Згідно російському законодавствуіснують дві основні форми лізингу: внутрішній та міжнародний.

Лізинг вважається внутрішнім, коли лізингодавець, лізингоодержувач та продавець (постачальник) є резидентами Російської Федерації. Внутрішній лізинг регулюється законодавством Російської Федерації.

При міжнародному лізингу один із учасників угоди лізингодавець або лізингоодержувач є нерезидентом Російської Федерації.

Якщо лізингодавцем є резидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу перебуває у власності резидента Російської Федерації, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством Російської Федерації.

Якщо лізингодавець нерезидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу перебуває у власності нерезидента Російської Федерації, договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами у сфері зовнішньоекономічної діяльності.

Крім того, Федеральний закон "Про лізинг" регулює три основні типи лізингу:

• 1. Довгостроковий лізинг - лізинг, який здійснюється протягом трьох і більше років;
• 2. Середньостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом півтора до трьох років;
• 3. Короткостроковий лізинг - лізинг, який здійснюється протягом менш як півтора року.

Нині у практиці розвинених країн застосовуються різні види лізингу, кожна з яких характеризується своїми специфічними особливостями. Найбільш поширеними є:

• - Оперативний (сервісний) лізинг (operating lease);
• - Фінансовий (капітальний) лізинг (Financial lease);
• - Поворотний лізинг (sale and lease back);
• - пайовий лізинг (за участю третьої сторони) (leveraged lease);
• - Прямий лізинг (direct lease);
• - Сублізинг (sub-lease).

Усі існуючі види таких угод є типами двох базових форм лізингу - оперативного чи фінансового. У Росії Федеральний закон "Про лізинг" регулює три основні види лізингу: оперативний, фінансовий та поворотний (по суті, є різновидом фінансового лізингу). Але, проте, розглянемо найпоширеніші види лізингу докладніше.

Оперативний (сервісний) лізинг – це угода про поточну оренду. Строк такої угоди менший за період повної амортизації активу, що орендується. Таким чином, передбачена контрактом орендна плата не покриває повної вартості активу, що потребує здавати їх у лізинг кілька разів.

Найважливіша риса оперативного лізингу - право лізингоодержувача (орендаря) на дострокове припинення договору. Подібні угоди також можуть передбачати вказівку різних послуг із встановлення та поточного технічного обслуговування обладнання, що здається в оренду. Звідси і друге, найчастіше вживане назва цієї форми лізингу - сервісний. При цьому вартість послуг включається в орендну плату або оплачується окремо.

Для оперативного лізингу характерні такі основні ознаки:

• - лізингодавець не розраховує відшкодувати всі свої витрати за рахунок надходження лізингових платежів від одного лізингоодержувача
• - лізинговий договір укладається, як правило, на 2 - 5 років, що значно менше строків фізичного зносу обладнання, і може бути розірваний лізингоодержувачем у будь-який час
• - ризик псування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці. У лізинговому договорі може передбачатися певна відповідальність лізингоодержувача за псування переданого йому майна, але її розмір значно менший від первісної ціни майна
• - ставка лізингових платежів зазвичай вища, ніж за фінансового лізингу. Це викликано тим, що лізингодавець, не маючи повної гарантії окупності витрат, змушений враховувати різні комерційні ризики (ризик не знайти орендаря на весь обсяг наявного обладнання, ризик поломки об'єкта угоди, ризик дострокового розірвання договору) шляхом підвищення ціни на свої послуги
• - Об'єктом угоди є найбільш популярні види машин та обладнання.

До основних об'єктів оперативного лізингу відносяться види обладнання, що швидко застарівають (комп'ютери, копіювальна і розмножувальна техніка, різні види оргтехніки і т.д.) і технічно складні, що потребують постійного сервісного обслуговування (вантажні та легкові автомобілі, повітряні авіалайнери, залізничний і морський транспорт).

Неважко помітити, що загалом умови оперативного лізингу вигідніші для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбавитися морально застарілого обладнання та замінити більш високотехнологічним та конкурентоспроможним. Крім того, у разі несприятливих обставин орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне обладнання власнику, та суттєво скоротити витрати, пов'язані з ліквідацією чи реорганізацією виробництва.

У разі здійснення разових проектів чи замовлень оперативний лізинг звільняє від необхідності придбання та подальшого утримання обладнання, яке надалі не знадобиться.

Використання різних сервісних послуг, що надаються лізингодавцем або виробником обладнання, часто дозволяє скоротити витрати на поточне технічне обслуговування та утримання відповідного персоналу. орендний угода лізинг

Недоліки оперативного лізингу: вища, ніж за інших формах лізингу, орендна плата; вимоги про внесення авансів та передоплати; наявність у контрактах пунктів про виплату неустойок у разі дострокового припинення оренди; інші умови, покликані знизити та частково компенсувати ризик власників майна.

Фінансовий (капітальний) лізинг довгострокову угоду, що передбачає повну амортизацію устаткування, що орендується за рахунок плати, що вноситься орендарем. Оскільки подібні угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування витрат на придбання та утримання обладнання, а також необхідну норму прибутковості. При цій формі лізингу всі витрати на встановлення та поточне обслуговування майна покладається, як правило, на орендаря. Часто такі угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту за пільговою чи залишковою вартістю (така вартість може бути суто символічною, наприклад, 1 долар). На відміну від оперативного фінансовий лізинг суттєво знижує ризик власника майна. По суті, його умови багато в чому ідентичні до договорів, що укладаються при отриманні довгострокових банківських кредитів, оскільки передбачають повне погашення вартості обладнання (позики); внесення періодичної плати, що включає вартість обладнання та дохід власника (виплата за позикою - основна та процентна частини); право оголосити орендаря банкрутом у разі його нездатності виконати угоду тощо.

До об'єктів фінансового лізингу відносяться нерухомість (земля, будівлі та споруди), а також довгострокові засоби виробництва.

Фінансовий лізинг характеризується такими основними характеристиками:

• - Участь третьої сторони (виробника або постачальника об'єкта угоди)
• - неможливість розірвання договору протягом званого основного терміну оренди, тобто. терміну, який буде необхідний відшкодування витрат орендодавця. Однак на практиці це іноді відбувається, що обговорюється в угоді про лізинг, але в цьому випадку вартість операції значно зростає
• - більш тривалий термін лізингової угоди (зазвичай близький до терміну служби об'єкта угоди)
• - Об'єкти угод, як правило, відрізняються високою вартістю.

Після закінчення терміну контракту лізингоодержувач може

• - купити об'єкт угоди, але за залишковою вартістю
• - укласти новий договір на менший строк та за пільговою ставкою
• - Повернути об'єкт угоди лізингової компанії.

