majetku, podmienky prevodu do úplného vlastníctva atď.).

Video. Tajomstvo lízingu pre podnikateľov

Leasing je finančná služba, ktorou je prenájom zariadenia, dopravy alebo nehnuteľnosti s možnosťou ďalšieho odkúpenia. Ide o jedinečnú formu pôžičiek, ktorá umožňuje organizáciám aktualizovať fixné aktíva a jednotlivcom nakupovať drahý tovar.

Základné pojmy lízingu a jeho druhy

Je dôležité pochopiť podstatu a typy lízingu. Medzi hlavné pojmy patria:

• - predmet lízingu - hnuteľný a nehnuteľný majetok, ktorý sa prenajíma (nezahŕňa pôda, prírodné predmety a majetok vo vlastníctve štátu alebo tie, ktorých pohyb je obmedzený) a patrí prenajímateľovi;
• - prenajímateľ - vlastník prenajatého majetku, ktorý ho prenajíma za určitý poplatok;
• - nájomca - individuálny príp subjekt, ktorá prevezme predmet lízingu do užívania za určitých podmienok s povinnou mesačnou splátkou a možnosťou následného spätného odkúpenia.

Existuje takáto klasifikácia typov lízingu:

• Finančné. Po skončení zmluvy má nájomca (nájomca) právo odkúpiť predmet. Jeho zostatková hodnota je pomerne nízka, keďže sa berú do úvahy odpisy pri dlhšom používaní. V niektorých prípadoch sa objekt stáva majetkom nájomcu aj bez doplatku;
• Operatívne. Často sa nazýva operačná sála. Tento typ lízingu neumožňuje následné odkúpenie nehnuteľnosti a zmluvná doba je oveľa kratšia. Po skončení zmluvy je možné nehnuteľnosť opätovne prenajať. V porovnaní s finančným lízingom je sadzba vyššia;
• Vratné. Veľmi ojedinelý. Predávajúci nehnuteľnosti je zároveň jej nájomcom. Ide o špeciálnu formu pôžičky zabezpečenej vlastným výrobným majetkom. Právnická osoba zároveň získava ekonomický prospech z dôvodu zjednodušenia dane.

V závislosti od podmienok zmluvy existujú rôzne typy finančného lízingu:

• S plnou odplatou. Objekt je plne zaplatený počas trvania zmluvy;
• S neúplnou splatnosťou. Zariadenie sa počas trvania zmluvy spláca len čiastočne.

Ako si požičať auto, sa dozviete v článku:
Mohli by vás zaujímať podmienky nákupu nákladných vozidiel na leasing:
Popísané sú výhody, ktoré poskytuje podnikateľovi program leasingu áut

Základné formy leasingu.

Existujú aj špecifické typy lízingových zmlúv, ktoré sa nazývajú formy:

• Čistý. Všetky náklady znáša prenajímateľ;
• Čiastočné. Prenajímateľ znáša len náklady na údržbu nehnuteľnosti;
• Plný. Všetky náklady znáša nájomca;
• Naliehavé. Jednorazový prenájom predmetov;
• Obnoviteľné. Možnosť opakovaného prenájmu po uplynutí prvej zmluvy;
• generál. Možnosť prenájmu doplnkového zariadenia bez uzatvorenia novej zmluvy;
• Rovno. Vlastník nehnuteľnosti si ju prenajíma samostatne;
• Nepriame. Majetok sa prevádza cez sprostredkovateľa;
• Oddelené. Na lízingu participujú viaceré výrobné podniky, prenajímatelia, banky a poisťovne;
• Interiér. V rámci hraníc jednej krajiny. Medzinárodné alebo externé. Jeden z účastníkov je v inej krajine.

Pozrite si video: Peniaze. Leasing. Biznis centrum – Conversation PRO

Lízing ako druh investičnej činnosti.

Lízing, ktorého druhy a výhody boli popísané vyššie, môžete považovať za investičnú činnosť. Ide predsa o akúsi investíciu prenajímateľa z vlastných disponibilných finančných prostriedkov do rozvoja a ekonomiky nájomcu.

Lízingová spoločnosť môže zakúpiť zariadenie a prenajať si ho za určitých podmienok. Takéto investície sú vždy ziskové, pretože sa vyplácajú a chránia investora pred znehodnotením voľnej meny.

