Prema rusko zakonodavstvo Postoje dva glavna oblika leasinga: domaći i međunarodni.

Leasing se smatra domaćim kada su davatelj, primatelj i prodavatelj (dobavljač) rezidenti Ruske Federacije. Domaći leasing reguliran je zakonodavstvom Ruske Federacije.

Kod međunarodnog leasinga jedna od strana u transakciji, najmodavac ili najmoprimac, je nerezident Ruske Federacije.

Ako je davatelj leasinga rezident Ruske Federacije, odnosno ako je predmet leasinga u vlasništvu rezidenta Ruske Federacije, na međunarodni ugovor o leasingu primjenjuje se zakonodavstvo Ruske Federacije.

Ako je davatelj leasinga nerezident Ruske Federacije, odnosno ako je predmet leasinga u vlasništvu nerezidenta Ruske Federacije, tada je međunarodni ugovor o leasingu reguliran saveznim zakonima u području vanjske gospodarske djelatnosti.

Osim toga, Savezni zakon "O leasingu" regulira tri glavne vrste leasinga:

• 1. Dugoročni leasing - leasing na tri ili više godina;
• 2. Srednjoročni leasing - leasing na razdoblje od godinu i pol do tri godine;
• 3. Kratkoročni leasing - leasing na razdoblje kraće od godine i pol.

Trenutno se u gospodarskoj praksi razvijenih zemalja koriste različite vrste leasinga, od kojih svaka ima svoje specifičnosti. Najčešći su:

• - operativni (uslužni) leasing (operativni najam);
• - financijski (kapitalni) leasing (Financial leasing);
• - prodaja i povratni najam;
• - podijeljeni leasing (uz sudjelovanje treće strane) (leasing leasing);
• - izravni najam;
• - podzakup.

Sve postojeće vrste takvih ugovora vrste su dva osnovna oblika leasinga - operativnog ili financijskog. U Rusiji, Savezni zakon "O leasingu" regulira tri glavne vrste leasinga: operativni, financijski i povratni (zapravo, to je vrsta financijskog leasinga). No, ipak, razmotrimo detaljnije najčešće vrste leasinga.

Operativni (uslužni) leasing je ugovor o tekućem najmu. Trajanje takvog ugovora kraće je od punog razdoblja amortizacije predmeta leasinga. Dakle, najamnina predviđena ugovorom ne pokriva puni trošak imovine, zbog čega je potrebno davati u najam više puta.

Najvažnija posebnost operativnog leasinga je pravo najmoprimca (najmoprimca) na prijevremeni raskid ugovora. Takvi ugovori također mogu specificirati razne usluge instalacije i tekućeg održavanja opreme za iznajmljivanje. Otuda i drugi, često korišteni naziv za ovaj oblik leasinga – usluga. U tom slučaju, trošak pružene usluge uključen je u najam ili se plaća zasebno.

Operativni leasing karakteriziraju sljedeće glavne značajke:

• - davatelj leasinga ne očekuje povrat svih svojih troškova primanjem plaćanja leasinga od jednog primatelja leasinga
• - ugovor o leasingu sklapa se u pravilu na 2 - 5 godina, što je znatno kraće od razdoblja fizičkog trošenja opreme, te ga najmoprimac može raskinuti u bilo kojem trenutku
• - rizik oštećenja ili gubitka stvari uglavnom leži na najmodavcu. Ugovorom o leasingu može biti predviđena određena odgovornost primatelja leasinga za štetu na stvari koja mu je prenesena, ali je njezin iznos znatno manji od izvorne cijene nekretnine.
• - stopa plaćanja leasinga obično je veća nego kod financijskog leasinga. To je zbog činjenice da je najmodavac, bez potpunog jamstva povrata troškova, prisiljen uzeti u obzir različite komercijalne rizike (rizik nenalaženja najmoprimca za cjelokupnu količinu raspoložive opreme, rizik kvara objekta transakcije, rizik prijevremenog raskida ugovora) povećanjem cijene svojih usluga
• - predmet transakcije su najpopularniji tipovi strojeva i opreme.

Glavni predmeti operativnog leasinga uključuju brzo zastarjele vrste opreme (računala, oprema za kopiranje i umnožavanje, razne vrste uredske opreme itd.) i tehnički složene koje zahtijevaju stalno održavanje (kamioni i automobili, zrakoplovi, željeznički i pomorski promet).

Lako je vidjeti da su općenito uvjeti operativnog leasinga povoljniji za primatelja leasinga. Konkretno, mogućnost prijevremenog raskida najma omogućuje vam da se brzo riješite zastarjele opreme i zamijenite je visokotehnološkom i konkurentnijom. Osim toga, ako se pojave nepovoljne okolnosti, najmoprimac može brzo zaustaviti ovu vrstu aktivnosti vraćanjem relevantne opreme vlasniku prije roka i značajno smanjiti troškove povezane s likvidacijom ili reorganizacijom proizvodnje.

U slučaju jednokratnih projekata ili narudžbi, operativni leasing oslobađa vas potrebe za kupnjom i naknadnim održavanjem opreme koja vam u budućnosti neće biti potrebna.

Korištenje različitih usluga koje pruža najmodavac ili proizvođač opreme često smanjuje troškove tekućeg održavanja i održavanja relevantnog osoblja. rental transakcija leasing

Nedostaci operativnog leasinga: viša najamnina od ostalih oblika leasinga; zahtjevi za predujmove i predujmove; prisutnost u ugovorima klauzula o plaćanju kazni u slučaju prijevremenog raskida najma; drugi uvjeti namijenjeni smanjenju i djelomičnoj kompenzaciji rizika vlasnika nekretnine.

Financijski (kapitalni) leasing je dugoročni ugovor koji predviđa potpunu amortizaciju opreme uzete u leasing na teret naknade koju plaća primatelj leasinga. Budući da takvi ugovori ne dopuštaju mogućnost prijevremenog raskida najma, pravilnim određivanjem iznosa periodične naknade vlasniku se u potpunosti nadoknađuju troškovi nabave i održavanja opreme, kao i potrebna stopa povratka. Kod ovog oblika leasinga sve troškove postavljanja i tekućeg održavanja nekretnine obično snosi najmoprimac. Takvi ugovori često predviđaju pravo stanara da kupi nekretninu nakon isteka ugovora po preferencijalnoj ili rezidualnoj vrijednosti (ta vrijednost može biti čisto simbolična, na primjer, 1 dolar). Za razliku od operativnog leasinga, financijski leasing značajno smanjuje rizik vlasnika nekretnine. Zapravo, njegovi su uvjeti uglavnom identični ugovorima sklopljenim prilikom dobivanja dugoročnih bankovnih kredita, budući da predviđaju punu otplatu troškova opreme (kredita); plaćanje periodične naknade, uključujući trošak opreme i prihod vlasnika (otplata kredita - glavnica i kamata); pravo proglasiti stečaj najmoprimca ako nije u stanju ispuniti ugovor itd.

Predmet financijskog leasinga su nekretnine (zemljište, zgrade i građevine), kao i dugotrajna sredstva za proizvodnju.

Financijski leasing karakteriziraju sljedeće glavne značajke:

• - sudjelovanje treće strane (proizvođač ili dobavljač predmeta transakcije)
• - nemogućnost raskida ugovora tijekom tzv. glavnog razdoblja najma, tj. razdoblje potrebno za nadoknadu troškova najmodavca. Međutim, u praksi se to ponekad događa, što je propisano ugovorom o leasingu, ali u tom slučaju trošak operacije značajno raste
• - duži rok trajanja ugovora o leasingu (obično blizak vijeku trajanja predmeta transakcije)
• - predmeti transakcija, u pravilu, imaju veliku vrijednost.