Фінансовий лізинг служить базою для освіти двох інших форм довгострокової оренди - поворотної та пайової (з участю третьої сторони).

Поворотний лізинг є системою із двох угод, коли він власник продає устаткування у власність іншій стороні з одночасним укладанням договору про його довгострокову оренду у покупця. Як покупець тут зазвичай виступають комерційні банки, інвестиційні, страхові чи лізингові компанії. У результаті проведення такої операції змінюється лише власник обладнання, яке користувач залишається тим самим, отримавши у своє розпорядження додаткові кошти фінансування. Інвестор же, по суті, кредитує колишнього власника, отримуючи забезпечення права володіння на його майно. Подібні операції часто проводяться в умовах ділового спаду з метою стабілізації фінансового стану підприємств. (Додаток А)

Пайовий лізинг - ще один різновид фінансового лізингу, що передбачає участь в угоді третьої сторони - інвестора, якою зазвичай виступає банк, страхова або інвестиційна компанія. І тут лізингова фірма, попередньо уклавши договір на довгострокову оренду деякого устаткування, купує їх у власність, сплативши частину вартості з допомогою позикових коштів. Як забезпечення отриманої позики використовуються придбане майно (як правило, на нього оформляється заставна) та майбутні орендні платежі, відповідна частина яких може виплачуватись орендарем безпосередньо інвестору. У цьому лізингова фірма користується перевагами податкового щита, що у процесі амортизації устаткування й погашення боргових зобов'язань. Основні об'єкти цієї форми лізингу - дорогі активи, такі як родовища корисних копалин, обладнання для видобувних галузей і т.д.

При прямому лізингу орендар укладає з лізинговою фірмою угоду про купівлю необхідного обладнання та подальшим здаванням йому в оренду. Часто угода про оренду може бути укладена безпосередньо з фірмою-виробником (тобто на пряму) Найбільшими виробниками, що надають свою продукцію на умовах лізингу, є такі відомі фірми, як IBM, Xerox, GATX, а також багато авіаційних, суднобудівних та автомобільних компанії. Наприклад, лідери світового автомобільного ринку - концерни "Даймлер-Крайслер" та BMW є засновниками низки провідних лізингових компаній, через які здійснюють збут своєї продукції в багатьох країнах світу.

Сублізинг

Сублізинг - особливий вид відносин, що виникають у зв'язку з переуступкою прав користування предметом лізингу третій особі, що оформляється договором сублізингу.

При сублізингу особа, яка здійснює сублізинг, приймає предмет лізингу у лізингодавця за договором лізингу та передає його у тимчасове користування лізингоодержувачу за договором сублізингу. Відповідно до Федерального закону "Про лізинг" переуступка лізингоодержувачем третій особі своїх зобов'язань щодо виплати лізингових платежів третій особі не допускається.

При передачі предмета лізингу до сублізингу обов'язковою повинна бути згода лізингодавця у письмовій формі.

Міжнародний сублізинг, що є різновидом міжнародного лізингу, також регулюється цим Законом. Відмінною особливістю міжнародного сублізингу є переміщення предмета лізингу через митний кордон Російської Федерації лише термін дії договору сублизинга.

При сублізингу основний орендодавець отримує переважне декларація про отримання орендних платежів. У договорі зазвичай зумовлюється, що у разі банкрутства третьої ланки орендна плата надходить до основного орендодавця.

Будучи найважливішим обов'язком орендаря, лізингові платежі є платню за звичайне виробниче використання об'єкта угоди (використання ширшому сенсі передбачає укладання окремих угод).

Питання обгрунтування структури та обсягів лізингових платежів - питання важливий, а найчастіше - вузловий момент більшості лізингових угод. Тут, як було зазначено, оцінюється результативність діяльності всіх сторін, що беруть участь в угоді, і раціональність використання ними наявних ресурсів.

Не випадково, тому та увага, яка була приділена лізинговим платежам у ключовому нормативному документі перших років, - Тимчасове положення про лізинг. 16 квітня 1996р. Міністерством економіки РФ було затверджено (після погодження з Мінфіном РФ) Методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів.

Відповідно до цих рекомендацій, під лізинговими платежами розуміються виплати лізингодавцю, які здійснюються лізингоодержувачем за надане йому право користування лізинговим майном - предметом лізингу. Лізингові платежі є тим механізмом, за допомогою якого лізингодавець відшкодовує свої фінансові витрати на купівлю майна та отримує бажаний прибуток. Виходячи з цього, загальна сума лізингових платежів за весь період лізингу повинна містити:

• - суму, що відшкодовується (що амортизує) за весь термін дії договору повну (або близьку до неї) вартість лізингового майна;
• - суму, що виплачується лізингодавцю як компенсацію за використані ним позикові кошти, за кредитні ресурси, використані ним для придбання майна за договором лізингу;
• - Винагорода лізингодавцю;
• - суми, що виплачуються за додаткові послуги лізингодавця, наприклад, за страхування лізингового майна, якщо воно було застраховано лізингодавцем;
• - інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу, наприклад, навчання персоналу, технічне обслуговування лізингового майна, його капітальний ремонт тощо;
• - вартість майна, що викуповується, якщо за договором передбачено викуп і порядок його здійснення.

Крім цього, у лізингових платежах слід врахувати податок на майно, який доведеться сплачувати лізингодавцю, у тих випадках коли майно рахуватиметься на його балансі, а також податок на придбання авто транспортних засобів, якщо в лізинг здаватимуться автотранспортні засоби.

Для того, щоб не ускладнювати розрахунків платежів, податок на майно найчастіше враховують у винагороді лізингодавця, а податок на придбання транспортних засобів – у вартості майна.

Розміри, метод, форма і періодичність сплати, і навіть спосіб визначення загальної суми лізингових платежів, як зазначалося, встановлюються у договорі лізингу за згодою сторін.

У зв'язку з тим, що визначення розміру платежу і методів його розрахунку дійсно є прерогативою самих договірних сторін, а методичні матеріали, що при цьому приводяться (у тому числі і наведені тут методичні рекомендації Мінекономіки РФ), носять не обов'язковий, а рекомендаційний характер, питання обґрунтування лізингових платежів. є зараз дискусійним.

Зокрема, дещо по-іншому (а точніше, ширше), ніж у зазначених рекомендаціях, поняття "витрати лізингодавця" трактується законом "Про лізинг", а також у спеціальній літературі з цього питання.

Найбільш обгрунтованим є включення до структури лізингових платежів понять "інвестиційні витрати" і "поточні витрати".

Так, наприклад, згідно із законом "Про лізинг", під інвестиційними витратами (витратами) слід розуміти витрати та витрати (витрати) лізингодавця, пов'язані з придбанням та використанням предмета лізингу лізингоодержувачем.

