Cos'è il leasing: come si differenzia da un prestito, tipi di leasing, condizioni per l'ottenimento, esempi. Cos'è il leasing - definizione Quali tipi di leasing si distinguono
Secondo Legislazione russa Esistono due forme principali di leasing: nazionale e internazionale.
Il leasing è considerato domestico quando il locatore, il locatario e il venditore (fornitore) sono residenti nella Federazione Russa. Il leasing interno è regolato dalla legislazione della Federazione Russa.
Nel leasing internazionale, una delle parti della transazione, il locatore o il locatario, non è residente nella Federazione Russa.
Se il locatore è residente nella Federazione Russa, ovvero l'oggetto del leasing è di proprietà di un residente della Federazione Russa, il contratto di leasing internazionale è regolato dalla legislazione della Federazione Russa.
Se il locatore è un non residente della Federazione Russa, ovvero l'oggetto del leasing è di proprietà di un non residente della Federazione Russa, il contratto di leasing internazionale è regolato dalle leggi federali nel campo dell'attività economica estera.
Inoltre, la legge federale "sul leasing" regola tre tipi principali di leasing:
- 1. Leasing a lungo termine - leasing effettuato per tre o più anni;
- 2. Leasing a medio termine - leasing, effettuato entro un anno e mezzo o tre anni;
- 3. Leasing a breve termine - leasing effettuato per meno di un anno e mezzo.
Attualmente, nella pratica economica dei paesi sviluppati, vengono utilizzati vari tipi di leasing, ognuno dei quali è caratterizzato da proprie caratteristiche specifiche. I più comuni sono:
- - leasing operativo (servizio) (leasing operativo);
- - leasing finanziario (di capitale) (leasing finanziario);
- - leaseback (sale and lease back);
- - leasing condiviso (con la partecipazione di un terzo) (leveraged lease);
- - leasing diretto (locazione diretta);
- - sublocazione.
Tutti i tipi esistenti di tali accordi sono tipi di due forme base di leasing: operativo o finanziario. In Russia, la legge federale "On Leasing" regola tre tipi principali di leasing: operativo, finanziario e restituibile (infatti, è una sorta di leasing finanziario). Tuttavia, considereremo più in dettaglio i tipi più comuni di leasing.
Il leasing operativo (servizio) è un accordo sul leasing corrente. La durata di tale contratto è inferiore all'intero periodo di ammortamento del bene locato. Pertanto, il canone stipulato nel contratto non copre l'intero costo del bene, il che rende necessario affittarlo più volte.
La caratteristica distintiva più importante del leasing operativo è il diritto del locatario (inquilino) alla risoluzione anticipata del contratto. Tali accordi possono anche specificare vari servizi di installazione e manutenzione continua per le apparecchiature noleggiate. Da qui il secondo nome spesso utilizzato di questa forma di leasing: il servizio. In questo caso, il costo dei servizi forniti è incluso nel canone o pagato a parte.
Il leasing operativo è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche principali:
- - il locatore non prevede di recuperare tutti i suoi costi attraverso l'incasso dei canoni di leasing da un locatario
- - un contratto di leasing è concluso, di norma, per 2-5 anni, che è molto inferiore al periodo di usura fisica dell'attrezzatura e può essere risolto dal locatario in qualsiasi momento
- - il rischio di danneggiamento o perdita dell'oggetto è principalmente a carico del locatore. Il contratto di locazione può prevedere una certa responsabilità del locatario per danni alla proprietà a lui trasferita, ma il suo importo è molto inferiore al prezzo originario della proprietà
- - il tasso di pagamento del leasing è generalmente più elevato rispetto al leasing finanziario. Ciò è dovuto al fatto che il locatore, non avendo piena garanzia di recupero dei costi, è costretto a tenere conto di diversi rischi commerciali (rischio di non trovare un inquilino per l'intero ammontare delle attrezzature disponibili, rischio di rottura del oggetto della transazione, il rischio di risoluzione anticipata del contratto) aumentando il prezzo dei propri servizi
- - l'oggetto dell'operazione sono le tipologie più diffuse di macchinari e attrezzature.
Gli oggetti principali del leasing operativo comprendono tipi di apparecchiature che invecchiano rapidamente (computer, fotocopiatrici e apparecchiature per fotocopie, vari tipi di apparecchiature per ufficio, ecc.) E tecnicamente complesse che richiedono una manutenzione costante (camion e automobili, aerei di linea, trasporti ferroviari e marittimi).
È facile vedere che, in generale, i termini del leasing operativo sono più vantaggiosi per l'inquilino. In particolare, la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione consente di disfarsi tempestivamente di apparecchiature obsolete e di sostituirle con apparecchiature più tecnologiche e competitive. Inoltre, in caso di circostanze avverse, l'inquilino può interrompere rapidamente questo tipo di attività restituendo anticipatamente al proprietario le relative attrezzature e ridurre notevolmente i costi legati alla liquidazione o alla riorganizzazione della produzione.
Nel caso di progetti o ordini una tantum, il leasing operativo alleggerisce la necessità di acquistare e successivamente mantenere attrezzature che non saranno necessarie in futuro.
L'uso di vari servizi forniti dal locatore o dal produttore dell'attrezzatura spesso riduce il costo della manutenzione continua e della manutenzione del personale interessato. contratto di locazione leasing
Svantaggi del leasing operativo: canone più elevato rispetto ad altre forme di leasing; requisiti per effettuare anticipi e pagamenti anticipati; la presenza nei contratti di clausole sul pagamento di penali in caso di risoluzione anticipata del contratto di locazione; altre condizioni atte a ridurre e parzialmente compensare il rischio dei proprietari di immobili.
Il leasing finanziario (capitale) è un contratto a lungo termine che prevede l'intero ammortamento dell'attrezzatura noleggiata a scapito di un canone pagato dal locatario. Poiché tali accordi non prevedono la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione, la corretta determinazione dell'importo del canone periodico garantisce al proprietario il pieno rimborso delle spese sostenute per l'acquisto e la manutenzione dell'attrezzatura, nonché del necessario tasso di rendimento. Con questa forma di locazione, tutti i costi per l'installazione e la manutenzione dell'immobile sono solitamente a carico dell'inquilino. Spesso tali accordi prevedono il diritto dell'inquilino di acquistare l'immobile alla scadenza del contratto ad un valore ridotto o residuale (tale valore può essere puramente simbolico, ad esempio $1). A differenza del leasing finanziario operativo riduce significativamente il rischio del proprietario della proprietà. Le sue condizioni, infatti, sono in gran parte identiche a quelle stipulate al momento dell'ottenimento di prestiti bancari a lungo termine, in quanto prevedono il rimborso integrale del costo delle attrezzature (prestito); pagamento di un canone periodico, comprensivo del costo dell'attrezzatura e del reddito del proprietario (pagamento del prestito - la parte principale e percentuale); il diritto di dichiarare fallito l'inquilino in caso di sua incapacità di adempiere al contratto, ecc.
Gli oggetti del leasing finanziario comprendono immobili (terreni, edifici e strutture), nonché mezzi di produzione a lungo termine.
