Pagkalkula at pamamaraan para sa pagbabayad ng mga dibidendo sa ginustong pagbabahagi. paano kalkulahin ang mga dibidendo kung paano kalkulahin ang pormula ng mga kita sa bawat bahagi

03.08.2022 Komunikasyon

Sa modernong mundo ng negosyo, karamihan sa mga negosyo at organisasyon ay mga joint-stock na kumpanya, na ang mga bahagi ay nakalista sa pambansa at internasyonal na mga palitan ng stock. Ang mga stock market ay mabilis na tumugon sa mga pagbabago sa kalagayang pinansyal ng mga organisasyon, ang kanilang aktibidad sa negosyo, pagiging maaasahan sa mga relasyon sa mga kasosyo sa negosyo, na nakakaapekto sa presyo ng mga pagbabahagi. Ang paglago ng presyo ng pagbabahagi ay nag-aambag sa paglago ng potensyal na paghiram ng reserba ng organisasyon, i.e. ang paglitaw ng posibilidad ng pag-akit ng karagdagang hiniram na kapital.

Interesado ang organisasyon sa paglago ng pagiging kaakit-akit nito sa merkado. Nangangailangan ito na ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng merkado ay mapanatili o mapabuti ang kanilang mga halaga. Ang mga pamamaraan para sa pagkalkula ng mga naturang tagapagpahiwatig ay kinokontrol ng kasalukuyang Mga Alituntunin para sa pagsisiwalat ng impormasyon sa tubo bawat bahagi (naaprubahan sa pamamagitan ng utos ng Ministri ng Pananalapi ng Russia No. 29n na may petsang 03/21/2000) . Ang mga mapagkukunan ng data ay ang pahayag ng kita at ang pahayag ng mga pagbabago sa equity.

Ang pangunahing tubo (pagkawala) P base ay kinakalkula ng formula

kung saan P h - netong kita;

Divdp - ang halaga ng mga dibidendo sa mga ginustong pagbabahagi na naipon para sa panahon ng pag-uulat.

Ang pangunahing tubo (pagkawala) bawat bahagi P 6az1 bahagi ay tinutukoy ng formula (sugnay 3 ng Mga Alituntunin)

kung saan P 6az - pangunahing tubo (pagkawala) ng panahon ng pag-uulat;

Ang N ao ay ang average na timbang na bilang ng mga ordinaryong share na hindi pa nababayaran sa panahon ng pag-uulat.

Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito ay nag-aambag sa pagtaas ng mga operasyon sa mga seguridad ng organisasyon at pinatataas ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan.

Ang pagbabanto ng tubo ay nauunawaan ang Pr av bilang pagbaba nito sa bawat isang ordinaryong bahagi bilang resulta ng isang posibleng isyu ng karagdagang mga bahagi sa hinaharap nang walang katumbas na pagtaas sa mga ari-arian ng kumpanya. Ang ganitong isyu ng pagbabahagi ay isinasagawa sa mga sumusunod na kaso:

1) conversion ng lahat ng convertible securities ng kumpanya sa mga ordinaryong share;
2) sa pagpapatupad ng lahat ng mga kasunduan para sa pagbebenta at pagbili ng mga ordinaryong pagbabahagi mula sa nagbigay sa presyong mas mababa sa kanilang halaga sa pamilihan (sugnay 9 ng Mga Rekomendasyon sa Pamamaraan).

Kung ang kumpanya ng joint-stock ay walang mga convertible securities o kontrata sa itaas, pagkatapos ay sa pag-uulat sa pananalapi hindi ibinigay ang diluted earnings (loss) per share. Ang paliwanag para dito ay dapat na maipakita sa tala ng paliwanag(sugnay 16 ng Mga Alituntunin).

Kapag tinutukoy ang mga diluted na kita (pagkawala) bawat bahagi, ang halaga ng pangunahing tubo at ang timbang na average na bilang ng mga ordinaryong bahagi ay nababagay:

1) kapag tinutukoy ang isang posibleng pagbabago sa kita, ang lahat ng kita at gastos na hindi na natatanggap o natatamo ng joint-stock na kumpanya, na nauugnay sa nabanggit na mga convertible securities at kontrata, ay isinasaalang-alang;
2) sa pagtukoy ng posibleng pagtaas sa average na timbang na bilang ng mga ordinaryong pagbabahagi, lahat ng karagdagang ordinaryong pagbabahagi na ilalagay nang walang katumbas na pagtaas sa halaga ng ari-arian ay isinasaalang-alang:

kung saan П razv - diluted na kita ng panahon ng pag-uulat;

N a0 - ang weighted average na bilang ng mga ordinaryong share na hindi pa nababayaran sa panahon ng pag-uulat.

Ang patakaran sa dibidendo ng isang negosyo ay may malaking impluwensya hindi lamang sa istraktura ng kapital, kundi pati na rin sa pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng organisasyon. Kung ang mga pagbabayad ng dibidendo ay sapat na mataas, kung gayon ito ay isa sa mga palatandaan na ang organisasyon ay matagumpay na gumaganap at ito ay kumikitang mamuhunan dito. Ngunit kung sa parehong oras ang isang maliit na bahagi ng kita ay nakadirekta sa pag-renew at pagpapalawak ng produksyon, kung gayon ang sitwasyon ay maaaring magbago.

Sa pagsasanay sa mundo, ang iba't ibang mga pagpipilian para sa mga pagbabayad ng dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi ay binuo:

1) pare-pareho ang porsyento ng pamamahagi ng mga kita. Ipinagpapalagay ng pagpipiliang ito ang invariance ng ratio ng ani ng dibidendo, ngunit ang antas ng mga dibidendo ay maaaring magbago nang husto depende sa halaga ng kita na natanggap;
2) mga nakapirming pagbabayad ng dibidendo anuman ang kita. Ang regular na pagbabayad ng isang nakapirming dibidendo bawat bahagi ay inaasahan;
3) mga pagbabayad ng garantisadong minimum at karagdagang mga dibidendo. Ang pagpipiliang ito ay ginagarantiyahan ang mga regular na nakapirming dibidendo, at sa kaso ng matagumpay na operasyon ng negosyo - dagdag na mga dibidendo;
4) pagbabayad ng mga dibidendo sa pamamagitan ng pagbabahagi. Sa ilalim ng pagpipiliang ito, sa halip na mga dibidendo, ang mga shareholder ay tumatanggap ng karagdagang bloke ng mga pagbabahagi, habang ang kabuuang halaga ng kapital ay hindi nagbabago, at ang halaga ng mga dibidendo bawat bahagi ay bumababa. Bilang resulta, walang makukuha ang mga shareholder kundi ang pagkakataong magbenta ng mga share para sa cash.

Ang isa sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa patakaran ng dibidendo ng organisasyon ay ang antas ng mga dibidendo U div, na kinakalkula ng formula

kung saan Divdo - ang halaga ng mga naipon na dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi;

P h - netong kita.

Ang pang-ekonomiyang kahulugan ng tagapagpahiwatig ng antas ng mga dibidendo ay ang bahagi ng netong kita na nakadirekta sa pagbabayad ng mga dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi.

Mayroong dalawang magkaibang diskarte sa teorya ng patakaran sa dibidendo.

Ang unang diskarte ay batay sa natitirang prinsipyo: ang mga dibidendo ay binabayaran pagkatapos nagamit ang lahat ng mga pagkakataon para sa epektibong muling pamumuhunan ng mga kita, na nagpapahiwatig ng kanilang paglago sa hinaharap.

Ang pangalawang diskarte ay nagmumula sa prinsipyo ng pagbabawas ng panganib, kapag mas gusto ng mga shareholder ang mababang dibidendo sa ngayon kaysa sa mataas na dibidendo sa hinaharap.

Ang mga dibidendo ay maaaring bayaran mula sa netong kita ng panahon ng pag-uulat, mga napanatili na kita ng mga nakaraang taon at mga espesyal na reserbang pondo na nilikha upang magbayad ng mga dibidendo sa mga ginustong bahagi kung sakaling ang organisasyon ay makatanggap ng hindi sapat na halaga ng kita o maging isang pagkalugi. Samakatuwid, maaaring may mga kaso kapag ang mga pagbabayad ng dibidendo ay lumampas sa halaga ng kita na natanggap.