З огляду на особливості здійснення лізингових операцій, які найчастіше передбачають використання позикових коштів (кредиту), особливо важливі у складі інвестиційних витрат витрати на обслуговування кредиту. Витрати лізингодавця з обслуговування кредиту, використаного ним на придбання майна, складаються з:

• - Погашення основної суми боргу;
• - Виплати відсотків за кредитом.

Під поточними витратами розуміються витрати лізингодавця протягом терміну договору лізингу, пов'язані з виконанням цього договору. Ці витрати визначаються функціонуванням лізингодавця як суб'єкт господарської діяльності лізингу і включають витрати на оплату товарів, робіт і послуг.

У літературі з лізингу та законодавстві зустрічається позначення зазначених вище витрат лізингодавця як його винагороди.

Винагорода лізингодавця - це грошова сума, передбачена лізинговим договором понад відшкодування лізингових витрат.

Винагорода включає:

• - Оплату за організацію лізингової угоди;
• - відсоток використання власних коштів лізингодавця, вкладених у придбання предмета лізингу чи (і) виконання додаткових послуг (при комплексному лізингу).

Виходячи з типізації лізингу за формами здійснення лізингових платежів, ці платежі можуть проводитись:

• - грошима (грошова форма);
• - продукцією та (або) послугами лізингоодержувача (компенсаційна форма);
• - грошима у поєднанні з постачанням продукції та (або) наданням послуг лізингоодержувачем (змішана форма).

Способи здійснення лізингових платежів встановлюються у договорі. Платежі можуть бути одноразовими чи періодичними. Одноразовий платіж здійснюється зазвичай після підписання сторонами акта приймання та передбачає фінансування угоди лише у період виконання постачальником договору купівлі-продажу.

Періодичність здійснення лізингових платежів може бути встановлена ​​виходячи з будь-якого періоду (рік, квартал, місяць).

Графік лізингових платежів із зазначенням конкретних дат виплат є невід'ємною частиною лізингового договору.

Зазначені періодичні платежі бувають:

• - рівними за розмірами протягом усього терміну оренди;
• - З розмірами внесків, що збільшуються;
• - Зменшуються розмірами внесків;
• - з певним первісним внеском (авансом чи депозитом);
• - з прискореними платежами: лізингоодержувач погашає свою заборгованість здебільшого в перші роки експлуатації обладнання, коли витрати на догляд за обладнанням менші.

Останні два види платежів можливі, якщо у лізингодавця (у першому випадку) або лізингоодержувача (у другому випадку) складне фінансове становище і комусь із них вигідніше перенести можливо більшу частину платежів або на максимально ранній термін, або, навпаки, на пізніший період . Та й перші способи платежу також диктуються платоспроможністю сторін. У період освоєння лізингоодержувачем лізингового майна та відсутності в нього достатніх коштів можуть бути передбачені зменшені розміри лізингових платежів з подальшим їх збільшенням до закінчення договору лізингу. І навпаки, якщо фінансове становище лізингоодержувача стійке, може погасити більшу частину належної йому до сплати загальної суми лізингових платежів, внісши, наприклад, аванс.

Малий та середній бізнес є запорукою здорової економіки. Але для початку будь-якого бізнесу потрібний стартовий капітал. Існує ряд фінансових інструментів для залучення цих коштів бізнес, одним із яких є лізинг. Що таке лізинг простою мовою і чим вона відрізняється від звичайного кредиту?

Основні відмінності між лізингом та кредитом

На початку будь-якого бізнесу однією з найбільших проблем часом є нестача фінансових ресурсів. Незалежно від форми власності та розмірів компаній, власники можуть відчувати нестачу обладнання, спеціальної техніки тощо. Для вирішення цих шляхів існує безліч шляхів – залучення інвесторів, оренда, позичка у банку тощо. Але одним із найактуальніших і затребуваних шляхів є лізинг.

Лізинг є однією з форм фінансових послуг, які можуть бути надані як юридичним, так і фізичним особам. За допомогою цієї послуги закуповується необхідне обладнання, транспорт, техніка тощо. Простою мовою – це довгострокова оренда із правом викупу.

Лізинг у перекладі з англійської буквально означає «оренда», що пояснює помилкову думку багатьох у тому, що взяти лізинг це означає укласти договір оренди.

Це не синоніми і зовсім два різні фінансові інструменти.

Лізинг – це вид фінансових послуг, який передбачає взяття майна користування визначений термін із наступним викупом.

На Заході така форма кредиту вже давно користується великою популярністю. У Росії до лізингу багато підприємців ставляться з деяким скепсисом, не до кінця розуміючи суть послуги та її правові аспекти.

За статистикою, близько 30% всіх автомобілів у Європі купуються в лізинг, близько 30-40% у кредит і лише 40% купуються за готівку. З чим пов'язана така популярність лізингу?

Таким чином, можна виділити основні відмінності кредиту від лізингу:

• різні права сторін на майно;
• майно в кредит може бути використане позичальником на власний розсуд (виняток становить заставний кредит). При лізингу клієнт повинен використовувати майно строго за призначенням.
• майно, придбане у кредит, має бути зазначено на балансі і розглядається воно як капіталовкладення;
• майно, передане в лізинг, значиться на балансі лізингодавця, а отже, з нього не сплачується податок.

Широке поширення лізингу у його відчутних перевагах із погляду сплати податків. У зв'язку з цим розрізняють фіктивний та реальний лізинг. При цьому ці переваги набувають усі сторони угоди: і Покупець, і лізингова компанія, і Продавець товару.

Відео. Лізинг чи кредит?

Технічні особливості лізингу

Стандартно суб'єктами лізингу виступають три сторони:

• Сторона, що продає майно (Продавець).
• Одержувач майна.
• Лізингова компанія, яка забезпечує угоду та на користь якої перейде майно у разі його несплати.

У цьому фінансовому ланцюжку посередником виступає Лізингодавець.

Ця компанія є власником лізингової угоди і саме вона викуповує майно у Продавця, передаючи його Покупцю.

Зрозуміло, така компанія повинна мати значні

фінансовими ресурсами та найчастіше лізингові компанії є дочірніми підприємствами великих продавців (автомобільних заводів, компаній з виробництва обладнання тощо).

Також у деяких випадках лізингові компанії можуть бути дочірніми підприємствами великих відомих банків, лише з вужчою спеціалізацією.

Ключовим моментом у всій схемі лізингу є те, що передане лізингоодержувачу (Покупцю) майно остаточно перестав бути його власністю. На повну його власність воно переходить лише у тому випадку, якщо буде повністю виплачено кредит.