Il leasing finanziario è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche principali:
- - partecipazione di un terzo (produttore o fornitore dell'oggetto della transazione)
- - l'impossibilità di rescindere il contratto durante la cosiddetta durata principale del leasing, ovvero il periodo necessario per rimborsare le spese del locatore. Tuttavia, in pratica a volte ciò accade, come previsto dal contratto di leasing, ma in questo caso il costo dell'operazione aumenta notevolmente
- - durata più lunga del contratto di leasing (di solito vicina alla vita utile dell'oggetto della transazione)
- - gli oggetti delle transazioni, di regola, si distinguono per l'alto costo.
Dopo la scadenza del contratto, il locatario può
- - acquistare l'oggetto della transazione, ma al valore residuo
- - stipulare un nuovo contratto per un periodo più breve ea tariffa agevolata
- - restituire l'oggetto della transazione alla società di leasing.
Il leasing finanziario funge da base per la formazione di altre due forme di leasing a lungo termine: restituibile e condiviso (con la partecipazione di terzi).
Il leaseback è un sistema di due accordi in cui il proprietario vende l'attrezzatura all'altra parte mentre conclude un contratto di locazione a lungo termine con l'acquirente. Le banche commerciali, le società di investimento, assicurazioni o leasing di solito agiscono come acquirenti qui. A seguito di tale operazione, cambia solo il proprietario dell'apparecchiatura e il suo utilizzatore rimane lo stesso, avendo ricevuto ulteriori finanziamenti a sua disposizione. L'investitore, infatti, presta all'ex proprietario, ricevendo in garanzia i diritti di proprietà sul suo immobile. Tali operazioni sono spesso effettuate durante una recessione economica al fine di stabilizzare la posizione finanziaria delle imprese. (Appendice A)
Il leasing condiviso è un altro tipo di leasing finanziario che prevede la partecipazione di una terza parte nella transazione: un investitore, che di solito è una banca, un'assicurazione o una società di investimento. In questo caso la società di leasing, avendo precedentemente stipulato un contratto di locazione a lungo termine di alcune attrezzature, ne acquisisce la proprietà, pagando parte del costo a scapito dei fondi presi in prestito. A garanzia del mutuo ricevuto vengono utilizzati l'immobile acquisito (di norma su di esso viene emessa un'ipoteca) e i futuri canoni di locazione, la cui parte corrispondente può essere pagata direttamente dall'inquilino all'investitore. Allo stesso tempo, la società di leasing gode dei benefici di uno scudo fiscale che nasce in fase di ammortamento delle attrezzature e rimborso dei debiti. Gli oggetti principali di questa forma di leasing sono beni costosi, come giacimenti minerari, attrezzature per industrie estrattive, ecc.
Con il leasing diretto, l'inquilino stipula un contratto con la società di leasing per acquistare l'attrezzatura necessaria e poi dargliela in locazione. Spesso un contratto di locazione può essere stipulato direttamente con le aziende produttrici (cioè direttamente). Ad esempio, i leader del mercato automobilistico mondiale - le aziende Daimler-Chrysler e BMW - sono i fondatori di una serie di importanti società di leasing, attraverso le quali vendono i loro prodotti in molti paesi del mondo.
Sublocazione
Il subaffitto è una particolare tipologia di rapporto che nasce in relazione alla cessione a terzi dei diritti d'uso oggetto di locazione, formalizzata da un contratto di sublocazione.
In caso di sublocazione, la persona che effettua la sublocazione accetta l'oggetto del leasing dal locatore ai sensi del contratto di leasing e lo trasferisce per uso temporaneo al locatario ai sensi del contratto di sublocazione. Ai sensi della legge federale "On Leasing", non è consentita la cessione da parte del locatario a terzi dei suoi obblighi di pagare i canoni di locazione a terzi.
Quando si trasferisce l'oggetto del leasing al subaffitto, il consenso scritto del locatore deve essere obbligatorio.
Anche il subaffitto internazionale, che è un tipo di leasing internazionale, è regolato da questa legge federale. Una caratteristica distintiva del subaffitto internazionale è il movimento del bene locato attraverso il confine doganale della Federazione Russa solo per la durata del contratto di sublocazione.
In un subaffitto, il locatore principale ottiene un diritto di prelazione per ricevere pagamenti di locazione. Il contratto di solito prevede che in caso di fallimento della terza unità, l'affitto vada al proprietario principale.
Essendo l'obbligazione più importante del locatario, i canoni di locazione rappresentano un corrispettivo per il normale utilizzo produttivo dell'oggetto della transazione (l'utilizzo in senso lato comporta la stipula di accordi separati).
La questione della fondatezza della struttura e dell'entità dei canoni di leasing è una questione di principio e spesso il momento chiave della maggior parte delle operazioni di leasing. Qui, come noto, viene valutata l'efficacia delle attività di tutti i soggetti coinvolti nell'operazione e la razionalità del loro utilizzo delle risorse disponibili.
Non è un caso, quindi, l'attenzione che è stata dedicata ai canoni di leasing nel documento normativo cardine dei primi anni, il Regolamento Provvisorio del Leasing. 16 aprile 1996 Il Ministero dell'Economia della Federazione Russa ha approvato (previo accordo con il Ministero delle Finanze della Federazione Russa) le Linee guida per il calcolo dei canoni di locazione.
Secondo queste raccomandazioni, i pagamenti di leasing sono intesi come pagamenti al locatore effettuati dal locatario per il diritto concessogli di utilizzare l'immobile locato - oggetto di leasing. I pagamenti del leasing sono il meccanismo attraverso il quale il locatore rimborsa i suoi costi finanziari per l'acquisto di un immobile e riceve il profitto desiderato. Sulla base di ciò, l'importo totale dei canoni di leasing per l'intero periodo di leasing dovrebbe includere:
- - l'importo rimborsato (ammortizzando) per l'intera durata del contratto l'intero (o quasi) costo dell'immobile locato;
- - l'importo pagato al locatore a titolo di compenso per i fondi presi in prestito da lui utilizzati, per le risorse creditizie da lui utilizzate per acquisire immobili in base a un contratto di locazione;
- - compenso al locatore;
- - importi pagati per servizi aggiuntivi del locatore, ad esempio per l'assicurazione della proprietà locata, se assicurata dal locatore;
- - altre spese del locatore previste dal contratto di locazione, ad esempio formazione del personale, manutenzione dell'immobile locato, sua revisione, ecc.;
- - il costo dell'immobile da riscattare, se il contratto prevede il riscatto e la procedura per la sua attuazione.
Inoltre, i canoni di locazione dovrebbero tenere conto dell'imposta sulla proprietà che il locatore dovrà pagare nei casi in cui l'immobile sarà iscritto nel suo bilancio, nonché dell'imposta sull'acquisto di un'auto. Veicolo se i veicoli sono in leasing.
Per non complicare il calcolo dei pagamenti, l'imposta sulla proprietà viene spesso presa in considerazione nella remunerazione del locatore e l'imposta sull'acquisto di veicoli nel valore della proprietà.
L'entità, il metodo, la forma e la frequenza del pagamento, nonché il metodo per determinare l'importo totale dei canoni di leasing, come già notato, sono stabiliti nel contratto di leasing previo accordo delle parti.
A causa del fatto che determinare l'importo del pagamento e le modalità del suo calcolo è effettivamente prerogativa delle stesse parti contraenti e i materiali metodologici utilizzati in questo (comprese le raccomandazioni metodologiche del Ministero dell'Economia della Federazione Russa qui fornite) sono non obbligatorio, ma di natura consultiva, la questione della giustificazione dei pagamenti del leasing è attualmente discutibile.