Pri zohľadnení typov lízingu by sa schéma mala vypracovať v závislosti od záujmov investora. Ak chcete získať väčší zisk, môžete si zariadenie prenajať bez ďalšieho práva na jeho odkúpenie (operatívny leasing).

Ak je cieľom predať nehnuteľnosť a kúpiť novú, tak v takejto situácii je lepšie zvoliť finančný leasing.

Investíciami nájomcu do prepravy a vybavenia prevzatého do užívania sú tiež investície. Fyzická alebo právnická osoba investuje voľné prostriedky do predmetov, ktoré možno použiť na osobné alebo priemyselné účely.

Môžete si tak zarobiť, doplniť svoj vozový park a ochrániť sa pred infláciou. Takéto kapitálové injekcie sú vždy ziskové.

Problém nových investícií v reálnom sektore ekonomiky je v mnohých krajinách veľmi akútny. Nákup vybavenia podnikmi je zložitý alebo jednoducho nemožný. Z dôvodu nedostatku finančných prostriedkov je problematické aj získanie úveru, ktorý si vyžaduje štartovací kapitál (spravidla minimálne 20 percent nákladov na vybavenie bude musieť zaplatiť z vlastných prostriedkov) a úver termíny sú krátke - nepresahujú 1 - 2 roky.

Východisko z tejto situácie spočíva v rozšírenom využívaní nových finančných nástrojov na produktívne investovanie, jedným z nich je lízing.

Slovo „lízing“ je ruským prepisom anglického výrazu , alebo , čo v preklade znamená „prenájom“, čo je u nás dobre známe. Použitie nového termínu však bolo spôsobené túžbou vyzdvihnúť nový typ prenájmu – finančný, ktorý sme doteraz nepoužívali. Preto nie je náhoda, že všetky úkony zákonodarných a výkonných orgánov súvisiace s rozvojom lízingových vzťahov sa týkajú finančného lízingu, kedy medzi výrobcom nehnuteľnosti a jej užívateľom vzniká sprostredkovateľ (v dobrom slova zmysle), resp. kto sa zaviaže transakciu financovať.

Lízing je komplex ekonomických vzťahov vznikajúcich v súvislosti s akvizíciou V vlastníctvo nehnuteľnosti a jej následný prenájom do dočasnej držby a užívania za určitý poplatok. Potenciálny nájomca osloví lízingovú spoločnosť s obchodným návrhom na uzavretie obchodu. Podľa nej si vyberie predávajúceho, ktorý má požadovanú nehnuteľnosť, a prenajímateľ ju nadobudne do vlastníctva a prevedie ju nájomcovi do dočasnej držby a užívania za odplatu určenú v zmluve. Po skončení zmluvy sa v závislosti od podmienok nehnuteľnosť vráti prenajímateľovi alebo sa stane majetkom nájomcu. Je dôležité si uvedomiť, že počas celej lízingovej zmluvy je vlastníkom nehnuteľnosti prenajímateľ.

Klasický leasing zahŕňa účasť troch strán: prenajímateľa, nájomcu a predajcu (dodávateľa) nehnuteľnosti. Ale je možné, že predávajúci a prenajímateľ alebo predávajúci a nájomca sú tá istá osoba. Pri drahých projektoch sa počet účastníkov transakcie spravidla zvyšuje, pretože prenajímateľ priťahuje nové zdroje financovania (banky, poisťovne, investičné fondy atď.)

Je dôležité poznamenať, že všetky prvky lízingového procesu sú úzko prepojené. Vzťahy na dočasné užívanie majetku (lízingová zmluva) teda vznikajú až realizáciou kúpno-predajnej zmluvy. Ukazuje sa, že realizácia jednej zmluvy dáva impulz pre vznik ďalšej transakcie a účastníci lízingového procesu spolu úzko spolupracujú v rôznych fázach.

V niektorých krajinách, napríklad v Rusku, je podľa zákona na uznanie lízingovej transakcie potrebné vykonať operáciu nákupu nehnuteľnosti. Preto je spojenie predajcu a prenajímateľa v jednej osobe vo vzťahu k Rusku nemožné. V prvej fáze vystupuje ako predávajúci a kupujúci výrobca zariadenia a budúci prenajímateľ, ktorí uzatvoria kúpno-predajnú zmluvu. Užívateľ nehnuteľnosti bez toho, aby sa právne podieľal na kúpno-predajnej zmluve, je zároveň aktívnym účastníkom tejto transakcie, pričom si vyberá zariadenie a konkrétneho dodávateľa. Všetky technické otázky súvisiace s realizáciou kúpno-predajnej zmluvy (úplnosť, podmienky a miesto dodania, záručné povinnosti, preberací postup a pod.) rieši výrobca (dodávateľ) a nájomca, za finančnú podporu zodpovedá prenajímateľ transakcie.