Загалом, лізинг досить складне економічне поняття. Оскільки воно включає цілу сукупність процесів інвестування фінансових ресурсів.

Здійснюється процес передачі майна за допомогою правочину, який складається з цілого ряду договорів між трьома сторонами процесу.

Предметом договору може бути будинок, автомобіль, сільськогосподарська техніка, підприємство тощо. Також об'єктом угоди може виступати і земельна ділянка та інші природні ресурсиякщо це не порушує законодавчих норм.

Лізингова компанія є ключовим гравцем, від дії якого залежить економічна ситуація на ринку.

До таких гравців відносяться різні лізингові компанії, які проводять такі операції. Усі компанії умовно можна поділити на 2 групи:

• вузькоспеціалізовані;
• Універсальні.

Вузькоспеціалізовані лізингові компанії, як правило, працюють з одним із видом майна або групою суміжних товарів. Вони можуть співпрацювати лише з приватним бізнесом, який закуповує сільськогосподарську або будівельну техніку.

А ось більші універсальні гравці проводять лізингові операції з будь-яким видом майна.

Поряд із лізинговими операціями, вони можуть надавати додаткові послуги:

• консультаційні;
• рекламні;
• маркетингові;
• посередницькі і т.д.

У чому ж така популярність лізингових компаній? Лізинг чи кредит?

Нестабільність фінансового ринку та низький економічний рівень у країні обмежує для багатьох підприємців доступ до кредитів. Це, у свою чергу, ще більше погіршує економічне становище країни, оскільки відбувається відтік капіталів та зниження інвестиційної привабливості деяких сфер бізнесу.

Для здорової економіки країни потрібне постійне функціонування підприємств, залучення нових компаній у різні сфери економіки. І саме на лізингові компанії в даному випадку лягає велика відповідальність з погляду стабілізації економічної ситуації.

В умовах нестабільної економічної ситуації лізинг стає однією з ключових технологій розвитку бізнесу.

Така довгострокова оренда з можливістю подальшого викупу дозволяє не лише закупити необхідне обладнання чи приміщення для виробництва, а й модернізувати виробничу потужність підприємства, розширити філію компаній тощо.

У цьому плані лізинг можна назвати рушійним інструментом у розвиток економіки. Лізинг, як послуга, поєднує у собі привабливість довгострокової оренди та кредиту.

Схема проведення лізингової угоди

Незважаючи на всі юридичні тонкощі та складності процедури, сам процес передачі майна у лізинг досить простий.

1. Користувач (лізингоодержувач) звертається до лізингової компанії із заявкою на придбання певного виду майна.
2. Лізингова компанія розглядає всі необхідні документи та проводить оцінку ліквідності майна.
3. При позитивній оцінці та рішенні лізингова компанія закуповує майно у виробника (Продавця).
4. Лізингова компанія підписує з лізинго одержувачем договір, згідно з яким користувач бере товар у довгострокову оренду, поступово виплачуючи за нього компанії.

Форми лізингу

Залежно кількості учасників схеми, розрізняють:

• прямий лізинг;
• непрямий.

При прямому лізингу угода має двосторонній характер і лізингодавець (Кредитор) є одночасно постачальником товару.

Відповідно, при непрямому лізингу в угоді беруть участь кілька посередників. Стандартно, у процесі беруть участь три сторони. Але в деяких випадках в угоді можуть брати участь 4-5 сторін, при цьому між ними укладаються багатосторонні договори.

Як говорилося вище, при прямому лізингу сам Кредитор виступає і Продавцем товару (sale and leaseback). У цьому випадку Продавець передає своє майно у довгострокову оренду з подальшим викупом.

Також виділяють роздільний лізинг, який є складнішою формою непрямого лізингу.

Як правило, у схемі таких проектів беруть участь кілька сторін, і йдеться про реалізацію великих дорогих об'єктів. Це може бути дороге обладнання заводу, супутникові станції, кораблі і т.д.

Особливістю такої форми лізингу і те, що лізингодавець оплачує лише частину майна. На решту (це може бути 2/3 від вартості майна) він бере позику у кредиторів.

Таким чином, між Лізингодавцем та Кредитором укладається один договір.

А між Лізингоодержувачем та Лізингодавцем інший, уже про перехід власності у тимчасове користування з наступним викупом.

За такої форми угоди, лізингова компанія користується всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна, але заодно позичальник (у разі лізингова компаній) несе перед Кредитором відповідальності за повернення позички.

Та частина суми, яку він бере у кредиторів, є запорукою, при цьому лізингова компанія поступається кредитору право на отримання частини платежів від угоди в рахунок погашення позики.

Таким чином, основна частина фінансових ризиків від угоди лежить на кредиторах, а забезпеченням угоди є саме майно. Сьогодні більшість лізингових операцій проводяться за схемою саме роздільного лізингу, особливо в тому випадку, якщо йдеться про великі суми.

Види лізингових операцій

Також лізингові операції класифікують за типом майна, що передається:

• лізинг рухомого майна;
• лізинг нерухомості.

До першої групи належить устаткування, транспорт, техніка. До нерухомості – виробничі будинки, споруди.

Сьогодні з'являється новий напрямок у лізингу, який характеризується передачею у тимчасове користування обладнання, яке вже було в експлуатації.

У цьому випадку постачальником виступають заводи та підприємства, які мають техніку або обладнання, яке простоює, але при цьому знаходиться в повному технічно справному стані.

Після закінчення терміну дії договору обладнання знову повертається до власника. Тобто в цьому випадку ми бачимо лізинг лише у формі довгострокової оренди без права викупу.

Для підприємства вигода очевидна. Воно отримує прибуток з експлуатації обладнання, яке все одно простоювало. Для одержувача це можливість отримати у тимчасове користування техніку за ціною, яка спочатку розраховується не від суми нового обладнання, а від використаного, що значно здешевлює угоду.

Класифікація лізингу за рівнем окупності витрат, лізинг поділяють на:

• угоди з повною окупністю;
• з неповною.

Лізинг з повною окупністю передбачає отримання всього прибутку та компенсації всіх витрат лізингодавцем протягом дії договору. Неповна компенсація, відповідно, не компенсують всі витрати для лізингодавця, які він зазнав під час укладання угоди.

Залежно та умовами амортизації розрізняють угоду з повною та частковою амортизацією. За повної амортизації ми спостерігаємо приблизно однакові терміни дії договору та зносу обладнання за технічними нормами. При неповному періоді дії договору коротше строку служби майна і дозволяє списати тільки частину його вартості.

Фінансовий та оперативний лізинг

Також поділяють:

• фінансовий лізинг;
• Оперативний лізинг.