In particolare, il concetto di "costi del locatore" è interpretato in modo alquanto diverso (o meglio, in senso più ampio) rispetto a queste raccomandazioni della legge "sul leasing", nonché nella letteratura specializzata in materia.
Sembra più ragionevole includere i concetti di "costi di investimento" e "costi correnti" nella struttura dei canoni di locazione.
Ad esempio, secondo la legge "On Leasing", i costi di investimento (costi) dovrebbero essere intesi come i costi e le spese (spese) del locatore associati all'acquisizione e all'utilizzo del bene locato da parte del locatario.
A causa delle peculiarità dell'attuazione delle operazioni di leasing, che spesso comportano l'utilizzo di fondi presi in prestito (credito), i costi di servizio del prestito sono particolarmente importanti come parte dei costi di investimento. Le spese del locatore per il servizio del prestito da lui utilizzato per acquistare la proprietà sono costituite da:
- - rimborso della quota capitale del debito;
- - pagamento degli interessi sul prestito.
Le spese correnti sono intese come le spese del locatore durante la durata del contratto di leasing relative all'attuazione del presente accordo. Questi costi sono determinati dal funzionamento del locatore come soggetto attività economica leasing e comprendono il costo del pagamento di beni, lavori e servizi.
Nella letteratura sul leasing e nella legislazione esiste una designazione delle suddette spese del locatore sotto forma della sua remunerazione.
Il compenso del locatore è l'importo previsto dal contratto di leasing eccedente il rimborso delle spese di leasing.
La ricompensa include:
- - pagamento per l'organizzazione di un'operazione di leasing;
- - percentuale per l'utilizzo dei mezzi propri del locatore finalizzato all'acquisizione dell'oggetto del leasing e/o alla prestazione di servizi aggiuntivi (in caso di leasing complesso).
Sulla base della tipizzazione del leasing in base alle forme di pagamento del leasing, questi pagamenti possono essere effettuati:
- - contanti (forma monetaria);
- - prodotti e (o) servizi del locatario (modulo di indennizzo);
- - in contanti in combinazione con la fornitura di prodotti e (o) la prestazione di servizi da parte del locatario (forma mista).
Le modalità di pagamento del canone sono stabilite nel contratto. I pagamenti possono essere una tantum o ricorrenti. Un pagamento una tantum viene solitamente effettuato dopo la firma dell'atto di accettazione da parte delle parti e prevede il finanziamento della transazione solo durante il periodo in cui il fornitore adempie al contratto di vendita.
La frequenza dei pagamenti del leasing può essere impostata in base a qualsiasi periodo (anno, trimestre, mese).
Il piano di pagamento del leasing con date di pagamento specifiche è parte integrante del contratto di leasing.
Questi pagamenti periodici sono:
- - uguali dimensioni per tutta la durata del contratto di locazione;
- - con importi contributivi crescenti;
- - con contributi decrescenti;
- - con un acconto certo (anticipo o acconto);
- - con pagamenti anticipati: il locatario rimborsa la maggior parte del proprio debito nei primi anni di funzionamento dell'impianto, quando il costo di manutenzione dell'impianto è inferiore.
Gli ultimi due tipi di pagamenti sono possibili se il locatore (nel primo caso) o il locatario (nel secondo caso) ha una situazione finanziaria difficile ed è più redditizio per ognuno di loro trasferire la maggior parte possibile dei pagamenti alla prima data possibile o, al contrario, a un periodo successivo. E le prime modalità di pagamento sono dettate anche dalla solvibilità delle parti. Durante il periodo di sviluppo da parte del locatario dell'immobile locato e la mancanza di fondi sufficienti, possono essere previsti importi ridotti dei canoni di locazione con il loro successivo aumento entro la fine del contratto di locazione. E viceversa, se la posizione finanziaria del locatario è stabile, può rimborsare la maggior parte dell'importo totale dei canoni di locazione a lui dovuti, effettuando, ad esempio, un anticipo.
Le piccole e medie imprese sono la chiave per un'economia sana. Ma per avviare qualsiasi attività, è necessario un capitale iniziale. Esistono numerosi strumenti finanziari per attrarre questi fondi aziendali, uno dei quali è il leasing. Che cos'è il leasing in termini semplici e in cosa si differenzia da un normale prestito?
Principali differenze tra leasing e prestito
Quando si avvia un'attività, una delle maggiori sfide a volte è la mancanza di risorse finanziarie. Indipendentemente dalla forma di proprietà e dalle dimensioni delle aziende, i proprietari possono riscontrare una carenza di attrezzature, macchinari speciali, ecc. Esistono molti modi per risolvere questi percorsi: attrarre investitori, affittare, prendere in prestito da una banca, ecc. Ma uno dei modi più rilevanti e popolari è il leasing.
Il leasing è una delle forme di servizi finanziari che possono essere forniti sia legalmente che individui. Con l'aiuto di questo servizio vengono acquistate le attrezzature necessarie, il trasporto, i macchinari, ecc. In termini semplici, si tratta di un contratto di locazione a lungo termine con opzione di acquisto.
Leasing significa letteralmente "affitto" in inglese, il che spiega l'opinione errata di molti che prendere un contratto di locazione significhi stipulare un contratto di locazione.
Questi non sono sinonimi e sono due strumenti finanziari completamente diversi.
Il leasing è un tipo di servizio finanziario che consiste nel prendere in uso un immobile per un certo periodo di tempo con successivo riscatto.
In Occidente, questa forma di credito è stata a lungo molto popolare. In Russia, molti imprenditori trattano il leasing con un certo scetticismo, non comprendendo appieno l'essenza del servizio e i suoi aspetti legali.
Secondo le statistiche, circa il 30% di tutte le auto in Europa viene acquistato in leasing, circa il 30-40% a credito e solo il 40% viene acquistato in contanti. Perché il noleggio è così popolare?
Pertanto, possiamo distinguere le principali differenze tra prestito e leasing:
- diversi diritti delle parti sulla proprietà;
- la proprietà a credito può essere utilizzata dal mutuatario a sua discrezione (ad eccezione di un prestito garantito). In caso di locazione, il cliente è tenuto a utilizzare la proprietà esclusivamente per lo scopo previsto.
- l'immobile acquistato a credito deve essere annotato in bilancio ed è considerato un investimento;
- La proprietà in locazione è elencata nel bilancio del locatore, il che significa che non viene pagata alcuna imposta.
L'uso diffuso del leasing risiede nei suoi vantaggi tangibili in termini di pagamento delle tasse. A questo proposito si distingue tra leasing fittizio e reale. Allo stesso tempo, tutte le parti della transazione ricevono questi vantaggi: l'Acquirente, la società di leasing e il Venditore della merce.
Video. Leasing o credito?
Caratteristiche tecniche del leasing
In genere, ci sono tre parti coinvolte nel leasing:
- La parte che vende la proprietà (il Venditore).
- Il destinatario della proprietà.
- Una società di leasing che garantisce la transazione ea favore della quale la proprietà sarà trasferita in caso di mancato pagamento.
In questa catena finanziaria, il Locatore funge da intermediario.
Questa società è la titolare del contratto di locazione, ed è la società che acquista l'immobile dal Venditore, trasferendolo all'Acquirente.
Naturalmente, una società del genere deve essere impressionante
le risorse finanziarie e spesso le società di leasing sono filiali di grandi venditori (fabbriche automobilistiche, società di attrezzature, ecc.).