Ang pagpapasya sa halaga ng mga dibidendo ay mahirap. Sa isang banda, sa mga kondisyon ng merkado ay palaging may mga pagkakataon na lumahok sa mga bagong proyekto sa pamumuhunan upang makakuha ng karagdagang kita, at sa kabilang banda, ang mababang mga dibidendo ay humantong sa pagbawas sa halaga ng merkado ng mga pagbabahagi, na hindi kanais-nais para sa organisasyon. .

Ang taunang halaga ng mga dibidendo bawat bahagi ay kinakalkula batay sa mga kita sa bawat bahagi at ang antas ng mga dibidendo:

saan P 6az | ibahagi - pangunahing mga kita (pagkawala) bawat bahagi;

Sorpresa - antas ng dibidendo.

Kung ang mga kita ay diluted, pagkatapos ay ang taunang dibidendo bawat bahagi ay kinakalkula gamit ang formula

kung saan Pr azv 1 share - pangunahing tubo (pagkawala) bawat bahagi;

Xshv - ang antas ng mga dibidendo.

Ang market value ng shares ay ang ratio ng halaga ng dividends per share sa market rate of return (interest rate ng bangko sa mga deposito /")

nasaan si Div! share - ang taunang halaga ng mga dibidendo bawat bahagi.

Alam ng isang potensyal na mamumuhunan ang presyo sa merkado Ts rsh 1akts ng isang bahagi ng organisasyon kung saan siya nagnanais na mamuhunan. Ginagawa nitong posible na matukoy ang panahon ng pagbabayad ng mga pamumuhunan na ito (sa mga taon) sa pamamagitan ng paghahati sa presyo ng merkado ng isang bahagi sa taunang halaga ng mga dibidendo bawat bahagi:

418 . KABANATA 5. PAGSUSURI NG ACCOUNTING FINANCIAL STATEMENTS

kung saan ang Div 1share ay ang taunang halaga ng mga dibidendo bawat bahagi.

Kaya, sa proseso ng pagsusuri, ang dinamika ng mga dibidendo at ang kanilang antas, ang presyo ng bahagi, pangunahing at diluted na kita sa bawat bahagi sa loob ng ilang taon ay pinag-aaralan, ang kanilang mga rate ng paglago at ang panahon ng pagbabayad ng mga pamumuhunan sa organisasyon ay tinutukoy.

Batay sa mga resulta ng pagsusuri, gumuhit sila ng mga konklusyon tungkol sa pagiging kaakit-akit ng pamumuhunan ng organisasyon at bumuo ng mga hakbang na naglalayong dagdagan ang pagbabalik ng dibidendo sa equity capital. Ang mga ito ay pangunahing mga aktibidad na nagpapataas ng netong kita at return on equity.

Ang mga dibidendo ay nauunawaan bilang isang tiyak na bahagi ng kita ng organisasyon, na proporsyonal na binabayaran sa mga may-ari (mga shareholder) ng kumpanya. Ang halaga ng mga dibidendo, dalas, accrual at pamamaraan ng pagbabayad ay tutukuyin ng mga shareholder mismo sa isang espesyal na pagpupulong.
Ang mga dibidendo ay maaaring maipon sa anumang dalas o hindi nababayaran. Ang pagbabayad ng mga dibidendo sa mga shareholder ay binabawasan ang halaga ng kapital na maaaring mamuhunan pa sa pagpapaunlad ng negosyo, kaya ang maliliit na kumpanya ay madalas na tumatanggi sa pamamaraang ito.
Ang mga pagbabayad ng interes ay maaaring pansamantala o pinal. Ang mga pagbabawas mula sa mga kita na nagaganap sa taon ay itinuturing na intermediate. Ang kabuuang ay kinakalkula ayon sa pinansiyal na mga resulta ng taon. Ang mga dibidendo ay maaaring ipahayag sa anyo ng totoong pera o karagdagang pagbabahagi.

Ano ang tumutukoy sa halaga ng kita mula sa pagbabahagi

Ang mga dibidendo ay hindi palaging binabayaran nang buo, ang halaga ng naipon na kita ay maaaring mag-iba sa mga sumusunod na kaso:
Ang halaga ng mga dibidendo ay naayos hindi sa pamamagitan ng porsyento, ngunit sa pamamagitan ng aktwal na mga tuntunin. Ang mga naturang hakbang ay kinakailangan upang mapunan ang reserba at mga pondo ng pagpapapanatag ng negosyo;
Ang mga malalaking pamumuhunan sa produksyon ay kinakailangan, napagpasyahan na palawakin ang saklaw ng mga aktibidad, sukatin ang negosyo. Sa kasong ito, ang mga pagbabayad ay nagyelo o nabawasan;
Ito ay kinakailangan upang ipakita ang katatagan at mga prospect ng kumpanya. Sa kasong ito, ang halaga ng mga dibidendo ay tumataas;
rosas rate ng buwis.

Paano kinakalkula ang mga dibidendo

Ang mga dibidendo ay kinakalkula mula sa netong kita ng kumpanya, iyon ay, mula sa bahaging iyon ng kita kung saan binabayaran ang mga buwis at ang mga kinakailangang kalkulasyon ay ginawa sa pagpapapanatag at iba pang mga pondo. Ang mga pagbabayad sa ginustong mga bahagi ay ginawa sa mga nakapirming halaga, ang iba sa mga tuntunin ng porsyento, ayon sa bahagi ng bawat may-ari.
Upang kalkulahin ang halaga ng mga dibidendo sa iyong sarili, kailangan mong malaman ang kita ng organisasyon para sa panahon ng pag-uulat at ang halaga ng mga kalkulasyon ng buwis. Ang isang simpleng pagbabawas ay magbubunga ng netong kita. Ang charter ng organisasyon ay tumutukoy sa porsyento ng netong kita na napupunta upang magbayad ng mga dibidendo. Ang porsyento na ito ay pinarami ng netong kita, at ang resultang halaga ay ang kabuuang kita ng lahat ng mga shareholder. Dagdag pa, proporsyonal, depende sa bilang ng mga pagbabahagi sa kamay, ang personal na kita ng bawat shareholder ay kinakalkula.

Pagtanggi na magbayad ng mga dibidendo

Sa ilang mga kaso, ang kumpanya ay may karapatang tumanggi na magbayad ng kita sa mga pagbabahagi. Ang batas ay tumutukoy sa mga sumusunod na kaso kung kailan ang pagbabayad ng mga dibidendo ay maaaring masuspinde:
Ang mga pondo sa account ay hindi sapat upang bayaran ang awtorisadong kapital;
Ang mga unang palatandaan ng pagkalugi ng kumpanya ay ipinahayag;
Ang pagbabayad ng mga dibidendo ay maaaring humantong sa pagkabangkarote ng kumpanya;
Ang mga asset ay binubuo ng isang reserbang pondo at awtorisadong kapital.
Ang mga dibidendo ay binabayaran kapag ang mga paghihirap sa pananalapi ay nagbigay daan sa katatagan. Minsan ang pagsususpinde ng mga pagbabayad ay maaaring ipahiwatig bilang isang ipinag-uutos na kondisyon sa kasunduan sa pautang.

Ang paggawa ng mga deposito upang madagdagan ang kanilang mga ipon ay nawalan ng kaakit-akit para sa mga depositor ngayon. Ang patakaran ng Bangko Sentral ay naglalayong higit pang bawasan ang mga rate ng deposito, kaya sa hinaharap na mga rate ay bababa pa.

Minamahal na mga mambabasa! Ang artikulo ay nagsasalita tungkol sa mga karaniwang paraan upang malutas ang mga legal na isyu, ngunit ang bawat kaso ay indibidwal. Kung gusto mong malaman kung paano lutasin nang eksakto ang iyong problema- makipag-ugnayan sa isang consultant:

ANG MGA APLIKASYON AT TAWAG AY TINANGGAP 24/7 at 7 araw sa isang linggo.