Фінансовий (капітальний) лізинг характеризується тривалим терміном використання майна, які можуть становити 15 років і більше.

Як правило, тривалий термін збігається з нормами терміну служби та періодом повної амортизації. При цьому за рахунок платежів лізингодавець повністю окупає свої витрати на купівлю майна.

Для такої форми договору характерна передача у повну вартість обладнання, вже за його залишковою вартістю після дії договору.

Оперативний лізинг відрізняється меншим терміном дії договору і, зазвичай, термін договору закінчується раніше, ніж закінчується нормативний термін служби устаткування. Тому такого варіанту операції вдаються під час передачі устаткування з високими темпами морального старіння.

Характерними рисами такої форми оренди є часткова амортизація майна, що передається, що не дозволяє повністю його окупити. Лізингодавець у разі змушений багаторазово надавати товар у тимчасове користування різним лізингоодержувачам, щоб відбулася повна окупність.

Але, враховуючи швидке моральне зношення такого майна, лізингодавець йде на певний ризик. Він може не зуміти відшкодувати всі витрати на придбання майна, оскільки згодом попит може скоротитися. Це зумовлює високу вартість обладнання, що передається, і великі платежі.

Характерними рисами оперативного лізингу є:

• багаторазове здавання майна;
• невеликий термін дії лізингового договору;
• лізингова компанія перебирає всі зобов'язання з технічного обслуговування майна;
• перевищення нормативного терміну служби за терміном дії договору;
• лізингова компанія здає обладнання, яке вже у неї перебуває у наявності, не купуючи спеціально його для одержувача;
• високий обсяг платежів (набагато вище проти фінансовим лізингом);
• ризик втрати та псування майна лежить на лізингодавці.

Такий варіант операцій доцільно проводити тоді, коли лізингова компанія пропонує в оренду вже колишнє у використанні майно.

Або ж у тому випадку, якщо лізингоодержувач не впевнений у терміні договору та в тому, що він зможе регулярно виплачувати ренту, достатню для повного погашення більшої частини первісної вартості майна.

Класифікація лізингу за обсягом обслуговування

За обсягом та характером обслуговування, експерти виділяють:

• мокрий;
• чистий лізинг.

При чистому лізингу, компанія надає лише лізингову послугу, купуючи обладнання та надаючи їх у найм. При цьому технічне обслуговування та всі витрати, пов'язані з амортизацією, лягають виключно на Покупця (лізингоодержувача).

При мокрому лізингу компанія, що передає майно, надає лізингоодержувачу супутні послуги: страхування, ремонт тощо. Якщо йдеться про складне обладнання з унікальними технічними характеристиками, то лізингова компанія може брати на себе витрати та зобов'язання щодо закупівлі імпортної сировини, деталей, навчання персоналу тощо.

Лізингові угоди можуть укладатися з резидентами однієї країни та різних. У першому варіанті це буде внутрішній лізинг. Зовнішній (міжнародний) передбачає, що хоча б один із суб'єктів угоди виступатиме громадянин (фірма) іншої країни.

Міжнародний лізинг контролює закон «Про лізинг» законодавство РФ. У цьому передача майна за такої формі лізингу має здійснюватися пізніше як за 6 місяців із моменту проходження предметом договору митного кордону.

У свою чергу, зовнішній лізинг поділяють на імпортний та експортний. При експортному лізингу резидентом іноземної держави є лізингоодержувач, а при імпортному лізингу заставник.

Класифікація за видом лізингових платежів

За фінансовими операціями, що проводяться всередині лізингової угоди, розрізняють:

• лізинг із грошовим платежем;
• зі змішаним платежем;
• із компенсаційним платежем.

Лізинг із грошовим платежем передбачає стандартну схему розрахунку у грошовому еквіваленті. Компанія передає в довгострокову оренду обладнання, а клієнт щомісяця за договором сплачує платіж, переказуючи суму на рахунок.

Компенсаційний лізинг передбачає оплату товару послугами, сировиною тощо.

Змішаний платіж поєднує у собі дві форми: грошовий платіж та компенсаційний.

Класифікація лізингу за терміном дії договору

За терміном дії договору розрізняють три типи

• довгостроковий лізинг - лізинг (договір укладається на строк понад три роки);
• середньостроковий лізинг - (договір укладається терміном 1,5 року – 3 року;
• короткостроковий лізинг - (договір укладається менш ніж на 1,5 роки).

Що передається у лізинг?

Об'єкти лізингу можна умовно поділити на кілька груп:

• Транспортна група (автомобілі, судна, залізничні вагони, літаки тощо).
• Будівельні (крани, риштування, бетономішалки, обладнання для цеху).
• Майно військового призначення.
• Устаткування зв'язку (антени, супутники).
• Сільськогосподарське обладнання (трактори, комбайни).
• Нерухомість (будівлі, цехи, склади).

У деяких випадках лізингові компанії можуть накладати власні обмеження та встановлювати свій власний перелік майна, з яким компанія працюватиме.

Це залежить від обсягу компанії, сфери її діяльності та власної політики.

Особливість лізингового договору полягає у перехід майна у повну власність лізингоодержувача після закінчення його дії. У період дії договору формальним власником майна залишається лізингодавець.

Але є стандартний набір вимог, яких дотримується будь-яка лізингова компанія під час розгляду заявки:

• ліквідність предмета лізингу;
• рік випуску;
• країна та бренд;
• нижня межа вартість (кожною компанією встановлюється індивідуально);
• фінансове благополуччя лізингоодержувача;
• місце розташування діяльності підприємства лізингоодержувача.

Отримавши відмову в одній лізинговій компанії, завжди є сенс звернутися з тим самим проханням в іншу, так як ця відмова може бути обґрунтована тільки внутрішніми вимогами лізингової компанії.

Технічні особливості лізингового договору

Який би варіант лізингу не проводився, стандартний договір містить такі положення:

• точний опис (технічний) предмета лізингу;
• обсяг прав власності;
• опис порядку передачі майна;
• термін дії договору;
• порядок балансового обліку та технічного утримання майна;
• перелік додаткових та супутніх послуг;
• порядок розрахунків та графік платежів;
• штрафні санкції.

Переваги та недоліки лізингу для споживача

Порівняно із звичайним кредитом у банку, лізинг має низку переваг, відкриваючи широкі перспективи для бізнесу.

Такий формат угоди дозволяє придбати дороге обладнання із подальшою виплатою. При цьому, якщо порівнювати з банківським кредитом, тут, як правило, немає необхідності вносити заставу. Саме обладнання вже є заставним майном. При цьому предмет лізингу знаходиться на балансі лізингодавця, а значить підприємство не сплачує з нього податок.