Nakon isteka ugovora najmoprimac može

• - kupiti predmet transakcije, ali po ostatku vrijednosti
• - sklopiti novi ugovor na kraće vrijeme i po sniženoj cijeni
• - vratiti predmet transakcije leasing društvu.

Financijski leasing služi kao osnova za formiranje još dva oblika dugoročnog najma - povratnog i dijeljenog (uz sudjelovanje treće strane).

Leaseback je sustav dvaju ugovora u kojima vlasnik prodaje vlasništvo nad opremom drugoj strani i istovremeno s kupcem sklapa dugoročni ugovor o najmu. Kupac je ovdje obično poslovne banke, investicijske, osiguravajuće ili leasing tvrtke. Kao rezultat takve operacije mijenja se samo vlasnik opreme, a njen korisnik ostaje isti, dobivši dodatna sredstva na raspolaganje. Investitor, u biti, posuđuje bivšeg vlasnika, primajući kao jamstvo pravo vlasništva nad njegovom nekretninom. Takve se operacije često provode tijekom pada poslovanja kako bi se stabilizirao financijski položaj poduzeća. (Dodatak A)

Dionički leasing je još jedna vrsta financijskog leasinga koja podrazumijeva sudjelovanje treće strane u transakciji – investitora, koji je najčešće banka, osiguravajuće ili investicijsko društvo. U tom slučaju leasing tvrtka, nakon što je prethodno sklopila ugovor o dugoročnom najmu neke opreme, stječe vlasništvo nad njom, plaćajući dio troška posuđenim sredstvima. Stečena nekretnina (u pravilu se na nju izdaje hipoteka) i buduća plaćanja najma koriste se kao kolateral za primljeni zajam, čiji odgovarajući dio najmoprimac može platiti izravno investitoru. Ujedno, leasing kuća koristi porezni štit koji nastaje u procesu amortizacije opreme i otplate dugova. Glavni predmeti ovog oblika leasinga su skupa imovina, kao što su mineralna nalazišta, oprema za ekstraktivne industrije itd.

Kod izravnog leasinga najmoprimac sklapa ugovor s leasing kućom o kupnji potrebne opreme te mu je potom daje u najam. Često se ugovor o najmu može sklopiti izravno s proizvođačem (tj. Izravno).Najveći proizvođači koji daju svoje proizvode pod uvjetima leasinga su tako poznate tvrtke kao što su IBM, Xerox, GATX, kao i mnoge zrakoplovne, brodograđevne i automobilske tvrtke . Na primjer, lideri globalnog automobilskog tržišta - koncerni Daimler-Chrysler i BMW - osnivači su niza vodećih leasing kompanija, preko kojih prodaju svoje proizvode u mnogim zemljama širom svijeta.

Podnajam

Podzakup je posebna vrsta odnosa koji nastaje u vezi s ustupanjem prava korištenja predmeta leasinga trećoj osobi, a koji se formalizira ugovorom o podzakupu.

Kod podzakupa osoba koja obavlja podzakup preuzima predmet leasinga od davatelja ugovora o leasingu i predaje ga na privremeno korištenje primatelju leasinga po ugovoru o podzakupu. Prema Saveznom zakonu "O leasingu", primatelj leasinga nije dopušten prijenos svojih obveza plaćanja leasinga trećoj strani.

Prilikom prijenosa predmeta leasinga u podnajam potrebna je pisana suglasnost najmodavca.

Međunarodni podzakup, koji je vrsta međunarodnog lizinga, također je uređen ovim Saveznim zakonom. Osobitost međunarodnog podzakupa je kretanje iznajmljene imovine preko carinske granice Ruske Federacije samo tijekom trajanja ugovora o podzakupu.

Kod podzakupa, glavni zakupodavac dobiva pravo prvenstva primanja najamnine. Ugovor obično predviđa da u slučaju bankrota treće strane najamnina ide glavnom najmodavcu.

Kao najvažnija odgovornost primatelja leasinga, plaćanja leasinga predstavljaju plaćanje za normalnu proizvodnu uporabu predmeta transakcije (korištenje u širem smislu zahtijeva sklapanje posebnih ugovora).

Pitanje opravdanosti strukture i veličine leasing plaćanja temeljno je pitanje, a često i ključna točka u većini leasing poslova. Ovdje se, kao što je navedeno, ocjenjuje učinak svih strana uključenih u transakciju i racionalnost njihove upotrebe raspoloživih resursa.

Nije slučajnost da je pažnja koja je posvećena plaćanju leasinga u ključnom regulatornom dokumentu prvih godina - Privremenim propisima o leasingu. 16. travnja 1996. godine Ministarstvo gospodarstva Ruske Federacije odobrilo je (nakon dogovora s Ministarstvom financija Ruske Federacije) Metodološke preporuke za izračun plaćanja leasinga.

U skladu s tim preporukama, plaćanja leasinga podrazumijevaju plaćanja davatelju leasinga od strane primatelja leasinga za pravo koje mu je dodijeljeno da koristi imovinu danu u leasing - predmet leasinga. Plaćanja leasinga su mehanizam kojim davatelj leasinga nadoknađuje svoje financijski rashodi kupiti nekretninu i dobiti željeni profit. Na temelju toga, ukupni iznos plaćanja najma za cijelo razdoblje leasinga treba uključivati:

• - iznos koji nadoknađuje (amortizira) za cijelo vrijeme trajanja ugovora puni (ili približno) trošak zakupljene imovine;
• - iznos plaćen davatelju leasinga kao naknada za posuđena sredstva koja je koristio, za kreditna sredstva koja je koristio za stjecanje imovine temeljem ugovora o leasingu;
• - naknada najmodavcu;
• - iznosi plaćeni za dodatne usluge davatelja lizinga, na primjer, za osiguranje imovine dane u lizing, ako ju je osigurao davatelj lizinga;
• - ostali troškovi davatelja lizinga predviđeni ugovorom o lizingu, na primjer, obuka osoblja, održavanje imovine lizinga, njezin remont i sl.;
• – trošak nekretnine koja se otkupljuje, ako je ugovorom predviđen otkup i postupak njegove provedbe.

Osim toga, kod plaćanja leasinga treba uzeti u obzir porez na imovinu koji će najmodavac morati platiti u slučajevima kada će nekretnina biti navedena u njegovoj bilanci, kao i porez na kupnju automobila Vozilo, ako će vozila biti na leasing.

Kako se ne bi kompliciralo u izračunu plaćanja, porez na imovinu često se uzima u obzir u naknadi najmodavca, a porez na kupnju vozila uključen je u trošak nekretnine.

Veličina, način, oblik i učestalost plaćanja, kao i način utvrđivanja ukupnog iznosa plaćanja leasinga, kao što je već navedeno, utvrđuju se ugovorom o leasingu sporazumom stranaka.

Zbog činjenice da je određivanje iznosa plaćanja i metoda za njegov izračun doista prerogativ samih ugovornih strana, a metodološki materijali korišteni u ovom slučaju (uključujući metodološke preporuke Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije dane ovdje) nisu obvezne, već savjetodavne prirode, pitanje opravdanosti plaćanja leasinga trenutno je diskutabilno.

Konkretno, pojam „troškova davatelja lizinga” tumači se nešto drugačije (odnosno šire) nego u navedenim preporukama zakona „O leasingu”, kao iu posebnoj literaturi o ovom pitanju.