Ito ay mabilis at AY LIBRE!

Sa sitwasyong ito, maraming mga mamamayan na dati nang naglagay ng mga deposito sa mga bangko ay naghahanap ng mga paraan hindi lamang upang maprotektahan ang kanilang pera mula sa inflation, kundi pati na rin upang kumita ng kita.

Ang tradisyunal na paraan para sa mga Ruso na "mamuhunan sa real estate" ay medyo mapanganib ngayon. Ang sitwasyon sa merkado ng real estate ng Russia ay hindi ang pinakamahusay para sa pamumuhunan.

Ayon sa mga pagtataya ng mga eksperto sa susunod na taon magkakaroon ng karagdagang pagbaba sa demand para sa mga volume ng real estate at construction. Maaari mong, siyempre, isaalang-alang ang mga pagpipilian sa pamumuhunan sa labas ng Russia, ngunit mayroong ilang mga nuances dito.

Kamakailan, ang mga pamumuhunan sa mga mahalagang papel ay naging mas at mas popular. Sa panahon ng krisis, ito ay isang mahusay na paraan upang "kumita ng pera", dahil ang pagkasumpungin ng mga quote ay medyo mataas, at maaari kang bumili ng mga pagbabahagi sa pinakamababang presyo.

Sa pagtatasa ng mga prospect para sa naturang pamumuhunan, maraming mga mamamayan ang interesado sa kung paano nila makalkula ang kita. Upang matulungan ang mga mamumuhunan sa hinaharap, naghanda kami ng maikling gabay sa isyung ito.

Ano ang isang share at anong mga karapatan ang ibinibigay nito sa isang shareholder

Bago tayo magpatuloy sa isyu ng pagkalkula ng mga dibidendo, tandaan natin kung ano ang isang bahagi at kung ano ang mga karapatan na ibinibigay nito sa isang shareholder. Upang maunawaan nang detalyado ang isyung ito, dapat sumangguni sa mga gawaing pambatasan.

Ang merkado ng mga seguridad ng Russia ay kinokontrol ng mga sumusunod na dokumento ng regulasyon:

Kodigo Sibil ng Russian Federation (Kabanata 7) (pagkatapos dito ay tinutukoy bilang Kodigo Sibil ng Russian Federation);
Pederal na Batas Blg. 39-FZ na may petsang Abril 22, 1996. "Sa Securities Market" (pagkatapos nito - FZ No. 39-FZ);
Pederal na Batas Blg. 208-FZ ng Disyembre 26, 1995. "Sa Mga Joint Stock Companies" (pagkatapos nito - FZ No. 208-FZ).

Bilang bahagi ng batas ng Russia Ang mga joint-stock na kumpanya ay may karapatang mag-isyu ng parehong mga ordinaryong pagbabahagi at ilang uri ng ginustong pagbabahagi.

Hindi dapat magkaiba ang par value ng seguridad at ang hanay ng mga karapatan para sa mga ordinaryong share at preferred shares ng parehong uri. Ayon sa batas, ang bahagi ng mga ginustong pagbabahagi sa awtorisadong kapital ng isang joint-stock na kumpanya ay hindi maaaring lumampas sa 25%.

Ang mga pagbabahagi ay nahahati sa nakarehistro (na nangangailangan ng pagkakakilanlan ng may-ari) at hindi nakarehistro (na hindi nangangailangan ng pagkakakilanlan). Ang isang ordinaryong bahagi ay nagbibigay sa may-ari nito ng karapatang bumoto sa pulong ng mga shareholder, ang karapatan sa mga dibidendo at bahagi ng ari-arian sa ganap na pagpuksa ng JSC.

Ang mga karapatan ng mga may hawak ng ginustong pagbabahagi ay limitado - sa pulong ng mga shareholder maaari lamang silang bumoto sa ilang mga isyu.

Mayroong dalawang anyo ng share issue - dokumentaryo at hindi dokumentaryo. Sa form na dokumentaryo, ang may-ari ng isang bahagi ay tinutukoy batay sa pagpapakita ng isang sertipiko para sa isang seguridad na ibinigay ng JSC na nagbigay ng seguridad na ito.

Sa non-documentary form, ang kanyang mga karapatan ay pinatunayan sa pamamagitan ng entry sa depo account sa depositoryo, kung saan ang mga securities ng joint-stock na kumpanya ay itinatago at naitala.

Dapat tandaan ng mga mamumuhunan na, alinsunod sa Pederal na Batas Blg. 39-FZ, ang lahat ng mga pagbabahagi na kinakalakal sa mga stock exchange ay inisyu sa nakarehistrong non-documentary form. Sa madaling salita, kapag bumibili ng isang bahagi, ang isang sertipiko ng seguridad ay hindi inisyu. Ang accounting at imbakan ng mga pagbabahagi ay isinasagawa sa rehistro ng mga shareholder ng joint-stock na kumpanya na ito, na kinumpirma ng kaukulang entry.

Mga batayan at kundisyon para sa pagbabayad

Ang batayan para sa pagbabayad ng mga dibidendo ay ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder ng kumpanya. Ang desisyon na magbayad ng mga dibidendo batay sa mga resulta ng taon ay ginawa sa taunang pagpupulong ng mga shareholder sa halagang hindi lalampas sa rekomendasyon ng Supervisory Board ng JSC. Sa isang hindi pangkaraniwang pagpupulong ng mga shareholder ng isang JSC, ang pagbabayad ng mga dibidendo para sa 3,6 o 9 na buwan ay maaaring maaprubahan.

Ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder ay tinutukoy hindi lamang ang halaga at paraan ng pagbabayad ng mga dibidendo, kundi pati na rin ang mga tuntunin kung saan ang mga naturang pagbabayad ay dapat gawin. Sa panahong ito, ngunit hindi lalampas sa 3 taon pagkatapos ng pag-expire nito, maaaring matanggap ang mga dibidendo. Pagkatapos nito, ibabalik ang mga pondo sa pagtatapon ng JSC.

Sa pamamagitan ng desisyon ng pagpupulong ng mga shareholder, ang mga dibidendo ay maaaring hindi mabayaran o maaaring bayaran ng bahagi. Sa ilang mga kaso, ang mga karapatan ng kumpanya na magbayad ng mga dibidendo ay limitado ng batas. Sa partikular, ang isang JSC ay walang karapatan na magbayad ng mga dibidendo hanggang sa mabayaran nang buo ang statutory fund, sa kaso ng hindi pagsunod sa kinakailangan para sa halaga ng mga ari-arian, hanggang sa ang mga bahagi ay binili ng mga shareholder, sa kaso ng bangkarota .

Ang mga shareholder at nominee na may hawak ng mga pagbabahagi na ganap na nagbayad ng mga pagbabahagi ng kumpanya at naipasok sa rehistro ng joint-stock na kumpanya sa petsa ng pagsasara nito ay may karapatang tumanggap ng mga dibidendo. Kung sakaling magbabayad ang JSC ng mga dibidendo sa isang nominal na may hawak, kasama sa mga obligasyon nito ang paglipat ng natanggap Pera mga shareholder ng kumpanya (mga depositor nito).

Kapansin-pansin na para sa mga kagustuhan na pagbabahagi, ang mga may hawak ng mga mahalagang papel ay may mga pakinabang sa pagkuha ng kita kumpara sa mga shareholder na tumatanggap ng mga dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi.

Sa partikular, ang karapatan sa priyoridad na pagbabayad ng kita sa seguridad. Kabilang sa mga ito, ang pinakaunang nakatanggap ng mga dibidendo ay ang mga may-ari ng ginustong pagbabahagi, kung saan ang halaga ng kita ay tinutukoy ng charter ng joint-stock na kumpanya.

Karaniwan, ang mga dibidendo ay binabayaran sa anyo ng pera. Gayunpaman, binibigyan ng batas ang JSC ng karapatang magbayad ng mga dibidendo hindi lamang sa cash, kundi pati na rin sa iba pang pag-aari ng kumpanya, lalo na, ang sariling mga bahagi ng kumpanya (o mga bahagi ng mga subsidiary nito). Ang kasanayang ito ay karaniwan sa Russia at sa ibang bansa. Ito ay tinatawag na dividend reinvestment.