Inoltre, in alcuni casi, le società di leasing possono essere filiali di grandi banche ben note, solo con una specializzazione più ristretta.
Il punto chiave dell'intero schema di leasing è il fatto che la proprietà trasferita al locatario (Acquirente) non è completamente di sua proprietà. Diventa sua piena proprietà solo se il prestito viene completamente rimborsato.
In generale, il leasing è un concetto economico piuttosto complesso. Dal momento che include un intero insieme di processi per l'investimento di risorse finanziarie.
Il processo di trasferimento della proprietà viene effettuato con l'ausilio di una transazione, che consiste in una serie di accordi tra le tre parti del processo.
L'oggetto del contratto può essere un edificio, un'auto, una macchina agricola, un'impresa, ecc. L'oggetto della transazione può anche essere un appezzamento di terreno e altro Risorse naturali a meno che non violi la legge.
La società di leasing è un attore chiave, dalle cui azioni dipende spesso la situazione economica del mercato.
Questi giocatori includono varie società di leasing che svolgono operazioni simili. Tutte le società possono essere suddivise condizionatamente in 2 gruppi:
- altamente specializzato;
- universale.
Le società di leasing altamente specializzate, di norma, lavorano con un tipo di proprietà o un gruppo di beni correlati. Possono cooperare solo con imprese private che acquistano attrezzature agricole o da costruzione.
Ma gli attori universali più grandi effettuano operazioni di leasing con qualsiasi tipo di proprietà.
Insieme alle operazioni di leasing, possono fornire servizi aggiuntivi:
- consulenza;
- pubblicità;
- marketing;
- intermediario, ecc.
Qual è la ragione di tanta popolarità delle società di leasing, leasing o credito?
L'instabilità del mercato finanziario e il basso livello economico del Paese limitano l'accesso ai prestiti per molti imprenditori. Ciò, a sua volta, peggiora ulteriormente la situazione economica del Paese, poiché vi è un deflusso di capitali e una diminuzione dell'attrattiva degli investimenti di alcune aree di attività.
Per un'economia sana del Paese è necessario il costante funzionamento delle imprese, l'attrazione di nuove imprese in vari settori dell'economia. E sono le società di leasing che in questo caso hanno una grande responsabilità in termini di stabilizzazione della situazione economica.
In una situazione economica instabile, il leasing sta diventando una delle tecnologie chiave per lo sviluppo del business.
Un tale contratto di locazione a lungo termine con possibilità di successivo acquisto consente non solo di acquistare le attrezzature o i locali necessari per la produzione, ma anche di modernizzare la capacità produttiva dell'impresa, espandere il ramo di azienda, ecc.
A questo proposito, il leasing può essere definito uno strumento trainante per lo sviluppo economico. Il leasing, come servizio, combina l'attrattiva del leasing a lungo termine e del credito.
Lo schema dell'operazione di leasing
Nonostante tutte le sottigliezze legali e la complessità della procedura, il processo di trasferimento della proprietà al leasing è abbastanza semplice.
- L'utente (locatario) si rivolge alla società di leasing con una domanda per l'acquisizione di un determinato tipo di proprietà.
- La società di leasing esamina tutti i documenti necessari e valuta la liquidità della proprietà.
- Con valutazione e decisione positiva, la società di leasing acquista l'immobile dal produttore (Venditore).
- La società di leasing stipula un contratto con il destinatario del leasing, in base al quale l'utente prende il bene in locazione a lungo termine, pagandolo gradualmente alla società.
Forme di locazione
A seconda del numero di partecipanti al programma, ci sono:
- locazione diretta;
- indiretto.
Con il leasing diretto, la transazione è bilaterale e il locatore (prestatore) è anche un fornitore di beni.
Di conseguenza, con il leasing indiretto, diversi intermediari sono coinvolti nella transazione. Di norma, tre parti sono coinvolte nel processo. Ma in alcuni casi, 4-5 parti possono prendere parte alla transazione, mentre tra loro vengono conclusi accordi multilaterali.
Come accennato in precedenza, con il leasing diretto, il Prestatore stesso funge anche da Venditore del bene (vendita e retrolocazione). In questo caso, il venditore trasferisce la sua proprietà in un contratto di locazione a lungo termine con un successivo acquisto.
Si distingue anche il leasing separato, che è una forma più complessa di leasing indiretto.
Di norma, diverse parti sono coinvolte nello schema di tali progetti e stiamo parlando dell'implementazione di grandi oggetti costosi. Può essere un'attrezzatura costosa per una fabbrica, stazioni satellitari, navi, ecc.
Una caratteristica di questa forma di leasing è che il locatore paga solo una parte della proprietà. Per il resto (questo può essere 2/3 del valore della proprietà), prende un prestito dai creditori.
Pertanto, viene concluso un contratto tra il Locatore e il Prestatore.
E tra Conduttore e Locatore è diverso, già in merito al trasferimento di proprietà ad uso temporaneo con successivo riscatto.
Con questa forma di transazione, la società di leasing gode di tutti i benefici fiscali, che vengono calcolati in base all'intero valore dell'immobile, ma il mutuatario (in questo caso la società di leasing) non è responsabile nei confronti del prestatore per il rimborso del prestito.
Quella parte dell'importo che prende dai Finanziatori è un pegno, mentre la società di leasing cede al Finanziatore il diritto di ricevere parte dei pagamenti dall'operazione per rimborsare il prestito.
Pertanto, la maggior parte dei rischi finanziari derivanti dalla transazione ricade sui creditori e la proprietà stessa funge da garanzia per la transazione. Oggi la maggior parte delle operazioni di leasing viene effettuata secondo lo schema del leasing separato, soprattutto quando si tratta di importi elevati.
Tipi di operazioni di leasing
Inoltre, le operazioni di leasing sono classificate in base al tipo di proprietà trasferita:
- locazione di beni mobili;
- locazione immobiliare.
Il primo gruppo comprende attrezzature, trasporti, macchinari. Al settore immobiliare - edifici industriali, strutture.
Oggi sta emergendo un nuovo corso del leasing, caratterizzato dalla cessione in uso temporaneo di attrezzature già in funzione.
In questo caso, i fornitori sono fabbriche e imprese che hanno macchinari o attrezzature inattivi, ma allo stesso tempo in pieno ordine tecnico.
Al termine del contratto, l'attrezzatura viene restituita al proprietario. Cioè, in questo caso, vediamo il leasing solo sotto forma di contratto di locazione a lungo termine senza diritto di acquisto.
Per l'azienda, i vantaggi sono evidenti. Trae profitto dal funzionamento di apparecchiature che erano comunque inattive. Per il destinatario si tratta di un'opportunità per ricevere attrezzature per uso temporaneo a un prezzo inizialmente calcolato non dalla quantità di nuove attrezzature, ma da attrezzature usate, il che riduce notevolmente il costo della transazione.
Classificazione del leasing in base al grado di recupero dei costi, il leasing è suddiviso in:
- si occupa del rimborso completo;
- con incompleto.
Il leasing con rimborso completo comporta la ricezione di tutti i profitti e la compensazione di tutti i costi da parte del locatore durante la durata del contratto. Il risarcimento incompleto, di conseguenza, non compensa tutti i costi per il locatore che ha sostenuto al momento della conclusione della transazione.