Čini se razumnijim uključiti koncepte „troškova ulaganja“ i „tekućih troškova“ u strukturu plaćanja leasinga.

Tako, na primjer, prema Zakonu o leasingu, investicijski troškovi (rashodi) trebaju se shvatiti kao troškovi i izdaci (rashodi) davatelja leasinga povezani sa stjecanjem i korištenjem predmeta leasinga od strane primatelja leasinga.

Zbog specifičnosti leasing poslova, koji često uključuju korištenje posuđenih sredstava (kredita), troškovi servisiranja kredita posebno su značajni kao dio troškova ulaganja. Troškovi najmodavca za servisiranje kredita kojim je kupljena nekretnina sastoje se od:

• - otplata glavnice duga;
• - plaćanje kamata na kredit.

Pod tekućim troškovima podrazumijevaju se troškovi davatelja leasinga tijekom trajanja ugovora o leasingu povezani s provedbom ovog ugovora. Ovi troškovi određeni su funkcioniranjem najmodavca kao subjekta ekonomska aktivnost leasinga i uključuju troškove plaćanja dobara, radova i usluga.

U literaturi o leasingu i zakonodavstvu, navedeni troškovi davatelja leasinga nazivaju se njegovom naknadom.

Naknada davatelja leasinga je novčani iznos predviđen ugovorom o leasingu uz naknadu troškova leasinga.

Nagrada uključuje:

• - plaćanje za organiziranje leasing posla;
• - postotak korištenja vlastita sredstva davatelja leasinga, s ciljem kupnje predmeta leasinga i/ili obavljanja dodatnih usluga (u slučaju složenog leasinga).

Na temelju tipizacije lizinga prema oblicima plaćanja lizinga, ova plaćanja se mogu vršiti:

• - gotovina (novčani oblik);
• - proizvode i (ili) usluge primatelja leasinga (obrazac naknade);
• - gotovina u kombinaciji s isporukom proizvoda i (ili) pružanjem usluga od strane primatelja leasinga (mješoviti oblik).

Načini plaćanja leasinga utvrđuju se ugovorom. Uplate mogu biti jednokratne ili periodične. Jednokratno plaćanje obično se vrši nakon što strane potpišu potvrdu o prihvaćanju i predviđa financiranje transakcije samo tijekom razdoblja izvršenja kupoprodajnog ugovora od strane dobavljača.

Učestalost plaćanja leasinga može se postaviti na temelju bilo kojeg razdoblja (godina, kvartal, mjesec).

Sastavni dio ugovora o leasingu je plan plaćanja leasinga s određenim datumima plaćanja.

Navedena periodična plaćanja su:

• - jednake veličine tijekom cijelog razdoblja najma;
• - s povećanjem iznosa doprinosa;
• - sa smanjenjem doprinosa;
• - uz određenu kaparu (akontacija ili depozit);
• - s ubrzanom otplatom: najmoprimac svoj dug najvećim dijelom otplaćuje u prvim godinama rada opreme, kada su troškovi održavanja opreme manji.

Posljednje dvije vrste plaćanja moguće su ako je najmodavac (u prvom slučaju) ili najmoprimac (u drugom slučaju) u teškoj financijskoj situaciji te je nekome od njih isplativije prenijeti najveći mogući dio plaćanja ili do najranijeg mogućeg datuma ili, obrnuto, do kasnijeg razdoblja. I prve načine plaćanja također diktira solventnost stranaka. Tijekom razdoblja razvoja leasing imovine od strane primatelja leasinga i njegovog nedostatka dovoljnih sredstava, mogu se osigurati smanjeni iznosi leasing plaćanja uz njihovo naknadno povećanje do kraja ugovora o leasingu. I obrnuto, ako je financijski položaj primatelja leasinga stabilan, on može otplaćivati ​​velik dio ukupnog iznosa leasinga koji mu pripada, primjerice davanjem predujma.

Mala i srednja poduzeća ključ su zdravog gospodarstva. Ali za pokretanje bilo kakvog posla potreban vam je početni kapital. Postoji niz financijskih instrumenata za privlačenje tih sredstava u poslovanje, a jedan od njih je leasing. Što je leasing pojednostavljeno rečeno i po čemu se razlikuje od običnog kredita?

Glavne razlike između leasinga i kredita

Prilikom pokretanja bilo kojeg posla, jedan od najvećih izazova ponekad je nedostatak financijskih sredstava. Bez obzira na oblik vlasništva i veličinu poduzeća, vlasnici mogu osjetiti nedostatak opreme, posebne opreme i sl. Postoji mnogo načina za rješavanje ovih problema - privlačenje investitora, iznajmljivanje, bankovni kredit itd. Ali jedan od najrelevantnijih i najpopularnijih načina je leasing.

Leasing je jedan od oblika financijskih usluga koji se može pružati pravnim i pravnim osobama pojedinaca. Korištenjem ove usluge kupuje se potrebna oprema, transport, strojevi i sl. Jednostavnije rečeno, ovo je dugoročni najam s pravom kupnje.

Leasing na engleskom doslovno znači “renta”, što objašnjava pogrešno mišljenje mnogih da uzimanje u najam znači sklapanje ugovora o najmu.

To nisu sinonimi i potpuno su dva različita financijska instrumenta.

Leasing je vrsta financijske usluge koja podrazumijeva uzimanje imovine na korištenje na određeno vrijeme s naknadnim otkupom.

Na Zapadu je ovaj oblik kredita odavno vrlo popularan. U Rusiji mnogi poduzetnici leasingu pristupaju s određenim skepticizmom, ne shvaćajući u potpunosti bit usluge i njezine pravne aspekte.

Prema statistikama, oko 30% svih automobila u Europi kupuje se na leasing, oko 30-40% na kredit, a samo 40% se kupuje gotovinom. Što je razlog tolike popularnosti leasinga?

Dakle, možemo istaknuti glavne razlike između kredita i leasinga:

• različita prava stranaka na imovinu;
• nekretninu na kredit dužnik može koristiti prema vlastitom nahođenju (osim osiguranog kredita). Prilikom iznajmljivanja klijent je dužan nekretninu koristiti isključivo namjeni.
• nekretnina kupljena na kredit mora se evidentirati u bilanci i smatra se ulaganjem;
• imovina dana u zakup navedena je u bilanci zakupodavca, što znači da se na nju ne plaća porez.

Široka uporaba leasinga leži u njegovim opipljivim prednostima u pogledu plaćanja poreza. S tim u vezi razlikuje se fiktivni i stvarni leasing. Istovremeno, sve strane u transakciji imaju ove pogodnosti: Kupac, leasing kuća i Prodavatelj robe.

Video. Leasing ili kredit?

Tehničke značajke leasinga

Obično tri strane djeluju kao subjekti leasinga:

• Strana koja prodaje nekretninu (Prodavatelj).
• Primatelj imovine.
• Leasing tvrtka koja osigurava transakciju iu čiju će korist biti prenijeta imovina u slučaju neplaćanja.

Najmodavac djeluje kao posrednik u ovom financijskom lancu.

Ova tvrtka je vlasnik ugovora o leasingu, te je tvrtka koja kupuje nekretninu od Prodavatelja, prenoseći je na Kupca.

Naravno, takva tvrtka mora imati impresivan

financijska sredstva i često leasing društva su podružnice velikih Prodavatelja (tvornice automobila, tvrtke za proizvodnju opreme, itd.).

Također, u nekim slučajevima, leasing društva mogu biti podružnice velikih poznatih banaka, samo s užom specijalizacijom.