Video: Kita mula sa pagbabahagi ng Skyway

Pagkalkula ng mga dibidendo sa pagbabahagi

Ang pagkakaroon ng desisyon ng pagpupulong ng mga shareholder sa pagbabayad ng mga dibidendo, medyo simple upang kalkulahin ang halaga ng kita na matatanggap ng mamumuhunan.

Upang gawin ito, kailangan mong magsagawa ng isang simpleng operasyon ng aritmetika - i-multiply ang naaprubahang halaga ng dibidendo sa bilang ng mga pagbabahagi na pag-aari ng shareholder.

Ang pamamaraan para sa pagkalkula ng mga dibidendo sa pagbabahagi ay maaaring nahahati sa maraming yugto:

№	Pangalan ng entablado	Paglalarawan ng mga aksyon
1.	Pagtukoy sa bilang ng mga pagbabahagi na mayroon ang isang shareholder	Pagkuha ng impormasyon mula sa mga dokumento (o mga liham) na ipinadala nang mas maaga ng JSC sa mamumuhunan, na nagpapahiwatig ng bilang ng mga pagbabahagi (sa kawalan ng mga pagbabago mula noong petsang iyon) o mula sa isang propesyonal na kalahok sa merkado ng mga seguridad (tagapamagitan), kung saan ang mamumuhunan nagsasagawa ng kanyang mga transaksyon para sa pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel
2.	Pagkalkula ng dividend per share (DPS)	Ang dibidendo bawat bahagi ay kinakalkula gamit ang formula: DPS = (D - SD) / S, kung saan: · D – ∑, na binabayaran sa anyo ng mga regular na dibidendo; · SD – ∑, binayaran ng isang beses (mga espesyal na dibidendo), S – kabuuang bilang ng mga JSC securities. Ang pagkuha ng paunang impormasyon ay medyo simple - ang kinakailangang data ay makukuha sa mga financial statement ng JSC, na karaniwang naka-post sa website ng kumpanya sa naaangkop na seksyon. Dapat pansinin na sa paglipas ng panahon, nagbabago ang halaga ng mga dibidendo, dahil. depende sa kung magkano ang kinita ng kumpanya panahon ng pag-uulat. Batay dito, mali na bumuo ng mga pagtataya batay lamang sa mga nakaraang pagbabayad.
3.	Pagtukoy sa halaga ng mga dibidendo na natanggap sa bawat bloke ng mga pagbabahagi	Upang matukoy ang halaga ng mga dibidendo dahil sa mamumuhunan, dapat mong gamitin ang sumusunod na formula: D = DPS x S, kung saan: D - mga dibidendo na babayaran sa mga bahagi ng mamumuhunan; Ang S ay ang bilang ng mga pagbabahagi na pag-aari ng mamumuhunan. Ang mga buwis na ipinapataw ng estado ay dapat ibawas sa halagang natanggap. Ngayon, ito ay 15% ng halaga ng kita na natanggap. Ang pagpigil sa buwis na ito at paglilipat nito sa badyet ay isinasagawa nang walang pakikilahok ng isang shareholder ng isang joint-stock na kumpanya kapag nagbabayad ng mga dibidendo. Para sa kaginhawahan ng mga shareholder, maraming JSC ang nag-aalok ng mga espesyal na calculator na kinakalkula ang halaga ng mga dibidendo dahil sa mamumuhunan, kung saan sapat na upang idagdag ang bilang ng mga mahalagang papel na mayroon ang mamumuhunan. Sa partikular, ang website ng Sberbank ay may tulad na calculator, kung saan ang isang shareholder ay madaling makalkula ang kanyang kita para sa anumang nakaraang panahon ng pag-uulat. Upang makalkula ang mga dibidendo sa calculator ng pamumuhunan ng Sberbank, kakailanganin ng mamumuhunan na ipahiwatig kung ang mga dibidendo ay muling namuhunan, at ipasok din ang sumusunod na impormasyon: ang panahon ng pamumuhunan; ang halaga ng pamumuhunan (sa rubles) o ang bilang ng mga pagbabahagi. Pagkatapos nito, awtomatikong kalkulahin ng system.
4.	Pagkalkula ng mga dibidendo kapag muling namumuhunan ng mga dibidendo (capitalization ng kita)	Sa kaso ng capitalization ng kita mula sa mga dibidendo (muling pamumuhunan ng mga dibidendo), ang kanilang presensya ay dapat isaalang-alang sa pagkalkula, i.e. buuin ang paunang bilang ng mga securities at share na natanggap sa panahon kung saan ang mga dibidendo ay naipon. Ang lahat ng iba pang mga operasyon sa pag-aayos ay nananatiling hindi nagbabago.

Pagtukoy sa mga pagbabalik ng stock

Madalas na nangyayari na, na nagtakda upang kalkulahin ang mga dibidendo, ang mga mamumuhunan ay talagang gustong kalkulahin ang return on shares, na nagpapakita kung gaano karaming kita (sa% o sa mga nominal na termino) ang dinala ng mga securities.

Upang kalkulahin ang return sa isang stock, hatiin ang kita na kinita sa halaga ng perang namuhunan.

Mayroong mga sumusunod na uri ng return on shares:

Ibahagi ang uri ng pagbabalik

Ano ang katangian

Formula ng pagkalkula

Mga halimbawa

Dibidendo

ang ratio ng halaga ng taunang dibidendo bawat bahagi sa presyo ng seguridad, mas madalas na ipinahayag sa%

R=d/p*100%

Ang mga dibidendo sa pagbabahagi ng Gazprom para sa 2015 ay nagkakahalaga ng RUB 7.89. Ang halaga ng 1 bahagi ng Gazprom ngayon ay 147.40 rubles.

Kaya, ang dividend yield ng shares ay 7.89%/147.40*100%=5.35%.

Market (kasalukuyan)

Ito ay nabuo dahil sa paglaki ng halaga sa merkado ng bahagi, nagpapakita ng kakayahang kumita na matatanggap ng shareholder kung ibebenta niya ang seguridad sa kasalukuyang presyo ng merkado

R=(P 1 -P 2)/P 0 *100%

Halimbawa, kung ang mga pagbabahagi ng Gazprom ay binili noong 2015 para sa 130 rubles, at ngayon ay ibinebenta sila sa presyo na 147.40 rubles,

pagkatapos ay kasalukuyang ani =(147.40-130)/130*100%=13.38%

Kumpleto

Binubuo ng market at dividend yield

D=(D+(P 1 -P 2))/P 0 *100%

Para sa mga halimbawa na aming isinasaalang-alang sa itaas para sa mga pagbabahagi ng Gazprom,

kabuuang balik =

Dibidendo — ito ay bahagi ng kita ng joint-stock na kumpanya na binayaran nito para sa mga inisyu na pagbabahagi alinsunod sa desisyon ng pangkalahatang pagpupulong; ito ang kita ng may-ari ng bahagi, na inilipat sa kanya ng joint-stock na kumpanya sa paraang itinatag ng kumpanyang ito.

Pagkatapos ng pagbabayad sa pabor at pagbabawas sa mga obligadong pondo, ginagamit ito sa dalawang direksyon: pagpapalawak ng mga aktibidad(muling pamumuhunan) at pagbabayad ng mga dibidendo. Ang laki ng huli ay nakasalalay sa mga resulta ng trabaho ng joint-stock na kumpanya, ibig sabihin, ang halaga ng kita na natanggap nito at ang patakaran ng dibidendo na hinahabol nito. Sa karaniwan, kadalasan ang kalahati ng netong kita ng kumpanya ay napupunta sa pagbabayad ng mga dibidendo, ang iba pa - sa mga pangangailangan ng sarili nito. Kung ang kumpanya ay mabilis na umuunlad, kung gayon ang bahagi ng mga dibidendo sa netong kita ay kadalasang maliit. Kung ang presyo sa merkado ng isang bahagi ay nakakaranas ng pababang kalakaran, kung gayon ang isa sa mga paraan upang madaig ang huli ay ang pagtaas ng halaga ng kita ng dibidendo bawat bahagi.