A seconda dei termini di ammortamento, si distingue una transazione con ammortamento totale e parziale. Con l'ammortamento completo, osserviamo approssimativamente gli stessi termini del contratto e dell'ammortamento delle attrezzature secondo gli standard tecnici. Se incompleto, la durata del contratto è inferiore alla vita dell'immobile e consente di ammortizzare solo una parte del suo valore.
Leasing finanziario e operativo
Condividi anche:
- locazione finanziaria;
- leasing operativo.
Il leasing finanziario (capitale) è caratterizzato da un lungo periodo di utilizzo della proprietà, che può essere di 15 anni o più.
Di norma, il lungo termine coincide con le norme della vita utile e il periodo di ammortamento completo. Allo stesso tempo, a scapito dei pagamenti, il locatore paga integralmente i suoi costi per l'acquisto dell'immobile.
Questa forma contrattuale è caratterizzata dal trasferimento dell'intero costo delle attrezzature, già al suo valore residuo al termine del contratto.
Il leasing operativo è caratterizzato da una durata più breve del contratto e, di norma, la durata del contratto termina prima della fine della vita utile standard dell'apparecchiatura. Pertanto, questa opzione della transazione viene utilizzata quando si trasferiscono apparecchiature con un alto tasso di obsolescenza.
L'elemento caratteristico di questa forma di locazione è il parziale ammortamento dell'immobile ceduto, che non ne consente il pieno recupero. In questo caso, il locatore è costretto a fornire ripetutamente beni per uso temporaneo a vari locatari affinché si verifichi un rimborso completo.
Ma, data la rapida obsolescenza di tali beni, il locatore si assume un certo rischio. Potrebbe non essere in grado di recuperare tutti i costi di acquisizione della proprietà, poiché la domanda potrebbe diminuire nel tempo. Ciò causa l'alto costo delle attrezzature trasferite e ingenti pagamenti.
Tratti caratteristici del leasing operativo sono:
- locazione multipla di immobili;
- breve termine del contratto di locazione;
- la società di leasing si assume tutti gli obblighi per la manutenzione dell'immobile;
- superamento della vita utile standard rispetto alla durata del contratto;
- la società di leasing noleggia attrezzature che ha già in magazzino, senza acquistarle appositamente per il destinatario;
- elevato importo dei pagamenti (molto più elevato rispetto al leasing finanziario);
- il rischio di perdita e danni alla proprietà è a carico del locatore.
Si consiglia di effettuare tale variante di operazioni quando la società di leasing offre in affitto un immobile già utilizzato.
Oppure se il locatario non è sicuro della durata del contratto e di poter pagare regolarmente un canone sufficiente a rimborsare integralmente la maggior parte del valore originario dell'immobile.
Classificazione del leasing per volume di servizio
In base al volume e alla natura del servizio, gli esperti distinguono:
- bagnato;
- locazione netta.
Con il leasing puro, l'azienda fornisce solo un servizio di leasing, acquistando attrezzature e fornendole in affitto. Allo stesso tempo, la manutenzione e tutti i costi associati all'ammortamento sono a carico esclusivo dell'Acquirente (locatario).
Nel wet lease, la società che trasferisce la proprietà fornisce al locatario i servizi correlati: assicurazioni, riparazioni, ecc. Se parliamo di attrezzature complesse con caratteristiche tecniche uniche, la società di leasing può assumersi i costi e gli obblighi per l'acquisto di materie prime importate, parti, formazione del personale, ecc.
Le operazioni di leasing possono essere concluse con residenti di un paese e di altri. Nella prima opzione, sarà un contratto di locazione interno. Esterno (internazionale) presuppone che almeno uno dei soggetti della transazione sia un cittadino (società) di un altro paese.
Il leasing internazionale è controllato dalla legge "On leasing" e dalla legislazione della Federazione Russa. In questo caso, il trasferimento di proprietà sotto questa forma di locazione deve essere effettuato entro e non oltre 6 mesi dal momento in cui l'oggetto del contratto passa il confine doganale.
A sua volta, il leasing esterno è suddiviso in importazione ed esportazione. In caso di leasing per l'esportazione, il residente di uno stato estero è il locatario e, nel caso del leasing per l'importazione, il mutuatario.
Classificazione per tipologia di canoni di locazione
Secondo le transazioni finanziarie che vengono effettuate all'interno di un'operazione di leasing, ci sono:
- leasing con pagamento in contanti;
- con pagamento misto;
- con compenso.
Il leasing con pagamento in contanti comporta uno schema di pagamento standard in contanti. L'azienda trasferisce l'attrezzatura per il noleggio a lungo termine e il cliente paga il pagamento mensile previsto dal contratto, trasferendo l'importo sul conto.
Il back-to-back leasing comporta il pagamento di beni con servizi, materie prime, ecc.
Il pagamento misto combina due forme: pagamento in contanti e compensazione.
Classificazione del leasing in base alla durata del contratto
Ci sono tre tipi di durata del contratto.
- leasing a lungo termine - leasing (il contratto è concluso per un periodo superiore a tre anni);
- leasing a medio termine - (il contratto è concluso per un periodo di 1,5 anni - 3 anni;
- leasing a breve termine - (il contratto è concluso per meno di 1,5 anni).
Cosa viene affittato?
Gli oggetti in leasing possono essere suddivisi condizionatamente in diversi gruppi:
- Gruppo di trasporto (automobili, navi, vagoni ferroviari, aerei, ecc.).
- Edilizia (gru, ponteggi, betoniere, attrezzature per officine).
- Proprietà militare.
- Apparecchiature di comunicazione (antenne, satelliti).
- Attrezzature agricole (trattori, mietitrici).
- Immobiliare (edifici, officine, magazzini).
In alcuni casi, le società di leasing possono imporre le proprie restrizioni e stabilire il proprio elenco di proprietà con cui la società lavorerà.
Dipende dalle dimensioni dell'azienda, dall'ambito delle sue attività e dalla sua politica.
La particolarità del contratto di locazione è il trasferimento della proprietà alla piena proprietà del locatario al termine della sua validità. Durante la durata del contratto, il locatore rimane il proprietario formale dell'immobile.
Ma esiste anche una serie standard di requisiti a cui si attiene qualsiasi società di leasing quando si considera una domanda:
- liquidità dell'oggetto del leasing;
- anno di emissione;
- paese e marca;
- il limite inferiore del costo (ogni azienda è fissata individualmente);
- benessere finanziario del locatario;
- l'ubicazione della società del locatario.
Essendo stato rifiutato da una società di leasing, ha sempre senso fare la stessa richiesta ad un'altra, poiché tale rifiuto può essere giustificato solo da requisiti interni della società di leasing.
Caratteristiche tecniche del contratto di leasing
Qualunque sia l'opzione di leasing, il contratto standard contiene le seguenti disposizioni:
- esatta descrizione (tecnica) dell'oggetto del leasing;
- portata dei diritti di proprietà;
- descrizione della procedura per il trasferimento di proprietà;
- tempo di contratto;
- la procedura per il bilancio contabile e la manutenzione tecnica degli immobili;
- elenco dei servizi aggiuntivi e correlati;
- procedura di pagamento e calendario dei pagamenti;
- sanzioni.
Vantaggi e svantaggi del leasing per il consumatore
Rispetto a un prestito bancario convenzionale, il leasing presenta una serie di vantaggi, aprendo ampie opportunità di business.