Ključna točka u cijeloj shemi leasinga je činjenica da imovina koja se prenosi na primatelja leasinga (Kupca) nije u potpunosti njegovo vlasništvo. Ono postaje njegovo puno vlasništvo samo ako je zajam u potpunosti otplaćen.

Općenito, leasing je prilično složen ekonomski pojam. Budući da uključuje čitav niz procesa za ulaganje financijskih sredstava.

Proces prijenosa vlasništva provodi se putem transakcije koja se sastoji od niza sporazuma između tri strane u procesu.

Predmet ugovora može biti zgrada, automobil, poljoprivredni strojevi, poduzeće i sl. Također, predmet transakcije može biti zemljište i drugo Prirodni resursi, ako ne krši zakonske propise.

Leasing kuća je ključni igrač o čijem djelovanju često ovisi ekonomska situacija na tržištu.

Ti igrači uključuju razne leasing tvrtke koje obavljaju slične poslove. Sve tvrtke mogu se podijeliti u 2 skupine:

• visoko specijalizirani;
• univerzalni.

Visoko specijalizirana leasing društva, u pravilu, rade s jednom vrstom imovine ili grupom povezanih dobara. Oni mogu surađivati ​​samo s privatnim tvrtkama koje kupuju poljoprivrednu ili građevinsku opremu.

Ali veći univerzalni igrači obavljaju poslove leasinga s bilo kojom vrstom imovine.

Uz poslove leasinga mogu pružiti dodatne usluge:

• savjetovanje;
• oglašavanje;
• Marketing;
• posrednik, itd.

Zbog čega su leasing kuće toliko popularne, leasing ili kredit?

Nestabilnost financijsko tržište a niska gospodarska razina zemlje ograničava pristup kreditima za mnoge poduzetnike. To pak dodatno pogoršava gospodarsku situaciju u zemlji jer dolazi do odljeva kapitala i smanjenja investicijske atraktivnosti nekih područja poslovanja.

Za zdravo gospodarstvo zemlje potrebno je stalno djelovati poduzeća i privlačiti nove tvrtke u različite sektore gospodarstva. A upravo leasing kuće u ovom slučaju snose veliku odgovornost u smislu stabilizacije gospodarske situacije.

U nestabilnoj gospodarskoj situaciji, leasing postaje jedna od ključnih tehnologija za razvoj poslovanja.

Takav dugoročni najam s mogućnošću naknadne kupnje omogućuje ne samo kupnju potrebne opreme ili prostora za proizvodnju, već i modernizaciju proizvodnih kapaciteta poduzeća, proširenje podružnica poduzeća itd.

U tom smislu, leasing se može nazvati pokretačkim alatom za gospodarski razvoj. Leasing, kao usluga, spaja atraktivnost dugoročnog najma i kredita.

Shema leasing transakcije

Unatoč svim pravnim suptilnostima i složenostima postupka, postupak davanja imovine u zakup prilično je jednostavan.

1. Korisnik (primatelj leasinga) se javlja leasing kući sa zahtjevom za kupnju određene vrste nekretnine.
2. Leasing kuća pregledava svu potrebnu dokumentaciju i procjenjuje likvidnost nekretnine.
3. Ako je ocjena i odluka pozitivna, leasing kuća kupuje nekretninu od proizvođača (Prodavatelja).
4. Leasing kuća s primateljem leasinga sklapa ugovor prema kojem korisnik uzima robu u dugoročni leasing, postupno je plaćajući tvrtki.

Oblici lizinga

Ovisno o broju sudionika u shemi, postoje:

• izravni leasing;
• neizravni.

Kod izravnog leasinga transakcija je bilateralne prirode, a najmodavac (zajmodavac) je istovremeno i dobavljač robe.

Sukladno tome, kod neizravnog leasinga u transakciji sudjeluje više posrednika. U pravilu su tri strane uključene u proces. Ali u nekim slučajevima u transakciji može sudjelovati 4-5 strana, a između njih se sklapaju multilateralni ugovori.

Kao što je gore spomenuto, kod izravnog leasinga, sam zajmodavac također djeluje kao prodavatelj robe (prodaja i povratni najam). U tom slučaju Prodavatelj prenosi svoju nekretninu u dugoročni najam s naknadnom kupnjom.

Razlikuje se i zasebni leasing, koji je složeniji oblik neizravnog leasinga.

U pravilu je nekoliko strana uključeno u shemu takvih projekata, a govorimo o implementaciji velikih skupih objekata. To može biti skupa oprema za tvornicu, satelitske stanice, brodove itd.

Posebnost ovog oblika leasinga je da davatelj leasinga plaća samo dio nekretnine. Za ostatak (to može biti 2/3 vrijednosti nekretnine) uzima zajam od zajmodavaca.

Dakle, između Zakupodavca i Zajmodavca sklapa se jedan ugovor.

A između Zakupca i Zakupodavca postoji još jedan, već o prijenosu imovine na privremeno korištenje s naknadnim otkupom.

Ovim oblikom transakcije leasing kuća ostvaruje sve porezne olakšice koje se obračunavaju na punu vrijednost nekretnine, ali zajmoprimac (u ovom slučaju leasing kuća) ne odgovara Zajmodavcu za otplatu kredita.

Taj dio iznosa koji uzima od zajmodavaca je kolateral, dok leasing kuća zajmodavcu ustupa pravo da primi dio uplata iz transakcije za otplatu zajma.

Dakle, glavni dio financijskih rizika od transakcije leži na vjerovnicima, a sama imovina služi kao osiguranje transakcije. Danas se većina poslova leasinga odvija prema shemi podijeljenog leasinga, posebice kada se radi o velikim iznosima.

Vrste leasing poslova

Poslovi lizinga također se klasificiraju prema vrsti imovine koja se prenosi:

• iznajmljivanje pokretnina;
• leasing nekretnina.

U prvu skupinu spadaju oprema, transport, strojevi. Nekretnine uključuju industrijske zgrade i strukture.

Danas se javlja novi pravac u leasingu koji karakterizira predaja na privremeno korištenje opreme koja je već bila u funkciji.

U ovom slučaju dobavljač su tvornice i poduzeća koja imaju strojeve ili opremu koja miruje, ali je istovremeno u potpunom tehnički ispravnom stanju.

Po isteku ugovora, oprema se vraća vlasniku. Odnosno, u ovom slučaju leasing vidimo samo u obliku dugoročnog najma bez prava otkupa.

Za poduzeće su prednosti očite. Ostvaruje dobit od rada opreme koja je ionako bila u stanju mirovanja. Za primatelja ovo je prilika da primi opremu na privremeno korištenje po cijeni koja se u početku ne izračunava na količinu nove opreme, već na rabljenu opremu, što značajno smanjuje trošak transakcije.

Klasifikacija leasinga prema stupnju povrata troškova, leasing se dijeli na:

• transakcije s punim povratom;
• s nepotpunim

Leasing s punim povratom uključuje primanje cjelokupne dobiti i naknadu svih troškova od strane najmodavca tijekom trajanja ugovora. Nepotpuna kompenzacija, dakle, ne nadoknađuje sve troškove najmodavca koje je imao prilikom sklapanja posla.

Ovisno o uvjetima amortizacije, razlikuju se transakcije s potpunom i djelomičnom amortizacijom. Uz punu amortizaciju pratimo približno isto trajanje ugovora i istrošenost opreme prema tehničkim standardima. Ako nije potpun, razdoblje ugovora je kraće od životnog vijeka nekretnine i omogućuje otpis samo dijela vrijednosti.