До недоліків такого виду угоди можна віднести високу переплату за платежами (якщо порівнювати з банківським кредитом) та необхідність початкового внеску. Це не є обов'язковою вимогою і деякі лізингові компанії не вимагають авансового платежу.

Лізингове обладнання не можна здавати в оренду, перепродувати і т.д., поки не закінчиться термін дії договору.

Плюси:

• можливість придбання дорогого обладнання;
• можливість розпочати свій власний бізнес чи модернізувати його;
• тривалий термін оренди;
• можливість поступового погашення боргу без одноразового виведення всіх фінансових активівпідприємства із бізнесу;
• зменшення ризику для фінансових активів;
• мінімальний пакет документів;
• можливість участі у пільгових програмах субсидування;
• зниження податку майно внаслідок швидкої амортизації об'єкта лізингу;
• гарантія якісного сервісного обслуговування обладнання;
• скорочення податків (т.к. придбане у лізинг майно вважається для лізингоодержувача витратами виробництва, отже, з нього не оплачується податок).
• більш вигідні умови щодо процентній ставціпорівняно з банківським кредитом;
• відсутність жорстких регламентів щодо виплати (сторони домовляються самі);
• проти звичайним банківським кредитом більший відсоток схвалення.

Мінуси:

• висока кінцева вартість майна;
• необхідність початкового внеску (25-30% загальної вартості предмета лізингу);
• потрібна додаткова страховка та застава;
• юридична складна угода.

Відео. Переваги та недоліки лізингу

Висновок

Порівнявши всі переваги та недоліки лізингу, можна сказати, що така форма фінансових відносин є досить вигідною для всіх сторін угоди. Лізинг дозволяє розпочати свій власний бізнес без стартового капіталу та при цьому поступово викупити обладнання.

Але, враховуючи безліч тонкощів і нюансів лізингової угоди, слід уважно порівняти умови договору з лізингу з банківським кредитом. Окрім загальної суми переплати, потрібно звернути увагу на додаткові нюанси (страховий платіж, право власності на майно, умови передачі його у повну власність тощо).

Відео. Секрети лізингу для підприємців

Лізинг – це фінансова послуга, що є орендою обладнання, транспорту чи нерухомості з можливістю подальшого викупу. Це своєрідна форма кредитування, що дозволяє організаціям оновлювати основні фонди, а фізичним особам – купувати дорогі товари.

Основні поняття лізингу та його види

Важливо зрозуміти сутність та види лізингу. Серед основних понять можна назвати:

• — предмет лізингу – рухоме та нерухоме майно, що передається в оренду (сюди не відносяться земельні ділянки, природні об'єкти та майно, що належить державі або таке, за яким є обмеження щодо обігу) та належить лізингодавцю;
• - лізингодавець - власник предмета лізингу, що передає її в оренду за певну плату;
• - лізингоодержувач - фізичне або юридична особа, яке бере предмет лізингу у користування на конкретних умовах з обов'язковою щомісячною оплатою та можливістю подальшого викупу.

Існує така класифікація видів лізингу:

• Фінансовий. Після закінчення договору лізингоодержувач (орендар) має право викупити об'єкт. Його залишкова вартість досить низька, оскільки враховується амортизація протягом тривалого користування. В окремих випадках об'єкт навіть без додаткової оплати переходить у власність лізингоодержувача;
• Оперативний. Часто називається операційним. Такий вид лізингу не передбачає подальшого викупу майна, а термін договору набагато коротший. Після закінчення договору об'єкт може повторно передаватись у найм. Ставка вища порівняно з фінансовим лізингом;
• Поворотний. Зустрічається дуже рідко. Продавець майна є та його орендарем. Це особлива форма кредиту під заставу своїх виробничих фондів. При цьому юридична особа отримує ще й економічний ефект через спрощення оподаткування.

Вирізняють різні види фінансового лізингу в залежності від умов договору:

• З повною окупністю. Об'єкт повністю окупається протягом дії строку договору;
• З неповною окупністю. Об'єкт лише частково окупається упродовж терміну договору.

Дізнатись про те, як взяти автомобіль у лізинг ви зможете, прочитавши статтю:
Можливо, вас зацікавлять умови придбання у лізинг вантажних автомобілів:
Про ті переваги, які надає підприємцю програма придбання автомобіля у лізинг, описано

Основні форми лізингу.

Вирізняють і специфічні види договору лізингу, іменовані формами:

• Чистий. Усі витрати перебирає лизингодатель;
• Частковий. Лізингодавець перебирає лише витрати з обслуговування майна;
• Повний. Усі витрати перебирає лізингоодержувач;
• Терміновий. Одноразова оренда об'єктів;
• Поновлюваний. Можливість повторного терміну оренди після закінчення дії першого договору;
• Генеральний. Можливість оренди додаткового обладнання без укладання нового договору;
• Прямий. Власник об'єкта самостійно здає їх у лізинг;
• Непрямий. Майно передається через посередника;
• Роздільний. У лізингу бере участь кілька компаній-виробників, лізингодавців, банків та страхувальників;
• Внутрішній. У межах однієї країни. Міжнародний чи зовнішній. Один із учасників перебуває в іншій країні.

Дивіться відео: Гроші. Лізинг. Бізнес-центр — Розмова PRO

Лізинг як вид інвестиційної діяльності.

Можна розглядати лізинг види та переваги якого були описані вище, як інвестиційну діяльність. Адже це своєрідне вкладення лізингодавцем власних вільних коштів у розвиток та економіку лізингоодержувача.

Лізингова компанія може придбати обладнання та здавати його в оренду на певних умовах. Такі вкладення завжди вигідні, оскільки окупаються та захищають інвестора від знецінення вільної валюти.

Враховуючи види лізингу, схема повинна бути розроблена залежно від інтересів інвестора. Щоб отримати велику прибуток, можна віддавати устаткування оренду без подальшого права викуп (оперативний лізинг).

Якщо мета – реалізувати майно та придбати нове, то в такій ситуації краще обрати фінансовий лізинг.

Вливання лізингоодержувача у транспорт та техніку, взяту у користування, також є інвестиціями. Фізична чи юридична особа вкладає вільні кошти в об'єкти, які можна використовувати з особистими чи виробничими цілями.

Так вдається заробити, поповнити автопарк та вберегтися від інфляції. Такі вливання капіталу завжди вигідні.

Проблема надходження нових інвестицій у реальний сектор економіки стоїть у багатьох країнах дуже гостро. Купівля обладнання підприємствами скрутна або просто неможлива. Через відсутність у них фінансових коштів отримання кредиту також проблематично, оскільки потребує наявності стартового капіталу (зазвичай мінімум 20 відсотків вартості обладнання доведеться заплатити з власних коштів), та й терміни кредитування малі - не перевищують 1 - 2 років.