Questo formato dell'accordo consente di acquistare attrezzature costose con successivo pagamento. Inoltre, rispetto a un prestito bancario, di solito non è necessario effettuare un deposito. L'attrezzatura stessa è già una garanzia. Allo stesso tempo, l'oggetto del leasing è nel bilancio del locatore, il che significa che la società non paga le tasse su di esso.
Gli svantaggi di questo tipo di accordo includono un elevato pagamento in eccesso sui pagamenti (rispetto a un prestito bancario) e la necessità di un acconto. Questo non è un requisito obbligatorio e alcune società di leasing non richiedono un pagamento anticipato.
Le apparecchiature noleggiate non possono essere noleggiate, rivendute, ecc. fino alla scadenza del contratto.
Professionisti:
- la possibilità di acquistare attrezzature costose;
- l'opportunità di avviare un'attività in proprio o di modernizzarla;
- locazione a lungo termine;
- la possibilità di rimborso graduale del debito senza un prelievo una tantum di tutto attività finanziarie le imprese falliscono;
- ridurre il rischio per le attività finanziarie;
- pacchetto minimo di documenti;
- l'opportunità di partecipare a programmi di sovvenzione preferenziali;
- riduzione dell'imposta sulla proprietà a causa del rapido ammortamento dell'oggetto di locazione;
- garanzia di un servizio di manutenzione di qualità delle attrezzature;
- sgravi fiscali (perché l'immobile acquisito in locazione è considerato costo di produzione per il locatario, il che significa che non ne viene pagata alcuna imposta).
- termini più favorevoli tasso d'interesse rispetto a un prestito bancario;
- mancanza di regole rigide sul pagamento (le parti si accordano da sole);
- tasso di approvazione più elevato rispetto a un normale prestito bancario.
Svantaggi:
- alto costo finale della proprietà;
- la necessità di un acconto (25-30% del costo totale del bene locato);
- assicurazioni e garanzie aggiuntive richieste;
- affare complesso legale.
Video. Vantaggi e svantaggi del noleggio
Conclusione
Confrontando tutti i vantaggi e gli svantaggi del leasing, possiamo affermare che questa forma di relazioni finanziarie è molto vantaggiosa per tutte le parti della transazione. Il leasing ti consente di avviare un'attività in proprio senza capitale iniziale e allo stesso tempo acquistare gradualmente le attrezzature.
Ma, date le molte sottigliezze e sfumature del contratto di leasing, è necessario confrontare attentamente i termini del contratto di leasing con un prestito bancario. Oltre all'importo totale del pagamento in eccesso, è necessario prestare attenzione a ulteriori sfumature (pagamento dell'assicurazione, proprietà della proprietà, condizioni per trasferirla alla piena proprietà, ecc.).
Video. I segreti del leasing per gli imprenditori
Il leasing è un servizio finanziario ovvero il noleggio di attrezzature, automezzi o immobili con possibilità di ulteriore riscatto. Questo è un tipo di prestito che consente alle organizzazioni di rinnovare le immobilizzazioni e ai singoli di acquistare beni costosi.
Concetti di base del leasing e delle sue tipologie
È importante comprendere l'essenza e i tipi di leasing. I concetti principali includono:
- - l'oggetto del leasing - beni mobili e immobili dati in locazione (questo non include terra, oggetti naturali e beni di proprietà dello Stato o comunque per i quali vi siano restrizioni alla circolazione) e di proprietà del locatore;
- - il locatore - il proprietario del bene locato, trasferendolo in affitto a pagamento;
- — il locatario è una persona fisica o entità, che assume oggetto di locazione ad uso uso a determinate condizioni con rata mensile obbligatoria e possibilità di successivo riscatto.
Esiste una tale classificazione dei tipi di leasing:
- Finanziario. Al termine del contratto, il locatario (inquilino) ha il diritto di riscattare l'oggetto. Il suo valore residuo è piuttosto basso, poiché l'ammortamento viene preso in considerazione per un lungo periodo di utilizzo. In alcuni casi, l'oggetto anche senza pagamento aggiuntivo diventa proprietà del locatario;
- Operativo. Spesso indicato come sala operatoria. Questa tipologia di leasing non prevede il successivo acquisto dell'immobile e la durata del contratto è molto più breve. Al termine del contratto, l'oggetto può essere rilocato. Il tasso è più elevato rispetto al leasing finanziario;
- Restituibile. Si verifica molto raramente. Il venditore dell'immobile è anche il suo inquilino. Si tratta di una particolare forma di credito garantita da beni di produzione propria. Allo stesso tempo, la persona giuridica riceve anche un effetto economico dovuto alla semplificazione della tassazione.
Esistono diversi tipi di leasing finanziario a seconda dei termini del contratto:
- Con pieno rimborso. L'oggetto è completamente pagato durante la durata del contratto;
- Con rimborso incompleto. L'oggetto viene pagato solo parzialmente durante la durata del contratto.
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Forme di base del leasing.
Esistono inoltre specifiche tipologie di contratto di leasing, denominate forme:
- Pulire. Tutti i costi sono coperti dal locatore;
- Parziale. Il locatore sostiene solo i costi di manutenzione della proprietà;
- Completo. Tutte le spese sono coperte dal locatario;
- Urgente. Noleggio una tantum di oggetti;
- Rinnovabile. Possibilità di rinnovare il contratto di locazione alla scadenza del primo contratto;
- Generale. Possibilità di noleggiare attrezzature aggiuntive senza stipulare un nuovo contratto;
- Dritto. Il proprietario dell'oggetto lo affitta autonomamente;
- Indiretto. La proprietà viene trasferita tramite un intermediario;
- Separato. Il leasing coinvolge diverse aziende manifatturiere, locatori, banche e assicurazioni;
- Interni. entro i confini di un paese. Internazionale o esterno. Uno dei partecipanti si trova in un altro paese.
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Il leasing come tipo di attività di investimento.
Puoi considerare il leasing, le cui tipologie e vantaggi sono stati descritti sopra, come un'attività di investimento. Dopotutto, si tratta di una sorta di investimento da parte del locatore dei propri fondi gratuiti nello sviluppo e nell'economia del locatario.
Una società di leasing può acquistare attrezzature e noleggiarle a determinate condizioni. Tali investimenti sono sempre redditizi perché ripagano e proteggono l'investitore dal deprezzamento della valuta libera.
Dati i tipi di leasing, lo schema dovrebbe essere sviluppato in base agli interessi dell'investitore. Per ottenere maggiori profitti, è possibile noleggiare attrezzature senza ulteriore diritto al riscatto (locazione operativa).
Se l'obiettivo è vendere la proprietà e acquisirne una nuova, allora in una situazione del genere è meglio scegliere il leasing finanziario.
Anche le infusioni del locatario nei trasporti e nelle attrezzature prese per l'uso sono investimenti. Una persona fisica o giuridica investe fondi gratuiti in oggetti che possono essere utilizzati per scopi personali o industriali.
È così che riesci a guadagnare denaro, rifornire la tua flotta e proteggerti dall'inflazione. Tali iniezioni di capitale sono sempre redditizie.
Il problema dei nuovi investimenti nel settore reale dell'economia è molto acuto in molti paesi. L'acquisto di attrezzature da parte delle imprese è difficile o semplicemente impossibile. A causa della mancanza di risorse finanziarie, anche l'ottenimento di un prestito è problematico, poiché richiede un capitale iniziale (di norma, almeno il 20 percento del costo dell'attrezzatura dovrà essere pagato con i propri fondi) e il prestito i termini sono brevi - non superano 1 - 2 anni.