Financijski i operativni leasing

Također podijeljeno:

• financijski leasing;
• operativni leasing.

Financijski (kapitalni) leasing karakterizira dugi rok korištenja nekretnine, koji može iznositi 15 i više godina.

Dugoročni se u pravilu podudara s normama radnog vijeka i razdobljem pune amortizacije. Istovremeno, putem plaćanja najmodavac u potpunosti pokriva svoje troškove kupnje nekretnine.

Ovaj oblik ugovora karakterizira prijenos punog troška opreme, već po njenoj preostaloj vrijednosti na kraju ugovora.

Operativni leasing ima kraće trajanje ugovora i u pravilu rok trajanja ugovora završava ranije od standardnog vijeka trajanja opreme. Stoga se ovoj vrsti transakcije pribjegava pri prijenosu opreme s visokom stopom zastarjelosti.

Karakteristične značajke ovog oblika leasinga su djelomična amortizacija prenesene imovine, što ne dopušta njezinu potpunu otplatu. U tom slučaju najmodavac je prisiljen opetovano davati robu na privremeno korištenje raznim najmoprimcima kako bi došlo do potpunog povrata.

No, s obzirom na brzu zastarjelost takve imovine, najmodavac preuzima određeni rizik. Možda neće moći nadoknaditi sve svoje troškove nabave jer potražnja za njim može opasti s vremenom. To dovodi do visokih troškova prenesene opreme i velikih plaćanja.

Karakteristične karakteristike operativnog leasinga su:

• višestruki najam imovine;
• kratkotrajnost leasing ugovora;
• leasing kuća preuzima sve obveze održavanja nekretnine;
• prekoračenje standardnog vijeka trajanja tijekom trajanja ugovora;
• leasing tvrtka iznajmljuje opremu koju već ima, a da je ne kupuje posebno za primatelja;
• visoka plaćanja (puno veća u usporedbi s financijskim leasingom);
• Rizik gubitka i oštećenja imovine snosi najmodavac.

Ovu vrstu posla preporučljivo je provoditi kada leasing kuća nudi rabljenu nekretninu u najam.

Ili ako najmoprimac nije siguran u trajanje ugovora i da će moći redovito plaćati najamninu dovoljnu da u potpunosti otplati veći dio početnog troška nekretnine.

Podjela leasinga prema obujmu usluge

Prema obujmu i prirodi usluge stručnjaci razlikuju:

• mokro;
• čisti leasing.

Kod čistog leasinga tvrtka pruža samo usluge leasinga, nabave opreme i iznajmljivanja iste. U tom slučaju održavanje i sve troškove vezane uz amortizaciju snosi isključivo Kupac (najmoprimac).

Kod wet leasinga tvrtka koja prenosi nekretninu pruža najmoprimcu povezane usluge: osiguranje, popravke itd. Ako je riječ o složenoj opremi jedinstvenih tehničkih karakteristika, tada leasing tvrtka može preuzeti troškove i obveze za kupnju uvoznih sirovina, dijelova, obuku osoblja i sl.

Poslovi leasinga mogu se sklapati s rezidentima jedne ili različitih država. U prvoj varijanti to će biti interni leasing. Vanjski (međunarodni) pretpostavlja da će barem jedan od subjekata transakcije biti građanin (poduzeće) druge zemlje.

Međunarodni leasing reguliran je Zakonom o leasingu i zakonodavstvom Ruske Federacije. U tom slučaju prijenos imovine po ovom obliku leasinga mora se dogoditi najkasnije 6 mjeseci od trenutka kada predmet ugovora prijeđe carinsku granicu.

S druge strane, eksterni leasing dijeli se na uvoz i izvoz. Kod izvoznog leasinga primatelj leasinga je rezident strane države, a kod uvoznog leasinga hipotekarni dužnik je rezident.

Podjela prema vrsti leasing plaćanja

Prema financijskim poslovima koji se obavljaju u okviru leasing posla razlikuju se:

• leasing uz gotovinsko plaćanje;
• s mješovitim plaćanjem;
• uz isplatu naknade.

Leasing uz gotovinsko plaćanje uključuje standardnu ​​shemu plaćanja u gotovinskoj protuvrijednosti. Tvrtka iznajmljuje opremu na dugoročni način, a klijent plaća mjesečne uplate prema ugovoru prijenosom iznosa na račun.

Kompenzacijski leasing podrazumijeva plaćanje roba, usluga, sirovina i sl.

Mješovito plaćanje kombinira dva oblika: gotovinsko placanje i naknada.

Podjela leasinga prema trajanju ugovora

Ovisno o trajanju ugovora, postoje tri vrste:

• dugoročni leasing - leasing (ugovor se sklapa na razdoblje dulje od tri godine);
• srednjoročni leasing - (ugovor se sklapa na razdoblje od 1,5 godina - 3 godine;
• kratkoročni leasing - (ugovor se sklapa na kraće od 1,5 godine).

Što se iznajmljuje?

Objekte leasinga možemo podijeliti u nekoliko skupina:

• Transportna skupina (automobili, brodovi, željeznička vozila, zrakoplovi itd.).
• Građevina (dizalice, skele, betonske miješalice, oprema za radionice).
• Nekretnine za vojne potrebe.
• Komunikacijska oprema (antene, sateliti).
• Poljoprivredna oprema (traktori, kombajni).
• Nekretnine (zgrade, radionice, skladišta).

U nekim slučajevima leasing tvrtke mogu nametnuti vlastita ograničenja i uspostaviti vlastiti popis imovine s kojom će tvrtka raditi.

Ovisi o veličini poduzeća, opsegu njegovih aktivnosti i vlastitim politikama.

Posebnost ugovora o leasingu je da imovina istekom trajanja postaje potpuno vlasništvo primatelja leasinga. Za vrijeme važenja ugovora najmodavac ostaje formalni vlasnik nekretnine.

Ali postoji i standardni skup zahtjeva kojih se svaka leasing tvrtka pridržava prilikom razmatranja zahtjeva:

• likvidnost predmeta leasinga;
• godina izdanja;
• država i marka;
• donji granični trošak (pojedinačno postavlja svaka tvrtka);
• financijsko blagostanje primatelja leasinga;
• mjesto djelatnosti poduzeća primatelja leasinga.

Nakon što ste dobili odbijenicu od jedne leasing kuće, uvijek ima smisla isti zahtjev primijeniti na drugu, budući da se to odbijanje može opravdati samo internim zahtjevima leasing kuće.

Tehničke značajke ugovora o leasingu

Bez obzira na opciju leasinga, standardni ugovor sadrži sljedeće odredbe:

• točan opis (tehnički) predmeta leasinga;
• opseg prava vlasništva;
• opis postupka prijenosa imovine;
• vrijeme ugovora;
• postupak bilančnog knjigovodstva i tehničkog održavanja imovine;
• popis dodatnih i povezanih usluga;
• postupak poravnanja i raspored plaćanja;
• kazne.

Prednosti i nedostaci leasinga za potrošača

U usporedbi s običnim bankovnim kreditom, leasing ima niz prednosti, otvarajući široku perspektivu za poslovanje.

Ovaj format ugovora omogućuje kupnju skupe opreme uz naknadno plaćanje. Štoviše, u usporedbi s kredit u banci, ovdje u pravilu nema potrebe za uplatom depozita. Sama oprema već djeluje kao kolateral. Istovremeno, predmet leasinga nalazi se u bilanci davatelja leasinga, što znači da tvrtka na njega ne plaća porez.