Вихід із становища - у широкому застосуванні нових фінансових інструментів виробничого інвестування, однією з є лізинг.

Слово «лізинг» – російська транскрипція англійського терміна , або , що в перекладі означає «оренда», яка добре відома в нашій країні. Однак застосування нового терміна було викликане бажанням виділити новий вид оренди – фінансовий, який раніше у нас не використовувався. Тому невипадково всі дії законодавчої та виконавчої влади, пов'язані з розвитком лізингових відносин, стосуються фінансового лізингу, коли між виробником майна та його користувачем виникає посередник (у хорошому сенсі слова), який береться фінансувати угоду.

Лізинг - це комплекс економічних відносин, що виникають у зв'язку з придбанням ввласність майна та наступною здаванням його у тимчасове володіння та користування за певну плату. Потенційний лізингоодержувач звертається до лізингової компанії з діловою пропозицією про укладання угоди. Згідно з нею, він вибирає продавця, який має необхідне майно, а лізингодавець набуває його у власність і передає лізингоодержувачу у тимчасове володіння та користування за обумовлену в договорі плату. Після закінчення договору, залежно від умов, майно повертається лізингодавцю або переходить у власність лізингоодержувача. Важливо, що протягом усього договору лізингу власником майна є лізингодавець.

Класичний лізинг передбачає участь у ньому трьох сторін: лізингодавець, лізингоодержувач, продавець (постачальник) майна. Але можливий варіант, коли продавець і лізингодавець або продавець і лізингоодержувач є однією і тією ж особою. При дорогих проектах кількість учасників угоди, як правило, збільшується за рахунок залучення лізингодавцем нових джерел фінансування (банків, страхових компаній, інвестиційних фондів та ін.)

Важливо, що це елементи лізингового процесу тісно пов'язані між собою. Так, відносини щодо тимчасового використання майна (договір лізингу) виникають лише після реалізації договору купівлі-продажу. Виходить, що виконання одного договору дає поштовх до виникнення наступного правочину, а учасники лізингового процесу тісно взаємодіють між собою на різних етапах.

У окремих країнах, наприклад, у Росії відповідно до законодавства, визнання угоди лізингової необхідно проведення операції купівлі майна. Тому поєднання продавця і лізингодавця в одній особі стосовно Росії неможливе. На першому етапі виробник обладнання та майбутній лізингодавець, укладаючи договір купівлі-продажу, виступають як продавець та покупець. При цьому користувач майна, юридично не беручи участь у договорі купівлі-продажу, є активним учасником цієї угоди, обираючи обладнання та конкретного постачальника. Усі технічні питання реалізації договору купівлі-продажу (комплектність, строки та місце поставки, гарантійні зобов'язання, порядок приймання тощо) вирішуються між виробником (постачальником) та лізингоодержувачем, на лізингодавця лягає обов'язок фінансового забезпечення угоди.

На другому етапі покупець майна здає його у тимчасове користування, виступаючи як лізингодавець. Однак відносини за другим договором не замикаються між користувачем та лізингодавцем. Продавець майна, хоч і укладав договір купівлі продажу з лізингодавцем, несе відповідальність перед користувачем за якість обладнання.

Основними видами лізингу, визнаними у всьому світі, є фінансовий лізинг (finance lease) та оперативний (операційний) лізинг (operating lease). Основними критеріями для такого розмежування є термін використання обладнання та обсяг розподілу ризиків, пов'язаних із випадковою загибеллю або псуванням переданого в лізинг майна.

Оперативний лізинг характеризується тим, що термін договору лізингу значно коротший, ніж нормативний термін служби майна, і лізингові платежі не покривають повної вартості имущества. Тому лізингодавець змушений його здавати в тимчасове користування кілька разів, і для нього зросте ризик відшкодування залишкової вартості об'єкта лізингу за відсутності попиту на нього. Уу зв'язку з цим за всіх інших рівних умов розміри лізингових платежів при оперативному лізингу набагато вищі, ніж у фінансовому лізингу. Ризик випадкової загибелі або псування майна, переданого в лізинг, несе лізингодавець.

Для фінансового лізингу характерні тривалий термін оренди та амортизація всієї чи більшої частини вартості майна. Протягом терміну договору лізингодавець за рахунок лізингових платежів повертає собі вартість майна та отримує прибуток від лізингової угоди. Як правило, ризик випадкової загибелі або псування майна, переданого в лізинг, після приймання майна переходить до лізингоодержувача.

Фінансовий лізинг має кілька видів, які набули самостійних назв.

Поворотний лізинг(sale and leaseback) є різновидом двосторонньої лізингової угоди. Ідея його полягає внаступному. Підприємство, має устаткування, але відчуває брак коштів на виробничої діяльності, продає своє майно лізингової компанії, яка, своєю чергою, здає їх у лізинг цього підприємства. Таким чином, у підприємства з'являються грошові кошти, які може направити, наприклад, на поповнення оборотних коштів. Договір укладається так, що після закінчення терміну його дії підприємство має право викупу обладнання, відновлюючи на нього право власності.

Левередж(кредитний, пайовий, роздільний) лізинг (leveraged lеаsе), або лізинг із додатковим залученням коштів найбільш складний, оскільки пов'язані з багатоканальним фінансуванням і використовують, зазвичай, реалізації дорогих проектів.

Відмінною рисою тут є те, що лізингодавець, купуючи обладнання, виплачує зі своїх коштів не всю його суму, а лише частину. Решту він бере в позику в одного або кількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються на повну вартість майна. В одних країнах, як, наприклад, США чи Азербайджан, лізингодавець обов'язково має використовувати для купівлі обладнання частину власних коштів. Але у Росії такого жорсткого вимоги немає й у здійснення угоди можна залучати 100% кредитних коштів.

Допомога у продажу (sales-aid leasing) - здійснення збуту з використанням лізингу на підставі спеціальної угоди, укладеної між постачальником (продавцем) майна та лізинговою компанією. Ці угоди мають різні форми. У найпростішому випадку назва лізингової компанії, її адреса, телефон іОсновні умови лізингу вказуються в рекламних матеріалах постачальника, і всі питання щодо лізингу майна з потенційним користувачем безпосередньо вирішує лізингова компанія. Вершиною таких угод є угода між виробником обладнання та лізинговою компанією, згідно з якою виробник від останньої пропонує клієнтам фінансування поставок своєї продукції за допомогою лізингу. При цьому в угоді між виробником та лізинговою компанією, як правило, передбачено, щову разі неплатоспроможності лізингоодержувача виробник зобов'язаний викупити майно у лізингової компанії

Правову основу регулювання лізингу становлять глава 34 ДК РФ «фінансова оренда» (лізинг), а як і ФЗ № 164 від 29 жовтня 1998 року «про фінансову оренду» (лізингу). У Цивільному кодексі України сформульовані основні положення про лізинг, а у ФЗ №164 докладно розкрито сутність відносин лізингу, викладено спеціальні норми що дозволяють відрізнити лізинг від інших відносин оренди, перелічені права та обов'язки сторін за договором лізингу.