Ang desisyon sa pagbabayad ng mga dibidendo at ang kanilang pangwakas na halaga ay ginawa ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder, ngunit hindi karapat-dapat ng batas na dagdagan ang halaga ng dibidendo, na inirerekomenda dito ng lupon ng mga direktor ng joint-stock kumpanya.

Edukasyon at pagbabayad ng dibidendo

Dibidendo- ito ang netong kita ng isang joint-stock na kumpanya na maiuugnay sa isang bahagi sa katapusan ng kasalukuyang taon, na ibinahagi sa mga shareholder ayon sa proporsyon sa bilang ng mga bahagi na mayroon sila ng mga kaukulang kategorya at uri.

Ang dibidendo ay nakatakda sa mga tuntunin sa pananalapi o bilang isang porsyento ng halaga ng mukha.

Alinsunod sa Batas na "On Joint Stock Companies", ang isang dibidendo ay hindi maaaring lumampas sa halagang inirerekomenda ng board of directors (supervisory board) ng isang joint stock company.

Mga uri ng dibidendo

Ang mga dividend na binayaran ng isang joint-stock na kumpanya ay maaaring uriin sa iba't ibang uri depende sa mga katangian ng pag-uuri na ginamit:

Mga katangian ng pag-uuri	Mga uri ng dibidendo
Kategorya ng stock	Mga ginustong pagbabahagi Para sa mga ordinaryong pagbabahagi Ordinaryo stock: Patunayan ang pakikilahok sa isang joint-stock na kumpanya at bigyan ng karapatang bumoto; Binibigyan nila ng karapatang tumanggap ng mga dibidendo at bahagi ng pag-aari ng isang pinagsamang-stock na kumpanya sa kaganapan ng pagpuksa nito pagkatapos ng kasiyahan ng mga paghahabol ng mga nagpapautang at ang kawalan ng iba pang mga utang. Mga kalamangan may pribilehiyo pagbabahagi: Ang mga may-ari ng mga bahaging ito ay ang unang nakatanggap ng kita ng kumpanya ng joint-stock; Sa pagpuksa ng isang joint-stock na kumpanya, ang mga may hawak ng ginustong pagbabahagi ay tumatanggap ng isang pre-emptive na karapatan na may kaugnayan sa mga may hawak ng mga ordinaryong pagbabahagi upang makatanggap ng bahagi ng ari-arian alinsunod sa bahagi na ipinahayag sa halaga ng mga pagbabahagi.
Panahon ng pagbabayad	quarterly kalahating taon taunang
Paraan ng Pagbayad	Cash Binayaran sa ari-arian (kabilang ang sariling mga bahagi)
Halaga ng bayad	Puno Bahagyang

kung saan ang mga dibidendo ay naipon

Ang mga dibidendo ay naipon at binabayaran lamang sa mga bahaging iyon na nasa kamay ng mga shareholder at ganap na binayaran nila.

Mga pagbabahagi na hindi nagbabayad ng mga dibidendo. Para sa ilang grupo ng mga inisyu (inilagay) na bahagi, ang mga dibidendo ay hindi naipon.

Mga pagbabahagi kung saan walang mga dibidendo ang naipon o binabayaran:

Hindi inilagay (hindi inilagay sa sirkulasyon)
Nakuha at nasa balanse ng kumpanya ng joint-stock sa pamamagitan ng desisyon ng lupon ng mga direktor
Binili ng mga kumpanya at sa balanse sa pamamagitan ng desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder o sa kanilang kahilingan
Natanggap sa pagtatapon ng kumpanya dahil sa hindi katuparan ng mamimili ng mga obligasyon na makuha ang mga ito

Ang desisyon ng pagpupulong ng mga shareholder sa mga dibidendo. Alinsunod sa batas, ang isang joint-stock na kumpanya ay maaaring magpasya na magbayad ng mga dibidendo nang buo o bahagi o hindi na bayaran ang mga ito sa katapusan ng taon ng pag-uulat.

Ang batas ay nagtatatag ng mga sitwasyon kung saan hindi ito makapagpasya sa pagbabayad ng mga dibidendo.

Ang desisyon na magdeklara ng taunang dibidendo ay hindi maaaring gawin:

Hanggang full payment
Kung hindi natugunan ang kinakailangang halaga ng netong asset
Hanggang sa pagtubos ng lahat ng pagbabahagi sa kahilingan ng mga shareholder
Kung mayroong o lilitaw bilang resulta ng pagbabayad ng mga dibidendo mga palatandaan ng pagkalugi ng kumpanya ng joint-stock

Mga Tatanggap ng Dividend

Ang dibidendo ay maaaring bayaran sa parehong mga shareholder at nominal na may hawak ng mga pagbabahagi na ipinasok sa rehistro ng mga shareholder ng kumpanya sa inireseta na paraan.

Kung mayroong isang nominal na may-ari sa rehistro ng mga shareholder, pagkatapos ay ang mga dibidendo ay naipon sa kanya, at siya ang may pananagutan sa paglilipat ng mga naipon na dibidendo sa kanyang mga depositor (mga partikular na shareholder).

Kung, pagkatapos ng petsa ng pagsasama-sama ng listahan ng mga taong may karapatan sa mga dibidendo (petsa ng pagsasara ng rehistro), ang mga pagbabahagi o bahagi ng mga ito ay ibinebenta sa ibang tao, kung gayon ang karapatan sa mga dibidendo ay nananatili sa kanilang dating may-ari. Sa kasong ito, ang nakakuha ay may karapatan na tumanggap ng mga dibidendo lamang batay sa isang kapangyarihan ng abogado na inisyu ng nagbebenta, kasama sa listahan ng mga taong may karapatan sa mga dibidendo.

Pagkakasunud-sunod ng pagbabayad ng mga dibidendo

Ang mga dibidendo sa isang joint-stock na kumpanya ay itinatag at binabayaran nang hiwalay para sa ginustong at ordinaryong pagbabahagi.

Ang may-ari ng isang ginustong bahagi ay may kalamangan sa pagtanggap ng mga dibidendo kumpara sa may-ari ng isang ordinaryong bahagi.

Sa turn, ang mga may-ari ng iba't ibang uri ng ginustong pagbabahagi ay maaaring magkaroon ng ibang pagkakasunud-sunod sa kanilang resibo. Ayon sa Batas "On Joint Stock Companies", ang mga dibidendo ay binabayaran una sa lahat sa mga ginustong pagbabahagi na nagbibigay ng kalamangan sa mga may-ari sa pagkakasunud-sunod kung saan natanggap ang mga dibidendo. Kung ang mga kondisyon sa pananalapi ng joint-stock na kumpanya ay nagpapahintulot sa pagbabayad ng mga dibidendo sa ganitong uri ng mga pagbabahagi, ang posibilidad ng pagbabayad ng mga dibidendo sa pinagsama-samang pagbabahagi kung saan ang mga dibidendo ay hindi binayaran o bahagyang binayaran sa mga nakaraang panahon ay isinasaalang-alang. Kung ang mga dibidendo ay maaaring bayaran sa nakalistang dalawang uri ng ginustong pagbabahagi, ang posibilidad ng pagbabayad ng mga dibidendo sa mga ginustong pagbabahagi, kung saan ang halaga ng dibidendo ay tinutukoy ng charter ng kumpanya, ay isinasaalang-alang. Pagkatapos ay maaaring gumawa ng desisyon na magbayad ng mga dibidendo sa mga ginustong pagbabahagi kung saan ang halaga ng dibidendo ay hindi natukoy. At panghuli, ang isang desisyon ay ginawa sa pagbabayad ng mga dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi.