V druhej fáze kupujúci nehnuteľnosť prenajíma na dočasné použitie ako prenajímateľ. Vzťah podľa druhej zmluvy však nie je obmedzený na vzťah medzi užívateľom a prenajímateľom. Predávajúci nehnuteľnosti, hoci uzavrel s prenajímateľom kúpno-predajnú zmluvu, zodpovedá užívateľovi za kvalitu zariadenia.

Hlavné typy lízingu uznávané na celom svete sú finančný lízing (finančný lízing) a operatívny lízing (operatívny lízing). Hlavnými kritériami pre takéto rozlíšenie sú doba používania zariadenia a objem rozloženia rizík spojených s náhodnou smrťou alebo poškodením prenajatého majetku.

Operatívny leasing charakterizované tým, že doba trvania leasingovej zmluvy je výrazne kratšia ako štandardná životnosť nehnuteľnosti a leasingové splátky nepokrývajú celú cenu nehnuteľnosti. Preto je prenajímateľ nútený ho niekoľkokrát prenajať do dočasného užívania a pri absencii dopytu sa pre neho zvýši riziko získania zostatkovej hodnoty predmetu lízingu. IN Preto pri zachovaní všetkých ostatných podmienok je výška lízingových splátok pri operatívnom lízingu oveľa vyššia ako pri finančnom lízingu. Riziko náhodnej straty alebo poškodenia prenajatého majetku znáša prenajímateľ.

Pre finančný lízing charakterizované dlhodobým prenájmom a odpismi celej alebo väčšiny hodnoty majetku. Počas trvania zmluvy prenajímateľ prostredníctvom lízingových splátok vracia hodnotu majetku a získava zisk z lízingovej transakcie. Nebezpečenstvo náhodnej straty alebo poškodenia prenajatej veci prechádza na nájomcu spravidla po prevzatí veci.

Finančný lízing má viacero druhov, ktoré dostali svoje pomenovania.

Spätný leasing(predaj a spätný leasing) je typ obojstrannej leasingovej transakcie. Jeho myšlienka je VĎalšie. Podnik, ktorý má vybavenie, ale chýbajú mu prostriedky na výrobnú činnosť, predá svoj majetok lízingovej spoločnosti, ktorá ho následne prenajme tomu istému podniku. Podnik teda má hotovosť, ktoré môže použiť napríklad na doplnenie pracovného kapitálu. Zmluva je vyhotovená tak, že po jej uplynutí má spoločnosť právo odkúpiť zariadenie a obnoviť vlastníctvo.

Pákový efekt(úverový, akciový, samostatný) lízing (pákový lízing), prípadne lízing s dodatočným prilákaním finančných prostriedkov, je najzložitejší, pretože je spojený s viackanálovým financovaním a spravidla sa používa na realizáciu drahých projektov.

Charakteristickým znakom je, že prenajímateľ pri nákupe zariadenia neplatí z vlastných prostriedkov celú sumu, ale len časť. Zvyšok si požičia od jedného alebo viacerých poskytovateľov pôžičiek. Lízingová spoločnosť zároveň naďalej využíva všetky daňové výhody, ktoré sa počítajú z plnej hodnoty nehnuteľnosti. V niektorých krajinách, napríklad v USA alebo Azerbajdžane, musí prenajímateľ použiť časť vlastných prostriedkov na nákup vybavenia. V Rusku však takáto prísna požiadavka neexistuje a 100 % úverových prostriedkov možno použiť na dokončenie transakcie.