La via d'uscita da questa situazione sta nel diffuso utilizzo di nuovi strumenti finanziari per gli investimenti produttivi, uno dei quali è il leasing.
La parola "leasing" è la trascrizione russa del termine inglese
Il leasing è un complesso di relazioni economiche derivanti dall'acquisizione in proprietà della proprietà e sua successiva consegna per il possesso temporaneo e l'uso a un certo canone. Un potenziale locatario si rivolge a una società di leasing con una proposta commerciale per concludere un affare. Secondo esso, sceglie un venditore che ha la proprietà richiesta, e il locatore lo acquisisce e lo trasferisce al locatario per il possesso temporaneo e l'uso a un canone specificato nel contratto. Al termine del contratto, a seconda delle condizioni, l'immobile viene restituito al locatore o diventa di proprietà del locatario. È importante notare che durante l'intero contratto di locazione, il proprietario dell'immobile è il locatore.
Il leasing classico prevede la partecipazione di tre soggetti: il locatore, il locatario, il venditore (fornitore) dell'immobile. Ma è possibile che il venditore e il locatore o il venditore e il locatario siano la stessa persona. Con progetti costosi, il numero di partecipanti alla transazione, di norma, aumenta a causa del coinvolgimento di nuove fonti di finanziamento da parte del locatore (banche, compagnie assicurative, fondi di investimento, ecc.)
È importante notare che tutti gli elementi del processo di leasing sono strettamente correlati. Quindi, i rapporti per l'uso temporaneo dell'immobile (contratto di locazione) sorgono solo dopo l'esecuzione del contratto di compravendita. Si scopre che l'esecuzione di un contratto dà slancio all'emergere della transazione successiva e che i partecipanti al processo di leasing interagiscono strettamente tra loro in fasi diverse.
In alcuni paesi, ad esempio in Russia, secondo la legge, per riconoscere un'operazione di leasing è necessario effettuare un'operazione di acquisto di un immobile. Pertanto, la combinazione del venditore e del locatore in una persona è impossibile in relazione alla Russia. Nella prima fase, il produttore dell'attrezzatura e il futuro locatore, concludendo un contratto di vendita, agiscono come venditore e acquirente. Allo stesso tempo, l'utente dell'immobile, non partecipando legalmente al contratto di compravendita, partecipa attivamente a questa transazione, scegliendo attrezzature e un fornitore specifico. Tutte le questioni tecniche relative all'esecuzione del contratto di compravendita (completezza, termini e luogo di consegna, obblighi di garanzia, procedura di accettazione, ecc.) sono risolte tra il produttore (fornitore) e il locatario, il locatore è responsabile della sicurezza finanziaria della transazione.
Nella seconda fase, l'acquirente dell'immobile lo affitta per uso temporaneo, agendo come locatore. Tuttavia, il rapporto ai sensi del secondo contratto non è chiuso tra l'utente e il locatore. Il venditore della proprietà, sebbene abbia stipulato un contratto di vendita con il locatore, è responsabile nei confronti dell'utente della qualità dell'attrezzatura.
Le principali tipologie di leasing riconosciute a livello mondiale sono leasing finanziario (leasing finanziario) e leasing operativo (operativo) (leasing operativo). I criteri principali per tale distinzione sono il periodo di utilizzo dell'attrezzatura e il volume di distribuzione dei rischi associati alla perdita accidentale o al danneggiamento della proprietà locata.
Noleggio operativo caratterizzato dal fatto che la durata del contratto di locazione è significativamente più breve della vita normativa dell'immobile e che i canoni di locazione non coprono l'intero costo dell'immobile. Pertanto, il locatore è costretto a darlo in locazione per uso temporaneo più volte, e per lui il rischio di recuperare il valore residuo dell'oggetto locato aumenterà in assenza di richiesta. A In relazione a ciò, a parità di altre condizioni, l'entità dei canoni di locazione nel leasing operativo è molto più elevata rispetto al leasing finanziario. Il locatore si assume il rischio di perdita accidentale o danneggiamento della proprietà locata.
Per locazione finanziaria caratterizzato da una lunga durata del contratto di locazione e dall'ammortamento di tutto o gran parte del valore dell'immobile. Durante la durata del contratto, il locatore recupera il valore dell'immobile a scapito dei canoni di leasing e riceve un profitto dall'operazione di leasing. Di norma, il rischio di perdita accidentale o danneggiamento del bene locato, dopo l'accettazione del bene, passa al locatario.
Il leasing finanziario ha diversi tipi, che hanno ricevuto nomi indipendenti.
Contratto di locazione di ritorno(sale and leaseback) è una sorta di operazione di leasing bilaterale. La sua idea è in prossimo. Un'impresa che dispone di attrezzature, ma non dispone di fondi per l'attività produttiva, vende il proprio immobile a una società di leasing che, a sua volta, lo concede in locazione alla stessa impresa. Così, l'impresa ha Contanti, che può dirigere, ad esempio, per ricostituire il capitale circolante. Il contratto è redatto in modo tale che, dopo la scadenza della sua validità, l'azienda abbia il diritto di acquistare l'attrezzatura, restituendole il diritto di proprietà.
Leva(credito, condivisione, separato) leasing (leveraged lease) o leasing con ulteriore attrazione di fondi è il più difficile, poiché è associato al finanziamento multicanale e viene utilizzato, di norma, per la realizzazione di progetti costosi.
Una caratteristica distintiva qui è che il locatore, quando acquista attrezzature, paga con i propri fondi non tutto il suo importo, ma solo una parte di esso. Il resto lo prende in prestito da uno o più creditori. Allo stesso tempo, la società di leasing continua a godere di tutti i benefici fiscali, calcolati sull'intero valore dell'immobile. In alcuni paesi, come gli Stati Uniti o l'Azerbaigian, il locatore deve necessariamente utilizzare parte dei propri fondi per l'acquisto di attrezzature. Ma in Russia non esiste un requisito così rigoroso e il 100% dei fondi di credito può essere attratto per completare la transazione.
Assistenza nella vendita (sales-aid leasing) - vendita in leasing sulla base di un apposito contratto stipulato tra il fornitore (venditore) dell'immobile e la società di leasing. Questi accordi assumono forme diverse. Nel caso più semplice, il nome della società di leasing, il suo indirizzo, telefono e le principali condizioni di locazione sono indicate nei materiali promozionali del fornitore e tutte le questioni relative alla locazione di immobili con un potenziale utilizzatore sono decise direttamente dalla società di locazione. L'apice di tali operazioni è un accordo tra il produttore dell'attrezzatura e la società di leasing, in base al quale il produttore, per conto di quest'ultima, offre ai clienti finanziamenti per la fornitura dei propri prodotti tramite leasing. Allo stesso tempo, l'accordo tra il produttore e la società di leasing, di norma, prevede che cosain in caso di insolvenza del locatario, il produttore è obbligato ad acquistare l'immobile dalla società di leasing
La base giuridica per la regolamentazione del leasing è il capitolo 34 del codice civile della Federazione Russa "leasing finanziario" (leasing), nonché la legge federale n. 164 del 29 ottobre 1998 "sul leasing finanziario" (leasing). Il codice civile della Federazione Russa formula le principali disposizioni in materia di leasing e la legge federale n. 164 dettaglia l'essenza dei rapporti di leasing, stabilisce regole speciali che consentono di distinguere il leasing da altri rapporti di leasing, i diritti e gli obblighi elencati del parti con un contratto di locazione.