Isang halimbawa ng pamamaraan para sa pagkalkula ng mga dibidendo

Awtorisadong kapital na 1 bilyong rubles. nahahati sa ginustong pagbabahagi (25%) at ordinaryong pagbabahagi (75%) na may parehong halaga ng par na 1,000 rubles, ibig sabihin, isang kabuuang 1 milyong pagbabahagi. Para sa mga preference share, ang dibidendo ay nakatakda sa 14% ng nominal na halaga. Anong mga dibidendo ang maaaring ideklara sa pagbabahagi, kung inirerekomenda ng lupon ng mga direktor na 110 milyong rubles ang ilalaan para sa pagbabayad ng mga dibidendo. netong kita?

Pagkalkula ng mga dibidendo na maiugnay sa mga ginustong pagbabahagi: 1,000 rubles. * 14 / 100 = 140 rubles. bawat bahagi, 140 rubles lamang. * 250,000 shares = 35,000,000 rubles.
Pagpapasiya ng netong kita na maaaring magamit upang magbayad ng mga dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi: 110 milyong rubles. - 35 milyong rubles. = 75 milyong rubles
Pagkalkula ng dibidendo na binayaran sa isang ordinaryong bahagi: 75,000,000 rubles. : 750,000 shares = 100 rubles, o 10% ng nominal na halaga ng 1000 rubles.

Paraan ng pagbabayad ng mga dibidendo

Ang isang dibidendo ay maaaring bayaran sa cash, at sa mga kaso na ibinigay para sa charter ng kumpanya, sa iba pang ari-arian, bilang panuntunan, mga bahagi ng mga subsidiary o sariling mga pagbabahagi.

Kung ang mga dibidendo ay binabayaran gamit ang sariling mga bahagi, kung gayon ang kasanayang ito ay tinatawag na capitalization ng kita, o muling pamumuhunan. Sa pagsasanay sa mundo at Ruso, ang pagbabayad ng mga dibidendo sa pamamagitan ng sariling pagbabahagi ay karaniwan. Sa kasong ito, ang dibidendo ay itinakda alinman bilang isang porsyento ng isang bahagi, o sa isang tiyak na proporsyon, na isinasaalang-alang ang petsa ng kanilang pagkuha (halimbawa, 4 na bahagi sa bawat 10 bahagi na dating nakuha sa taon ng pagmamay-ari o 1 bahagi bawat 10 dating nakuhang bahagi para sa 1 buong quarter ng pagmamay-ari).

Modelo ng capitalization ng kita

Ang teoretikal na presyo ng pagbabahagi sa modelong ito ay batay sa katotohanan na ito ay ang kabuuan ng mga may diskwentong dibidendo na binayaran dito.

Kung ang isang bahagi ay nagbabayad ng humigit-kumulang sa parehong dibidendo bawat taon (panahon), tulad ng kaso, halimbawa, sa mga ginustong pagbabahagi, kung gayon ang formula sa itaas ay lubos na pinasimple:

Kung ang isang bahagi ay nagbabayad ng dibidendo, ang laki nito ay tataas taun-taon ng parehong maliit na porsyento, kung gayon ang formula 2.1 ay kukuha ng anyo:

Ang pangunahing problema ng modelong ito ay ang hulaan ang laki ng dibidendo, na, sa ilalim ng impluwensya ng iba't ibang mga kadahilanan, ay karaniwang hindi nananatiling pareho at ang hinaharap na laki nito ay maaari lamang talakayin sa loob ng medyo maikling panahon, karaniwang kinakalkula. sa mga buwan;

Isang halimbawa ng pagkalkula ng pagbabayad ng mga dibidendo sa pamamagitan ng pagbabahagi, o ang capitalization ng kita

Ipagpalagay na ang 20 pagbabahagi ay binili noong 05/10/04, ang desisyon na magbayad ng mga dibidendo sa anyo ng sariling pagbabahagi ay ginawa noong 02/20/05 sa rate ng 4 na pagbabahagi para sa 10 na nakuha sa isang buong taon ng pagmamay-ari: 20 pagbabahagi / 10 shares * 4 shares * 9 months. / 12 buwan = 6 na pagbabahagi (dahil mayroong 9 na buong buwan ng pagmamay-ari).

Mga tuntunin ng pagbabayad ng mga dibidendo

Ang termino para sa pagbabayad ng taunang mga dibidendo ay maaaring matukoy ng charter ng kumpanya o ng isang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder sa pagbabayad ng taunang mga dibidendo. Kung ang charter ng kumpanya o ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder ay hindi matukoy ang petsa ng pagbabayad ng taunang mga dibidendo, ang panahon para sa kanilang pagbabayad ay hindi dapat lumampas sa 60 araw mula sa petsa ng desisyon na magbayad ng taunang mga dibidendo.

Kung ang desisyon na magbayad ng mga dibidendo ay ginawa, kung gayon ang kanilang pagbabayad ay magiging responsibilidad ng joint-stock na kumpanya.

Gayunpaman, ang Batas na "On Joint Stock Companies" ay nagtatatag na ang isang kumpanya ay hindi maaaring magbayad ng mga ipinahayag na dibidendo sa mga pagbabahagi kung, sa petsa ng pagbabayad:

ang kumpanya ay nakakatugon sa mga palatandaan ng insolvency (pagkabangkarote) o sila ay lilitaw sa kumpanya bilang isang resulta ng pagbabayad ng mga dibidendo;
ang halaga ng mga net asset ng kumpanya ay mas mababa kaysa sa halaga ng awtorisadong kapital nito, pondo ng reserba at ang labis sa halaga ng pagpuksa ng mga inilagay na ginustong pagbabahagi, na tinutukoy ng charter, sa kanilang nominal na halaga, o ito ay magiging mas mababa sa ang tinukoy na halaga bilang resulta ng pagbabayad ng mga dibidendo.

Sa pagwawakas ng mga pangyayaring ito, ang mga obligasyon ng kumpanya na magbayad ng mga dibidendo ay mare-renew.

Pagbubuwis ng mga dibidendo

Ang pinagsamang kumpanya ng stock ay isang ahente para sa pagkolekta at napapanahong paglipat ng mga buwis na pinigil mula sa mga dibidendo sa badyet.

Kapag nagbabayad ng mga naipon na dibidendo, ang isang joint-stock na kumpanya ay nagbabawas ng mga buwis.

Ang pamamaraan para sa pagbabayad ng mga dibidendo sa isang joint-stock na kumpanya

Upang matukoy ang pamamaraan para sa pagbabayad ng mga dibidendo, ang isang joint-stock na kumpanya ay bubuo at inaprubahan sa pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholders ng isang espesyal na regulasyon sa pamamaraan para sa pagkalkula at pagbabayad ng mga dibidendo sa isang joint-stock na kumpanya. Ang mga pangunahing isyu sa pagpapasya sa pagbabayad ng mga dibidendo ay ang paraan ng pagbabayad ng mga dibidendo, ang kanilang laki at panahon ng pagbabayad.

Ang isang joint-stock na kumpanya ay maaaring magbayad ng mga dibidendo batay sa mga resulta ng mga aktibidad nito sa panahon ng pagpapatakbo. Ito ang tubo na natatanggap ng mga may-ari ng mga mahalagang papel alinsunod sa kanilang bahagi sa awtorisadong kapital ng negosyo. Ang mga dividend ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pagganap ng isang kumpanya. Ang mga ito ay kinakalkula mula sa netong kita.

Makakatulong ito upang maunawaan ang itinatag na pamamaraan. Ang pamamaraang ito ay kinokontrol ng batas. Ang pagpapasiya ng bahagi ng netong kita na gagamitin sa pagbabayad ng mga dibidendo ay nagaganap sa pagpupulong ng mga shareholder. Kung paano nagaganap ang prosesong ito ay dapat malaman ng bawat may-ari ng mga securities.

Ang konsepto ng mga dibidendo

Ang mga dividend ay kumakatawan sa kita na natatanggap ng may-ari ng bahagi kapag namumuhunan ng kanyang mga pondo sa awtorisadong kapital ng organisasyon. Ang mga pondong ito ay inililipat bawat bahagi. Ang bahagi ng netong kita na natatanggap ng organisasyon sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay maaaring gamitin upang magbayad ng mga dibidendo. Ang desisyon sa halaga ng mga pagbabayad ay ginawa sa pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder.