Predajná asistencia (sales-aid leasing) - predaj prostredníctvom leasingu na základe osobitnej zmluvy uzatvorenej medzi dodávateľom (predávajúcim) nehnuteľnosti a leasingovou spoločnosťou. Tieto dohody majú rôzne formy. V najjednoduchšom prípade názov lízingovej spoločnosti, jej adresa, telefón A hlavné podmienky lízingu sú uvedené v propagačných materiáloch dodávateľa a všetky otázky súvisiace s lízingom majetku s potenciálnym užívateľom rieši priamo lízingová spoločnosť. Vrcholom takýchto transakcií je dohoda medzi výrobcom zariadení a lízingovou spoločnosťou, podľa ktorej výrobca v mene tejto spoločnosti ponúka zákazníkom financovanie dodávok svojich produktov prostredníctvom lízingu. Zároveň to spravidla stanovuje dohoda medzi výrobcom a lízingovou spoločnosťou ČoV V prípade platobnej neschopnosti nájomcu je výrobca povinný odkúpiť nehnuteľnosť od lízingovej spoločnosti

Právnym základom pre úpravu lízingu je kapitola 34 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie „finančný prenájom“ (lízing), ako aj federálny zákon č. 164 z 29. októbra 1998 „o finančnom prenájme“ (lízing). Občiansky zákonník Ruskej federácie formuluje základné ustanovenia o lízingu a federálny zákon č.164 podrobne odhaľuje podstatu lízingového vzťahu, stanovuje osobitné pravidlá, ktoré umožňujú odlíšiť lízing od iných nájomných vzťahov a vymenúva práva a povinnosti zmluvných strán z lízingovej zmluvy.

Lízing je jednou z foriem dlhodobého financovania fixného kapitálu podniku (zariadení, strojov, budov a stavieb), ktorý nie je jeho majetkom. Slovo leasing pochádza z anglického slovesa to laze, čo znamená prenajímať a prenajímať nehnuteľnosť. Od roku 1998 je Rusko členom UNIDROIT (medzinárodný inštitút pre zjednotenie súkromného práva v Ríme, organizácia prijala množstvo dohovorov). Dohovor UNIDROIT o medzinárodnom finančnom lízingu bol prijatý v Atawa (Kanada) v máji 1988, Rusko sa k nim pripojilo v roku 1998 v súlade s federálnym zákonom č. 16 „o pristúpení Ruskej federácie k Dohovoru UNIDROIT o medzinárodnom finančnom lízingu“.

Lízing je prenájom rôznych technických zariadení, budov a stavieb, najmä strednodobý a dlhodobý. Klasický leasing sa realizuje v rámci trojstranného obchodu. Lízingová spoločnosť (prenajímateľ) nakupuje od výrobcu (majiteľa a predávajúceho) majetok podľa výberu klienta (nájomcu), ktorý prechádza do dispozície (prenájmu) tohto (nájomcu). Obojstranná transakcia je, keď vlastník predáva a následne prenajíma predaný majetok. Pri akejkoľvek forme lízingu je vzťah zabezpečený lízingovou zmluvou.

Finančný leasing je leasing s právom kúpy majetku, ktorý sa prenajíma za jeho zostatkovú cenu. Vo všeobecnosti je lízing zmluvou, podľa ktorej jedna strana (prenajímateľ), vlastník, prevedie na druhú stranu nájomcu práva užívať nejaký majetok na určitú dobu a za stanovených podmienok; Takáto dohoda zvyčajne stanovuje platbu pravidelných platieb za zariadenie používané počas celej životnosti. Po skončení zmluvy alebo v prípade jej predčasného ukončenia sa nehnuteľnosť vracia vlastníkovi, častejšie však z lízingových zmlúv vyplýva právo nájomcu kúpiť nehnuteľnosť za zvýhodnenú alebo zostatkovú hodnotu alebo uzavrieť nový lízing. dohoda.

V súčasnosti sa v rôznych krajinách v hospodárskej praxi využívajú rôzne formy a druhy lízingu, z ktorých každý sa vyznačuje svojimi špecifikami.

Najbežnejšie sú:

1) Operatívny (servisný) lízing sa niekedy nazýva operatívny

2) Finančný (kapitálový) leasing

3) Spätný prenájom

4) S účasťou tretej strany (vlastné imanie)

5) Priamy leasing

Operatívny lízing je prebiehajúca lízingová zmluva, ktorej doba trvania je zvyčajne kratšia ako plná doba odpisovania prenajatého majetku. Nájomné stanovené v zmluve nepokrýva celú cenu majetku, čo si vyžaduje jeho niekoľkonásobný prenájom. Najdôležitejšou črtou tohto leasingu je právo nájomcu predčasne ukončiť zmluvu alebo zmluvu. Zmluva zvyčajne stanovuje poskytovanie služieb inštalácie a priebežnej údržby prenajatého zariadenia.