Лізинг - є однією з форм довгострокового фінансування основного капіталу підприємства (обладнання, машини, будівлі та споруди), що не є його власністю. Слово лізинг походить від англійського дієслова to laze, що означає здавати та брати майно в оренду. З 1998 року Росія є учасником УНІДРУА (міжнародний інститут уніфікації приватного права в Римі, організацією прийнято низку конвенцій). Конвенцією УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг прийнято в Атаві (Канада) у травні 1988 року, Росія до них приєдналася 1998 року відповідно до ФЗ №16 «про приєднання РФ до конвенції УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг».

Лізинг - здавання в оренду різних технічних засобів, будівель та споруд, переважно на середньо та довгостроковий період. Класичний лізинг здійснюється у рамках тристоронньої угоди. Лізингова фірма (орендодавець) набуває у виробника (власника та продавця) майно на вибір клієнта (орендаря), яке передається в розпорядження (оренду) останньому (орендарю). Двостороння угода – це коли власник продає, а потім бере в оренду продане майно. За будь-якої форми лізингу відносини закріплюються лізинговою угодою.

Фінансовий лізинг - оренда з правом купівлі майна, що передається в оренду за залишковою вартістю. У випадку лізинг є договір згідно з яким одна сторона (орендодавець) власник - передає іншій стороні орендарю права використання деякого майна протягом певного терміну і обумовлених умовах; зазвичай такий договір передбачає внесення регулярної плати за обладнання, що використовується протягом усього терміну експлуатації. Після закінчення терміну дії договору або у разі його дострокового припинення майно повертається власнику, проте частіше лізингові контракти мають на увазі право орендаря на викуп майна за пільговою або залишковою вартістю або укладання нового договору про лізинг.

В даний час у різних країнах у господарській практиці застосовуються різні форми, і види лізингу кожен з яких характеризується своєю специфікою.

Найбільш поширеними є:

1) Оперативний (сервісний) лізинг іноді називають операційним

2) Фінансовий (капітальний) лізинг

3) Поворотний лізинг

4) За участю третьої сторони (часткової)

5) Прямий лізинг

Оперативний лізинг - це угода про поточну оренду, як правило, термін такої угоди менший за період повної амортизації активу, що орендується. Передбачена договором орендна плата не покриває повної вартості активу, що потребує здавати їх у лізинг кілька разів. Найважливішою рисою цього лізингу є право орендаря на дострокове припинення договору або контракту. За договором зазвичай передбачається надання послуг із встановлення та поточного технічного обслуговування устаткування, що здається в оренду.

До основних об'єктів оперативного лізингу відносяться види обладнання, що швидко застарівають, і технічно складні, що потребують постійного сервісного обслуговування. Такий вид лізингу вигідніший більше орендарю т.к. можливість дострокового припинення оренди дозволяє позбутися морально застарілого обладнання та замінити його більш конкурентоспроможним, крім того, при несприятливій ситуації на ринку орендар може припинити даний вид діяльності, повернувши обладнання власнику та скоротивши витрати пов'язані з ліквідацією або реорганізацією виробництва.

Для орендодавця вищі ризики. Такий лізинг передбачає більш високу плату вимоги про внесення авансу або передоплати виплати неустойки та інші умови, покликані знизити ризик власників майна.

Фінансовий лізинг - це довгострокова угода, що передбачає повну амортизацію майна, що орендується за рахунок плати, що вноситься орендоодержувачем. На відміну від оперативного лізингу, значно знижує ризик власника. Насправді умови договору ідентичні договорам при отриманні довгострокових банківських кредитів т.к. передбачають повне погашення вартості обладнання (позики) внесення періодичної плати, що включає вартість обладнання та дохід власника (виплати за позикою – основна та процентна частина); право оголосити орендаря банкрутом у разі його нездатності виконати укладену угоду тощо. до об'єктів цього виду лізингу належить нерухомість, а також довгострокові засоби виробництва.

Фінансовий лізинг служить базою для інших форм довгострокової оренди поворотної та пайової.

Поворотний лізинг - являє собою систему з двох угод, при якій власник продає обладнання у власність іншої сторони з одночасним укладанням договору щодо його довгострокової оренди у покупця. Як покупець зазвичай виступають комерційні банки, інвестиційні, страхові, лізингові компанії.

Подібні операції часто проводяться в умовах ділового спаду з метою стабілізації фінансового стану підприємства.

Пайовий лізинг(за участю третьої сторони) - передбачає участь в угоді третьої сторони - інвестора, якою зазвичай виступає банк, страхова або інвестиційна компанія в цьому випадку лізингова фірма попередньо уклавши контракт на довгострокову оренду деякого обладнання набуває його власність, сплативши частину вартості за рахунок позикових коштів (оформлення заставної).

Орендні платежі, частина яких виплачується орендарем, безпосередньо інвестору можуть бути забезпеченням позикових коштів. При цьому лізингова фірма користується перевагами податкового щита, що виникає в процесі амортизації обладнання та погашення боргових зобов'язань. Об'єктом зазвичай є дорогі активи. Родовища корисних копалин, обладнання для видобувних галузей.

Прямий лізингорендар укладає з лізинговою фірмою угоду про купівлю необхідного обладнання та подальшої здачі йому в оренду. Таку угоду про оренду найчастіше укладають із фірмою виробником безпосередньо (на умовах лізингу працюють такі виробники як IBM ксерокс BMW Mercedes)

Незалежно від виду або форми лізингу його слід розглядати лише як одне з альтернативних джерел фінансування конкретного проекту, після того, як результати інвестиційного аналізу покажуть його економічну ефективність, яка розраховується аналогічно ефективності інвестиційного проекту. Отже, з метою оцінки ефективності від використання лізингу розраховують ЧДД від проекту, індекс прибутковості, дисконтований термін окупності.

порядок розрахунку лізингових платежів. Особливістю є:

1. Періодичність та способи оплати, що встановлюються за погодженням сторін лізингового договору. Періодичність може бути щорічною щоквартальною. Оплата може бути рівними частками, у розмірах, що збільшуються або зменшуються. Розрахунок загальної суми тривалих платежів

ЛП = АТ (амортизаційні відрахування) + ПК (плата за кредит) + КВ (комісійні винагороди) + ДК (дод. послуги) + ПДВ