Ang bawat may hawak ng mga mahalagang papel ay maaaring, pagkatapos ng halaga ng mga pondo na hindi ididirekta ng organisasyon para sa pagpapaunlad ng sarili o mga aktibidad sa pamumuhunan, ay maitatag. Ang pagkalkula ay ginagawa nang paunti-unti. Para dito, ang data accounting gayundin ang mga pamantayang ayon sa batas.

Sa madaling salita, ang dibidendo ay ang bahagi ng netong kita bawat bahagi. Ibinahagi ito sa proporsyon sa bilang ng mga mahalagang papel, na isinasaalang-alang ang kanilang mga uri at kategorya. Ang halaga ng mga pagbabayad ay itinakda bilang isang porsyento ng halaga ng mukha o sa mga tuntunin sa pananalapi.

Ang halaga ng tubo sa bawat bahagi ay hindi maaaring mas mataas kaysa sa antas na itinatag ng Supervisory Board. Samakatuwid, hindi maaaring itaas ng Lupon ng mga Kabahagi ang antas ng mga dibidendo na inaprubahan ng Lupon ng mga Direktor.

Ang mga dividend ay eksklusibong binabayaran ng mga kumpanya ng joint-stock o LLC. Tanging ang mga kumpanyang iyon na nagsasagawa ng mga operasyon na may mga seguridad sa stock market ang kinakailangan ng batas na mag-post ng pampublikong impormasyon tungkol sa mga pagbabayad na ginawa.

Mga uri ng dibidendo

Bago mo malaman, dapat mong gawing pamilyar ang iyong sarili sa mga kasalukuyang uri ng naturang mga pagbabayad. Nakadepende sila sa ilang mga katangian ng mga securities.

Ang mga pagbabahagi ay karaniwan at mas gusto. Sa unang kaso, binibigyan ng mga securities ang kanilang may hawak ng karapatang bumoto sa pulong ng mga shareholder at sumasalamin sa kanyang bahagi sa awtorisadong kapital ng organisasyon. Ibinibigay nila ang karapatang tumanggap ng tubo at ang kaukulang bahagi ng ari-arian sa pagpuksa ng kumpanya (pagkatapos bayaran ang utang sa mga nagpapautang).

Ang mga ordinaryong share ay itinuturing na mga securities na may medyo mataas na risk factor. Kung ang kumpanya ay nakatanggap ng hindi sapat na halaga ng netong kita sa panahon ng pag-uulat o napagpasyahan na ilaan ang lahat ng mga pondo para sa pagpapaunlad ng kumpanya, ang shareholder ay maaaring hindi makatanggap ng mga dibidendo sa kasalukuyang taon.

Kalkulahin ang mga dibidendo sa mga ginustong pagbabahagi magiging mas madaling malaman ang mga tampok ng mga mahalagang papel na ito. Hindi nila binibigyang karapatan ang kanilang may-ari na lumahok sa pagboto sa pangkalahatang pulong. Gayunpaman, ang mga naturang shareholder ang unang nakatanggap ng kita sa pamamahagi ng netong kita. Kasabay nito, ang antas ng panganib ay magiging mas mababa kaysa sa may-ari ng nakaraang uri ng mga mahalagang papel. Gayundin, sa pagpuksa ng organisasyon, ang may-ari ng ginustong pagbabahagi ay tumatanggap ng priyoridad na karapatan na makatanggap ng kaukulang bahagi ng ari-arian.

Sa madaling salita, sa isang sitwasyon kung saan mayroong pamamahagi ng netong kita, ang may-ari ng mga ginustong pagbabahagi ay mas malamang na kumita mula sa kanyang mga mahalagang papel. Ang karapatan ng priyoridad ay nakalaan para sa kanya sa pamamahagi ng mga pagbabayad sa pagpuksa. Dahil ang ganitong uri ng seguridad ay walang mataas na antas ng panganib, ang mga pagbabayad dito ay magiging minimal. Ang mga nagmamay-ari ng ordinaryong pagbabahagi ay maaaring makakuha ng mas maraming kita. Gayunpaman, ang panganib sa kasong ito ay magiging mas mataas.

Ang halaga ng mga pagbabahagi sa stock market ay magiging mas mataas kung ang kumpanya ay nagbabayad ng mga dibidendo nang tuluy-tuloy at ang halaga ng netong ibinahagi ay sapat na mataas. Samakatuwid, ang mga kumpanyang nakikibahagi sa naturang pangangalakal ay interesado sa pagbabayad ng mga obligasyon sa kanilang mga securities. Sa kasong ito, ang halaga ng kumpanya mismo ay tumataas din.

Ang mga dibidendo ay nakikilala rin sa panahon ng pagbabayad. May mga securities na binabayaran isang beses sa isang taon, quarter, anim na buwan. Ayon sa paraan ng pagbabayad, ang mga cash dividend at binayaran sa anyo ng ari-arian ay nakikilala.

Anong mga stock ang nagbabayad ng dibidendo?

dati, kung paano kalkulahin ang mga dibidendo para sa mga tagapagtatag ng LLC o JSC, dapat mong isaalang-alang kung aling mga pagbabahagi ang maaaring bayaran. Ang mga ito ay ginawa lamang para sa mga mahalagang papel na ganap na binabayaran ng mga kalahok at nasa kanilang mga kamay.

Gayunpaman, ang ilang mga grupo ng mga mahalagang papel ay hindi nakakaipon ng mga dibidendo. Ito ay posible kung ang mga pagbabahagi ay hindi pa nailalagay (naisyu) sa sirkulasyon. Gayundin, ang bahagi ng mga mahalagang papel na binili ng lupon ng pangangasiwa at nasa balanse ng samahan ay hindi nakikilahok sa pamamahagi ng netong kita. Ang nasabing mga pagbabahagi ay maaaring bawiin mula sa sirkulasyon sa kahilingan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok sa kumpanya. Nalalapat din ito sa mga mahalagang papel na hindi binayaran nang bahagi o buo sa proseso ng pagkuha, gayundin sa mga pumasok sa balanse ng kumpanya para sa kadahilanang ito.

Sa lahat ng iba pang mga kaso, ang mga dibidendo ay binabayaran alinsunod sa laki ng ibinahagi na netong kita. Ang hindi naibahaging bahagi nito ay nakadirekta sa modernisasyon at pag-unlad ng kumpanya. Ang mga pondong ito ay ginagamit sa pagbili ng mga bagong kagamitan, pagpapakilala ng mas advanced na mga siklo ng produksyon, atbp. Kung ang isang desisyon ay ginawa sa pulong ng mga shareholder upang idirekta ang lahat ng netong kita sa pag-unlad ng kumpanya, ang mga dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi ay hindi babayaran.

Ang tubo na natitira pagkatapos magbayad ng mga dibidendo ay tinatawag na napanatili na kita. Ito ay makikita sa kaukulang item ng balanse.

Tinutukoy ng batas ang ilang sitwasyon kung kailan kalkulahin ang halaga ng mga dibidendo sa mga pagbabahagi ito ay ipinagbabawal. Sa kasong ito, ipinagbabawal na ipahayag ang mga taunang pagbabayad ng kita sa mga mahalagang papel ng kumpanya sa sirkulasyon.

Ang sitwasyong ito ay maaaring lumitaw kung ang awtorisadong kapital ay hindi nabayaran nang buo. Ang mga dibidendo ay hindi binabayaran kung sakaling ang mga kinakailangan para sa halaga ng halaga ng mga net asset ng organisasyon ay hindi natutugunan. Ipinagbabawal na isagawa ang gayong pamamaraan bago ang pagtubos ng lahat ng pagbabahagi (sa kahilingan ng mga shareholder). Hindi pinapayagan ng batas ang pagbabayad ng mga dibidendo kung, pagkatapos ng prosesong ito, mayroong (o may posibilidad) na mga palatandaan ng pagkabangkarote.