Nedostaci ove vrste ugovora uključuju visoke preplate na plaćanja (u usporedbi s bankovnim kreditom) i potrebu za predujmom. To nije uvjet i neka leasing društva ne zahtijevaju predujam.

Oprema za leasing ne može se iznajmljivati, preprodavati i sl. do isteka ugovora.

Prednosti:

• mogućnost kupnje skupe opreme;
• mogućnost pokretanja vlastitog posla ili njegove modernizacije;
• dugi rok najma;
• mogućnost postupnog vraćanja duga bez jednokratnog povlačenja svih financijska imovina poduzeća iz poslovanja;
• smanjenje rizika za financijsku imovinu;
• minimalni paket dokumenata;
• mogućnost sudjelovanja u povlaštenim programima subvencija;
• smanjenje poreza na imovinu zbog brze amortizacije predmeta leasinga;
• jamstvo visokokvalitetnog servisa opreme;
• smanjenje poreza (budući da se imovina stečena putem leasinga smatra troškom proizvodnje za primatelja leasinga, što znači da se na nju ne plaća porez).
• povoljniji uvjeti za kamatna stopa u usporedbi s bankovnim kreditom;
• nedostatak strogih propisa o plaćanju (stranke se same dogovaraju);
• u usporedbi s običnim bankovnim kreditom, veća stopa odobravanja.

minusi:

• visoka konačna cijena imovine;
• potreba za predujmom (25-30% ukupne cijene leasinga);
• Potrebno dodatno osiguranje i sigurnosni polog;
• pravni složeni posao.

Video. Prednosti i nedostaci leasinga

Zaključak

Usporedivši sve prednosti i nedostatke leasinga, možemo reći da je ovaj oblik financijskog odnosa vrlo koristan za sve strane u transakciji. Leasing vam omogućuje pokretanje vlastitog posla bez početnog kapitala i istovremeno postupni otkup opreme.

No, s obzirom na mnoge suptilnosti i nijanse ugovora o leasingu, trebali biste pažljivo usporediti uvjete ugovora o leasingu s bankovnim kreditom. Osim ukupnog iznosa preplate, morate obratiti pozornost na dodatne nijanse (plaćanje osiguranja, vlasništvo nad nekretninom, uvjeti za prijenos u puno vlasništvo itd.).

Video. Tajne leasinga za poduzetnike

Leasing je financijska usluga koja predstavlja najam opreme, prijevoza ili nekretnine s mogućnošću daljnje kupnje. Ovo je jedinstveni oblik kreditiranja koji organizacijama omogućuje ažuriranje dugotrajne imovine, a pojedincima kupnju skupe robe.

Osnovni pojmovi lizinga i njegove vrste

Važno je razumjeti prirodu i vrste leasinga. Među glavnim konceptima su:

• - predmet lizinga - pokretnine i nekretnine koje se daju u lizing (ne uključuje zemljište, prirodni objekti i dobra u vlasništvu države ili za koje postoje ograničenja prometa) i pripadaju zakupodavcu;
• - davatelj leasinga - vlasnik predmeta leasinga koji ga daje u zakup uz određenu naknadu;
• - najmoprimac - pojedinac odn entitet, koja predmet leasinga uzima na korištenje pod određenim uvjetima uz obveznu mjesečnu otplatu i mogućnost naknadnog otkupa.

Postoji takva klasifikacija vrsta leasinga:

• Financijski. Istekom ugovora najmoprimac (najmoprimac) ima pravo otkupa objekta. Njegova preostala vrijednost je prilično niska, budući da se amortizacija uzima u obzir tijekom dugog razdoblja korištenja. U nekim slučajevima predmet postaje vlasništvo najmoprimca i bez dodatne naplate;
• Operativno. Često se naziva i operacijska soba. Ova vrsta leasinga ne predviđa naknadni otkup nekretnine, a rok trajanja ugovora je puno kraći. Po isteku ugovora, nekretnina se može ponovno iznajmiti. Stopa je viša u odnosu na financijski leasing;
• Povratna. Vrlo rijetko. Prodavatelj nekretnine je ujedno i njen najmoprimac. Ovo je poseban oblik kredita koji je osiguran vlastitim proizvodnim sredstvima. Istodobno, pravna osoba dobiva i ekonomsku korist zbog poreznog pojednostavljenja.

Postoje različite vrste financijskog leasinga ovisno o uvjetima ugovora:

• Uz puni povrat. Objekt je u potpunosti plaćen tijekom trajanja ugovora;
• S nepotpunim povratom. Objekt se samo djelomično isplati tijekom trajanja ugovora.

Kako na leasing automobil saznat ćete u članku:
Možda će vas zanimati uvjeti kupnje kamiona na leasing:
Opisane su prednosti koje program leasinga vozila pruža poduzetniku

Osnovni oblici lizinga.

Postoje i posebne vrste ugovora o leasingu, koje se nazivaju obrasci:

• Čist. Sve troškove snosi najmodavac;
• Djelomično. Najmodavac snosi samo troškove održavanja nekretnine;
• puna. Sve troškove snosi najmoprimac;
• Hitno. Jednokratni najam objekata;
• Obnovljiva. Mogućnost ponovljenog najma nakon isteka prvog ugovora;
• Općenito. Mogućnost najma dodatne opreme bez sklapanja novog ugovora;
• Ravno. Vlasnik nekretnine samostalno daje u zakup;
• Neizravno. Nekretnina se prenosi preko posrednika;
• Odvojeni. U leasingu sudjeluje nekoliko proizvodnih tvrtki, davatelja leasinga, banaka i osiguravatelja;
• Interijer. Unutar granica jedne zemlje. Međunarodni ili vanjski. Jedan od sudionika je u drugoj zemlji.

Pogledajte video: Novac. Leasing. Poslovni centar – Conversation PRO

Leasing kao vrsta investicijske djelatnosti.

Leasing, čije su vrste i prednosti gore opisane, možete smatrati investicijskom aktivnošću. Uostalom, riječ je o svojevrsnom ulaganju vlastitih raspoloživih sredstava najmodavca u razvoj i gospodarstvo najmoprimca.

Leasing tvrtka može nabaviti opremu i uzeti je u zakup pod određenim uvjetima. Takva su ulaganja uvijek isplativa jer se isplate i štite ulagača od pada vrijednosti slobodne valute.

Uzimajući u obzir vrste leasinga, shemu treba razviti ovisno o interesima investitora. Za veću zaradu možete iznajmljivati ​​opremu bez daljnjeg prava otkupa (operativni leasing).

Ako je cilj prodati nekretninu i kupiti novu, onda je u takvoj situaciji bolje odabrati financijski leasing.

Ulaganja najmoprimca u transport i opremu uzetu na korištenje također su ulaganja. Fizička ili pravna osoba raspoloživa sredstva ulaže u objekte koji se mogu koristiti u osobne ili industrijske svrhe.

Na taj način možete zaraditi novac, obnoviti svoj vozni park i zaštititi se od inflacije. Takve kapitalne injekcije uvijek su isplative.

Problem novih ulaganja u realni sektor gospodarstva vrlo je akutan u mnogim zemljama. Kupnja opreme od strane poduzeća je teška ili jednostavno nemoguća. Zbog nedostatka financijskih sredstava, problematično je i dobivanje kredita, jer je za to potreban početni kapital (u pravilu će barem 20 posto cijene opreme morati biti plaćeno vlastitim sredstvima), a kredit rokovi su kratki - ne prelaze 1 - 2 godine.

Izlaz iz ove situacije leži u širokoj uporabi novih financijskih instrumenata za produktivno ulaganje, među kojima je i leasing.