Il leasing è una delle forme di finanziamento a lungo termine del capitale fisso di un'impresa (attrezzature, macchinari, edifici e strutture), che non è di sua proprietà. La parola leasing deriva dal verbo inglese to laze, che significa affittare e affittare proprietà. Dal 1998 la Russia è membro dell'UNIDROIT (un istituto internazionale per l'unificazione del diritto privato con sede a Roma, l'organizzazione ha adottato una serie di convenzioni). La Convenzione UNIDROIT sul leasing finanziario internazionale è stata adottata ad Atava (Canada) nel maggio 1988, la Russia vi ha aderito nel 1998 in conformità con la legge federale n. 16 "sull'adesione della Federazione Russa alla Convenzione UNIDROIT sul leasing finanziario internazionale".
Il leasing è il leasing di vari mezzi tecnici, edifici e strutture, principalmente a medio e lungo termine. Il leasing classico viene effettuato nell'ambito di un accordo tripartito. La società di leasing (locatore) acquista dal produttore (proprietario e venditore) un immobile a scelta del cliente (locatario), che viene trasferito alla disposizione (locazione) di quest'ultimo (locatario). Una transazione bilaterale è quando il proprietario vende e poi affitta la proprietà venduta. In ogni forma di leasing, il rapporto è fissato da un contratto di leasing.
Il leasing finanziario è un leasing che dà diritto all'acquisto di un immobile locato al valore residuo. In generale, l'affitto è un contratto in base al quale una parte (il locatore), il proprietario, trasferisce all'altra parte, l'inquilino, il diritto di utilizzare un immobile per un certo periodo ea condizioni concordate; di solito tale accordo prevede il pagamento di un canone regolare per le attrezzature utilizzate durante l'intero periodo di funzionamento. Al termine della durata del contratto o in caso di sua risoluzione anticipata, l'immobile viene restituito al proprietario, tuttavia, più spesso i contratti di locazione implicano il diritto dell'inquilino di riscattare l'immobile ad un valore ridotto o residuo o stipulare un nuovo contratto di locazione.
Attualmente, in diversi paesi nella pratica economica, vengono utilizzate varie forme e tipi di leasing, ognuno dei quali è caratterizzato dalle proprie specificità.
I più comuni sono:
1) Il leasing operativo (servizio) è talvolta chiamato operativo
2) Leasing finanziario (capitale).
3) Rilocazione
4) Con la partecipazione di un terzo (quota)
5) Locazione diretta
Un leasing operativo è un contratto su un leasing in corso, solitamente la durata di tale contratto è inferiore al periodo di ammortamento completo del bene locato. Il canone stipulato nel contratto non copre l'intero costo del bene, il che rende necessario affittarlo più volte. La caratteristica più importante di questo leasing è il diritto dell'inquilino alla risoluzione anticipata del contratto o del contratto. Il contratto prevede solitamente la fornitura di servizi per l'installazione e la manutenzione continua delle apparecchiature noleggiate.
Gli oggetti principali del leasing operativo includono tipi di apparecchiature che invecchiano rapidamente e quelli tecnicamente complessi che richiedono una manutenzione costante. Questo tipo di leasing è più vantaggioso per l'inquilino. la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione consente di disfarsi di attrezzature obsolete e sostituirle con una più competitiva, inoltre, in una situazione di mercato sfavorevole, l'inquilino può interrompere questo tipo di attività restituendo le attrezzature al proprietario e ridurre i costi associati alla liquidazione o alla riorganizzazione della produzione.
Per il proprietario, i rischi sono maggiori. Tale leasing implica un canone più elevato, requisiti di pagamento anticipato o pagamento anticipato di pagamenti forfettari e altre condizioni progettate per ridurre il rischio dei proprietari di immobili.
Il leasing finanziario è un contratto pluriennale che prevede l'intero ammortamento dell'immobile locato a scapito di un canone a carico del locatario. A differenza del leasing operativo, riduce significativamente il rischio del proprietario. I termini dell'accordo, infatti, sono identici a quelli per l'ottenimento di prestiti bancari a lungo termine. prevedere il rimborso integrale del costo dell'attrezzatura (prestiti), il pagamento di un canone periodico, comprensivo del costo dell'attrezzatura e del reddito del proprietario (pagamenti sul prestito - la parte principale e quella degli interessi); il diritto di dichiarare fallito l'inquilino in caso di sua incapacità di adempiere al contratto concluso, ecc. gli oggetti di questo tipo di leasing includono immobili e mezzi di produzione a lungo termine
Il leasing finanziario funge da base per altre forme di affitto a lungo termine, restituibile e condiviso.
Leaseback - è un sistema di due accordi in cui il proprietario vende l'attrezzatura alla proprietà dell'altra parte con la conclusione simultanea di un contratto di locazione a lungo termine da parte dell'acquirente. Banche commerciali, investimenti, assicurazioni, società di leasing di solito agiscono come acquirenti.
Tali transazioni sono spesso effettuate durante una recessione economica al fine di stabilizzare la posizione finanziaria dell'impresa.
Locazione condivisa(con la partecipazione di un terzo) - comporta la partecipazione all'operazione di un terzo - un investitore, che di solito è una banca, assicurazione o società di investimento in questo caso, la società di leasing, avendo precedentemente concluso un contratto a lungo termine -noleggio a termine di alcune attrezzature, ne acquisisce la proprietà, pagando parte del costo a scapito dei fondi presi in prestito (ipoteca).
I pagamenti del leasing, una parte dei quali è pagata dall'inquilino, direttamente all'investitore, possono anche fungere da garanzia per i fondi presi in prestito. Allo stesso tempo, la società di leasing gode dei benefici di uno scudo fiscale che nasce in fase di ammortamento delle attrezzature e rimborso dei debiti. L'oggetto è solitamente beni di alto valore. Giacimenti minerari, attrezzature per industrie estrattive.
Locazione diretta l'inquilino stipula un contratto con la società di leasing per l'acquisto dell'attrezzatura necessaria e poi gliela affitta. Tale contratto di locazione viene spesso concluso direttamente con il produttore (produttori come IBM Xerox BMW Mercedes lavorano a condizioni di leasing)
Indipendentemente dal tipo o dalla forma di leasing, dovrebbe essere considerato solo come una delle fonti alternative di finanziamento per un particolare progetto, dopo che i risultati di un'analisi degli investimenti mostrano la sua efficienza economica, che viene calcolata in modo simile all'efficienza di un progetto di investimento . Pertanto, per valutare l'efficacia dell'uso del leasing, vengono calcolati il VAN del progetto, l'indice di redditività e il periodo di ammortamento scontato.
La procedura per il calcolo dei canoni di locazione. La caratteristica è:
- La frequenza e le modalità di pagamento, stabilite di comune accordo tra le parti del contratto di locazione. La frequenza può essere annuale trimestrale. Il pagamento può avvenire in rate uguali, in importi crescenti o decrescenti. Calcolo dell'importo totale dei pagamenti in corso
LP \u003d AO (Oneri di ammortamento) + PC (canone prestito) + CF (provvigioni) + DU (servizi aggiuntivi) + IVA