Medzi hlavné predmety operatívneho lízingu patria rýchlo starnúce typy zariadení a technicky zložité zariadenia vyžadujúce neustálu údržbu. Tento typ lízingu je pre nájomcu výhodnejší, pretože možnosť predčasného ukončenia nájmu umožňuje zbaviť sa zastaraného zariadenia a nahradiť ho konkurencieschopnejším, navyše v prípade nepriaznivej situácie na trhu môže nájomca tento typ činnosti zastaviť vrátením zariadenia vlastníkovi a zníženie nákladov spojených s likvidáciou alebo reorganizáciou výroby.

Pre prenajímateľa sú vyššie riziká. Takýto lízing so sebou prináša vyšší poplatok, požiadavky na akontáciu alebo preddavok, penále a ďalšie podmienky určené na zníženie rizika vlastníkov nehnuteľností.

Finančný leasing je dlhodobá zmluva, ktorá zabezpečuje úplné odpísanie prenajatého majetku na náklady nájomcu. Na rozdiel od operatívneho lízingu výrazne znižuje riziko majiteľa. V podstate sú podmienky zmluvy totožné so zmluvami o získaní dlhodobých bankových úverov, pretože zabezpečiť úplné splatenie nákladov na vybavenie (pôžičky) a platbu pravidelného poplatku vrátane nákladov na vybavenie a príjmu vlastníka (splácanie pôžičky - istina a úrok); právo na vyhlásenie konkurzu na nájomcu, ak nemôže plniť dohodu a pod. Predmetom tohto typu lízingu sú nehnuteľnosti, ako aj dlhodobé výrobné prostriedky

Finančný leasing slúži ako základ pre ďalšie formy dlhodobého spätného prenájmu a zdieľaného prenájmu.

Spätný prenájom je systém dvoch zmlúv, pri ktorých vlastník predáva zariadenie do vlastníctva inej osoby a súčasne uzatvára s kupujúcim zmluvu o dlhodobom prenájme. Kupujúcimi sú zvyčajne komerčné banky, investičné, poisťovacie a lízingové spoločnosti.

Takéto transakcie sa často uskutočňujú počas poklesu podnikania s cieľom stabilizovať finančnú situáciu podniku.

Leasing akcií(za účasti tretej osoby) - zabezpečuje účasť na transakcii tretej osoby - investora, ktorým je spravidla banka, poisťovňa alebo investičná spoločnosť, v tomto prípade lízingová spoločnosť, ktorá predtým uzavrela zmluvu na dlhodobým prenájmom nejakého zariadenia, nadobudne svoj majetok, pričom časť nákladov zaplatí z vypožičaných prostriedkov (registrácia hypotéky).

Ako zábezpeka za požičané prostriedky môžu slúžiť aj leasingové splátky, z ktorých časť platí nájomca, priamo investorovi. Zároveň lízingová spoločnosť využíva daňový štít, ktorý vzniká v procese odpisovania zariadení a splácania dlhových záväzkov. Cieľom sú zvyčajne aktíva vysokej hodnoty. Ložiská nerastov, zariadenia pre banský priemysel.

Priamy leasing nájomca uzatvorí s leasingovou spoločnosťou zmluvu o kúpe potrebného zariadenia a následne mu ho prenajme. Takáto nájomná zmluva sa najčastejšie uzatvára priamo s výrobcom (výrobcovia ako IBM kopírka BMW Mercedes pracujú na základe lízingových podmienok)

Bez ohľadu na typ alebo formu lízingu ho treba považovať len za jeden z alternatívnych zdrojov financovania konkrétneho projektu po tom, čo výsledky investičnej analýzy ukážu jeho ekonomickú efektívnosť, ktorá sa počíta podobne ako efektívnosť investičný projekt. Na posúdenie efektívnosti využívania lízingu sa teda vypočíta NPV z projektu, index ziskovosti a diskontovaná doba návratnosti.

Postup výpočtu leasingových splátok. Funkcia je:

1. Frekvencia a spôsoby platieb, ktoré sú stanovené dohodou zmluvných strán leasingovej zmluvy. Frekvencia môže byť ročná alebo štvrťročná. Platba môže byť v rovnakých podieloch, vo zvyšujúcich sa alebo klesajúcich sumách. Výpočet celkovej výšky dlhodobých platieb

LP = JSC (odpisy) + PC (poplatok za pôžičku) + KV (provízie) + DU (doplnkové služby) + DPH