Riječ "leasing" je ruska transkripcija engleskog pojma , ili , što u prijevodu znači “renta”, što je kod nas dobro poznato. Međutim, korištenje novog termina uzrokovano je željom da se istakne nova vrsta leasinga - financijska, koju do sada nismo koristili. Stoga nije slučajno da se sve radnje zakonodavne i izvršne vlasti vezane uz razvoj leasing odnosa odnose na financijski leasing, kada između proizvođača imovine i njezinog korisnika nastaje posrednik (u dobrom smislu te riječi), tj. koji se obvezuje financirati transakciju.

Leasing je skup gospodarskih odnosa koji nastaju u svezi stjecanja V vlasništvo nad nekretninom i njezino naknadno iznajmljivanje na privremeno posjedovanje i korištenje uz određenu naknadu. Potencijalni primatelj leasinga obraća se leasing kući s poslovnim prijedlogom za sklapanje posla. U skladu s njim odabire prodavatelja koji ima traženu nekretninu, a najmodavac na njoj stječe vlasništvo i prenosi je najmoprimcu na privremeno posjedovanje i korištenje uz naknadu određenu u ugovoru. Istekom ugovora, ovisno o uvjetima, nekretnina se vraća najmodavcu ili postaje vlasništvo najmoprimca. Važno je napomenuti da je kroz cijeli ugovor o leasingu vlasnik nekretnine najmodavac.

Klasični leasing podrazumijeva sudjelovanje triju strana: davatelja leasinga, primatelja leasinga i prodavatelja (dobavljača) nekretnine. No moguće je da su prodavatelj i najmodavac ili prodavatelj i najmoprimac ista osoba. Za skupe projekte, broj sudionika u transakciji u pravilu se povećava zbog privlačenja najmodavca iz novih izvora financiranja (banke, osiguravajuća društva, investicijski fondovi itd.)

Važno je napomenuti da su svi elementi procesa leasinga međusobno usko povezani. Dakle, odnosi o privremenom korištenju imovine (ugovor o leasingu) nastaju tek nakon provedbe kupoprodajnog ugovora. Ispostavilo se da izvršenje jednog ugovora daje poticaj nastanku sljedeće transakcije, a sudionici u procesu leasinga blisko surađuju jedni s drugima u različitim fazama.

U nekim zemljama, na primjer, u Rusiji, prema zakonu, za priznavanje leasing transakcije potrebno je provesti operaciju kupnje nekretnine. Stoga je spajanje prodavatelja i najmodavca u jednoj osobi nemoguće u odnosu na Rusiju. U prvoj fazi proizvođač opreme i budući zakupodavac, sklapajući kupoprodajni ugovor, djeluju kao prodavatelj i kupac. Ujedno, korisnik nekretnine, bez pravnog sudjelovanja u kupoprodajnom ugovoru, aktivni je sudionik u ovoj transakciji, birajući opremu i određenog dobavljača. Sva tehnička pitanja vezana uz realizaciju kupoprodajnog ugovora (potpunost, rokovi i mjesto isporuke, jamstvene obveze, postupak preuzimanja i sl.) rješavaju proizvođač (dobavljač) i najmoprimac, a za financijsku potporu odgovoran je najmodavac. transakcije.

U drugoj fazi, kupac nekretnine iznajmljuje je na privremeno korištenje, djelujući kao najmodavac. Međutim, odnos prema drugom ugovoru nije ograničen na između korisnika i najmodavca. Prodavatelj nekretnine, iako je s najmodavcem sklopio kupoprodajni ugovor, odgovara korisniku za kvalitetu opreme.

Glavne vrste leasinga priznate u cijelom svijetu su financijski lizing (finance leasing) i operativni lizing (operating leasing). Glavni kriteriji za takvu diferencijaciju su razdoblje korištenja opreme i obujam raspodjele rizika povezanih sa smrtnim slučajem ili oštećenjem imovine koja je unajmljena.

Operativni leasing karakterizira činjenica da je rok trajanja ugovora o leasingu znatno kraći od standardnog vijeka trajanja nekretnine, a plaćanja leasinga ne pokrivaju punu cijenu nekretnine. Stoga je najmodavac prisiljen iznajmljivati ​​ga na privremeno korištenje nekoliko puta, a za njega će se povećati rizik povrata ostatka vrijednosti predmeta leasinga u nedostatku potražnje za njim. U Dakle, uz ostale jednake uvjete, visina plaćanja najma kod operativnog leasinga znatno je veća nego kod financijskog leasinga. Rizik slučajnog gubitka ili oštećenja predmeta leasinga snosi najmodavac.

Za financijski leasing karakteriziran dugim rokom najma i amortizacijom cijele ili većine vrijednosti imovine. Tijekom trajanja ugovora davatelj leasinga kroz plaćanja leasinga vraća vrijednost imovine i ostvaruje dobit od leasing transakcije. Rizik od slučajnog gubitka ili oštećenja imovine dane u zakup u pravilu prelazi na primatelja leasinga nakon preuzimanja stvari.

Financijski leasing ima nekoliko vrsta koje su dobile svoje nazive.

Povratni najam(sale and leaseback) je vrsta bilateralnog leasing posla. Njegova ideja je V Sljedeći. Poduzeće koje ima opremu, ali nema sredstava za proizvodne aktivnosti, prodaje svoju imovinu leasing tvrtki, koja je zauzvrat daje u najam istom poduzeću. Dakle, poduzeće ima unovčiti, koje može koristiti, na primjer, za popunjavanje obrtnog kapitala. Ugovor je sastavljen na način da nakon njegovog isteka tvrtka ima pravo otkupiti opremu, vraćajući je u vlasništvo.

Poluga(kreditni, dionički, zasebni) leasing (leasing leasing), ili leasing s dodatnim privlačenjem sredstava, najsloženiji je, jer je povezan s višekanalnim financiranjem i koristi se, u pravilu, za provedbu skupih projekata.

Ovdje je posebnost da najmodavac pri kupnji opreme ne plaća cijeli iznos iz vlastitih sredstava, već samo dio. Ostatak posuđuje od jednog ili više zajmodavaca. Pritom leasing kuća nastavlja uživati ​​sve porezne olakšice koje se obračunavaju od pune vrijednosti nekretnine. U nekim zemljama, poput SAD-a ili Azerbajdžana, najmodavac mora koristiti dio vlastitih sredstava za kupnju opreme. Ali u Rusiji nema tako strogih zahtjeva i 100% kreditnih sredstava može se koristiti za dovršenje transakcije.

Prodajni leasing - prodaja putem leasinga na temelju posebnog ugovora sklopljenog između dobavljača (prodavatelja) nekretnine i leasing društva. Ovi sporazumi imaju različite oblike. U najjednostavnijem slučaju naziv leasing kuće, njena adresa, telefon I glavni uvjeti leasinga navedeni su u promotivnim materijalima dobavljača, a sva pitanja vezana uz leasing nekretnine s potencijalnim korisnikom rješava izravno leasing kuća. Vrhunac takvih transakcija je ugovor između proizvođača opreme i leasing kuće, prema kojem proizvođač u ime potonjeg nudi kupcima financiranje nabave svojih proizvoda putem leasinga. Pritom se ugovorom između proizvođača i leasing kuće u pravilu predviđa ŠtoV U slučaju nelikvidnosti primatelja leasinga, proizvođač je dužan kupiti nekretninu od leasing kuće

Pravna osnova za reguliranje leasinga je Poglavlje 34 Građanskog zakonika Ruske Federacije "financijski najam" (leasing), kao i Savezni zakon br. 164 od 29. listopada 1998. "o financijskom najmu" (leasing). Građanski zakonik Ruske Federacije formulira osnovne odredbe o leasingu, a Savezni zakon br. 164 detaljno otkriva bit odnosa leasinga, utvrđuje posebna pravila koja omogućuju razlikovanje leasinga od drugih odnosa najma i nabraja prava te obveze stranaka iz ugovora o leasingu.

Leasing je jedan od oblika dugoročnog financiranja osnovnog kapitala poduzeća (oprema, strojevi, zgrade i objekti), koji nije njegovo vlasništvo. Riječ leasing dolazi od engleskog glagola to laze, što znači iznajmljivati ​​i iznajmljivati ​​imovinu. Od 1998. Rusija je članica UNIDROIT-a (međunarodni institut za unifikaciju privatnog prava u Rimu, organizacija je usvojila niz konvencija). Konvencija UNIDROIT-a o međunarodnom financijskom leasingu usvojena je u Atavi (Kanada) u svibnju 1988., Rusija im se pridružila 1998. godine u skladu sa Saveznim zakonom br. 16 „o pristupanju Ruske Federacije Konvenciji UNIDROIT-a o međunarodnom financijskom leasingu.”

Leasing je iznajmljivanje različite tehničke opreme, zgrada i građevina, uglavnom na srednji i dugi rok. Klasični leasing provodi se u okviru tripartitnog posla. Leasing društvo (davatelj leasinga) kupuje od proizvođača (vlasnika i prodavatelja) imovinu po izboru klijenta (primatelja leasinga), koja se prenosi na raspolaganje (najam) potonjeg (primatelja leasinga). Dvosmjerna transakcija je kada vlasnik prodaje, a zatim iznajmljuje prodanu nekretninu. U svakom obliku leasinga odnos je osiguran ugovorom o leasingu.

Financijski leasing je najam s pravom kupnje imovine koja se daje u najam po ostatku vrijednosti. Općenito, leasing je ugovor prema kojem jedna strana (davatelj leasinga), vlasnik, prenosi na drugu stranu primatelja leasinga prava korištenja neke imovine na određeno vrijeme i pod određenim uvjetima; Tipično, takav ugovor predviđa plaćanje redovitih plaćanja za opremu koja se koristi tijekom cijelog radnog vijeka. Istekom ugovora ili u slučaju njegovog prijevremenog raskida, nekretnina se vraća vlasniku, ali češće ugovori o leasingu podrazumijevaju pravo najmoprimca na kupnju nekretnine po povlaštenoj ili ostatku vrijednosti ili na sklapanje novog leasinga. sporazum.

Trenutno se u različitim zemljama u gospodarskoj praksi koriste različiti oblici i vrste leasinga, od kojih svaki ima svoje specifičnosti.

Najčešći su:

1) Operativni (uslužni) leasing ponekad se naziva i operativni

2) Financijski (kapitalni) leasing

3) Povratni najam

4) Uz sudjelovanje treće strane (vlasnički kapital)

5) Izravni leasing

Operativni leasing je trajni ugovor o najmu čije je trajanje obično kraće od punog razdoblja amortizacije iznajmljene imovine. Zakupnina predviđena ugovorom ne pokriva punu cijenu imovine, što iziskuje potrebu iznajmljivanja iste više puta. Najvažnija značajka ovog leasinga je pravo primatelja leasinga na prijevremeni raskid ugovora ili ugovora. Ugovor obično predviđa pružanje usluga instalacije i tekućeg održavanja za unajmljenu opremu.

Glavni predmeti operativnog leasinga uključuju vrste opreme koja brzo stari i tehnički složene koje zahtijevaju stalno održavanje. Ova vrsta leasinga je povoljnija za najmoprimca jer mogućnost prijevremenog raskida najma omogućuje vam da se riješite zastarjele opreme i zamijenite je konkurentnijom, osim toga, ako je situacija na tržištu nepovoljna, najmoprimac može prekinuti ovu vrstu djelatnosti vraćanjem opreme vlasniku i smanjenje troškova povezanih s likvidacijom ili reorganizacijom proizvodnje.

Veći su rizici za stanodavca. Takav leasing podrazumijeva veću naknadu, uvjete plaćanja unaprijed ili unaprijed, penale i druge uvjete kojima se smanjuje rizik vlasnika nekretnine.

Financijski leasing je dugoročni ugovor koji predviđa potpunu amortizaciju imovine u leasingu na teret naknade koju plaća primatelj leasinga. Za razliku od operativnog leasinga, značajno smanjuje rizik vlasnika. U suštini, uvjeti ugovora su identični ugovorima za dobivanje dugoročnih bankovnih kredita jer osigurati punu otplatu troškova opreme (zajmovi) i plaćanje periodične naknade, uključujući trošak opreme i prihod vlasnika (otplate zajma - glavnica i kamate); pravo proglasiti stečaj najmoprimca ako nije u stanju ispuniti ugovor itd. Predmet ove vrste leasinga su nekretnine, kao i dugotrajna sredstva za proizvodnju

Financijski leasing služi kao osnova za ostale oblike dugoročnog povratnog i zajedničkog najma.

Leaseback je sustav dvaju ugovora u kojima vlasnik prodaje opremu u vlasništvo druge strane uz istovremeno sklapanje ugovora o dugoročnom najmu s kupcem. Kupci su najčešće poslovne banke, investicijska, osiguravajuća i leasing društva.

Takve se transakcije često provode tijekom pada poslovanja kako bi se stabilizirao financijski položaj poduzeća.

Leasing dionica(uz sudjelovanje treće osobe) - predviđa sudjelovanje u transakciji treće strane - investitora, a to je najčešće banka, osiguravajuće ili investicijsko društvo; u ovom slučaju leasing društvo, koje je prethodno sklopilo ugovor o dugoročni najam neke opreme, stječe svoju imovinu, plaćajući dio troškova korištenjem posuđenih sredstava (upis hipoteke).

Plaćanje najma, čiji dio plaća najmoprimac, izravno investitoru, također može poslužiti kao kolateral za posuđena sredstva. Ujedno, leasing kuća koristi porezni štit koji nastaje u procesu amortizacije opreme i otplate dugova. Cilj je obično imovina visoke vrijednosti. Ležišta minerala, oprema za rudarsku industriju.

Izravni leasing Najmoprimac sklapa ugovor s leasing tvrtkom o kupnji potrebne opreme i potom mu je daje u najam. Ovakav leasing ugovor najčešće se sklapa izravno s proizvođačem (proizvođači poput IBM kopirke BMW Mercedes rade po uvjetima leasinga)

Bez obzira na vrstu ili oblik leasinga, treba ga promatrati samo kao jedan od alternativnih izvora financiranja konkretnog projekta, nakon što rezultati investicijske analize pokažu njegovu ekonomsku učinkovitost, koja se izračunava slično učinkovitosti investicijski projekt. Dakle, za procjenu učinkovitosti korištenja leasinga izračunava se NPV iz projekta, indeks profitabilnosti i diskontirano razdoblje povrata.

Postupak obračuna leasing plaćanja. Značajka je:

1. Učestalost i načini plaćanja koji se utvrđuju sporazumom stranaka ugovora o leasingu. Učestalost može biti godišnja ili kvartalna. Plaćanje može biti u jednakim dijelovima, u rastućim ili umanjivim iznosima. Izračun ukupnog iznosa dugoročnih plaćanja

LP = JSC (Odbici amortizacije) + PC (naknada za kredit) + KV (provizije) + DU (dodatne usluge) + PDV