Pagbubuwis

dati paano kalkulahin ang mga dibidendo ng stock, dapat mo ring isaalang-alang ang batas sa buwis sa mga naturang pagbabayad. Ang isang joint-stock na kumpanya o LLC ay obligadong mangolekta at napapanahong ilipat ang mga buwis sa badyet kapag namamahagi ng netong kita sa mga may-ari ng mga mahalagang papel. Ang halagang ito ay pinanatili ng organisasyon kapag gumagawa ng mga naturang pagbabayad.

Ang ganitong mga paglilipat ay maaaring gawin isang beses sa isang quarter, taon o kalahating taon. Depende ito sa uri ng mga securities at mga pamamaraan ng accounting ng enterprise at nalalapat lamang sa mga kumpanya ng joint-stock. Ang LLC ay naniningil ng buwis sa mga dibidendo isang beses sa isang taon.

Ang taxable base ay ang kita ng isang miyembro ng kumpanya na natanggap mula sa mga pagbabahagi na pag-aari niya. Ang kita na ito ay natanggap ng mga shareholder mula sa kumpanya sa proseso ng pamamahagi ng netong kita.

Kalkulahin ang buwis sa mga dibidendo ang organisasyon ay maaaring matapos matukoy ang laki ng netong kita nito batay sa mga resulta ng mga aktibidad sa panahon ng pag-uulat. Para sa layuning ito, ang mga pagbabawas ay ginawa mula sa kita ng kumpanya sa mga mandatoryong pondo at badyet ng estado. Matapos matukoy ang netong kita sa pulong ng mga kalahok ng kumpanya, ang isang desisyon ay ginawa sa halaga ng mga napanatili na kita at ang pondo ng dibidendo.

Nalalapat din sa taxable base ang mga kita na natanggap mula sa mga dayuhang kumpanya at kinikilala ng batas ng ibang mga bansa bilang isang pondo para sa pagbabayad ng mga dibidendo. Samakatuwid, ang mga pondong ayon sa batas ay dapat ding ilipat mula sa naturang kita.

Kasama rin sa mga dibidendo ang mga pagbabayad sa mga kalahok mula sa mga nananatiling kita ng mga nakaraang taon.

Ang mga nuances ng pagtukoy sa nabubuwisang base

dati kung paano kalkulahin ang halaga ng dibidendo Mayroong ilang iba pang mga bagay na dapat tandaan tungkol sa mga buwis. Ang mga pagbabayad sa pagpuksa na natanggap niya ay hindi kinikilala bilang kita ng may-ari ng mga mahalagang papel kung saan ang mga pondo ay pinipigilan sa mga mandatoryong pondo. Gayunpaman, hindi sila dapat lumampas sa halaga ng kontribusyon ng kalahok sa statutory fund.

Ang mga pagbabayad na ginawa ng isang kumpanya sa anyo ng paglipat ng pagmamay-ari ng mga pagbabahagi ay hindi binubuwisan. Gayundin, hindi kinikilala bilang mga dibidendo ang mga pondo na ang isang kumpanyang binubuo ng mga kontribusyon mula sa isang non-profit na organisasyon sa mga aktibidad ayon sa batas ng naturang non-profit na organisasyon.

Ang mga dibidendo ay maaari lamang kilalanin bilang mga pagbabayad mula sa netong kita, na ginawa sa proporsyon sa bahagi ng bawat kalahok. Para sa isang LLC, maaaring mag-apply ang isang espesyal na pamamaraan para sa pamamahagi ng kita. Maaaring hindi ito proporsyonal sa bahagi ng bawat kalahok. Ang mga naturang pondo ay binubuwisan sa rate ng kita o personal na buwis sa kita.

Samakatuwid, ang pamamaraan para sa kung paano kalkulahin ang mga dibidendo para sa tagapagtatag, ay magiging iba para sa iba't ibang organisasyon. Kung ang kumpanya ay nasa rehimen ng pagbabayad ng STS, ang nabubuwisang base ay kakalkulahin sa parehong paraan tulad ng para sa isang kumpanya na may pangkalahatang rehimen ng paglipat. Ngunit kung ang naturang organisasyon ay nagbabayad ng mga dibidendo sa isang legal na entity, dapat din itong kalkulahin ang buwis sa kita.

Kung ang tatanggap ng dibidendo ay legal na entidad, na nagbabayad ng mga buwis sa ilalim ng pinasimpleng sistema ng buwis, ang mga kategoryang tulad ng "kita", "kita na binawasan ng mga gastos" ay kinakalkula din ayon sa isang pamamaraan. Para sa mga tumatanggap ng mga dibidendo na nasa rehimen ng pagbabayad ng UTII, ang buwis sa kita sa naturang kita ay hindi binabayaran. Ang ganitong mga pagbabawas ay ginawa sa isang pangkalahatang paraan.

Pagkalkula ng Dividend

D = (SD - ADS)/KA, kung saan D - mga dibidendo, SD - ang kabuuang halaga ng mga regular na dibidendo na ibinahagi sa mga kalahok, ADS - ang halaga ng isang beses (espesyal) na mga dibidendo, KA - ang bilang ng mga pagbabahagi.

Ang lahat ng mga tagapagpahiwatig na ginamit para sa pagkalkula ay matatagpuan sa mga regular na financial statement. Imposibleng kunin ang antas ng mga pagbabayad ng mga nakaraang panahon para sa pagkalkula. Sa bawat kaso, ang pagpupulong ng mga shareholder ay nagtatatag ng isang tiyak na antas ng tubo na ibabahagi. Upang matukoy ang kita ng kalahok, kinakailangan upang i-multiply ang bilang ng mga pagbabahagi na pagmamay-ari niya sa mga dibidendo na kinakalkula nang mas maaga:

Kita \u003d D * A, kung saan ang A ay ang bilang ng mga pagbabahagi na pag-aari ng kalahok.

Kaya posible kalkulahin ang halaga ng dibidendo sa mga ordinaryong pagbabahagi. Gayunpaman, sa mundo ng pananalapi mayroong isang bagay tulad ng muling pamumuhunan. Ang mga dibidendo na natanggap ng mga may-ari ng mga mahalagang papel ay maaaring idirekta sa pagbili ng mga bagong pagbabahagi. Ito ay muling pamumuhunan. Ang katotohanang ito ay dapat isaalang-alang kapag gumagawa ng mga kalkulasyon. Sa pagtatapos ng panahon ng pagpapatakbo at simula nito, ang bilang ng mga bahagi ng isang kalahok ay maaaring magbago dahil sa muling pamumuhunan.

Ang ganitong mga kalkulasyon ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang ani ng dibidendo. Ito ang kita sa paunang puhunan. Para sa mga kalkulasyon, kinakailangang kumuha ng data sa halaga ng mga pagbabahagi ng kumpanya sa stock market. Ang figure na ito ay patuloy na nagbabago.

Halimbawa ng Pagkalkula ng Yield

Gamit ang mga formula sa itaas, dapat mong hanapin ang mga dibidendo na binabayaran ng kumpanya sa bawat bahagi. Dagdag pa, sa stock market, dapat isaalang-alang ng isa ang naka-quote na halaga ng mga securities ng organisasyon sa oras ng pag-aaral. Susunod ay ang pagkalkula:

DD = D/KS, kung saan DD - dividend yield, KS - share price.

Ang pamamaraan na ito ay nagpapahintulot sa iyo na ihambing ang halaga na natanggap ng kalahok sa anyo ng mga dibidendo at ang tunay na halaga ng bahagi. Kung mas mataas ang indicator, mas mataas ang yield ng mga securities. Ito ang kita na natatanggap ng may-ari mula sa paggamit ng aktibidad sa ekonomiya mga kumpanya ng kanyang pamumuhunan.

Para malinawan kung paano kalkulahin ang halimbawa ng mga dibidendo Ang kahulugan ng kakayahang kumita ay dapat pag-aralan sa proseso ng pagtukoy sa mga tagapagpahiwatig na ito. Sabihin nating ang isang kalahok ay nagmamay-ari ng 50 karaniwang pagbabahagi. Ang bawat isa sa kanila ay nagkakahalaga ng 20 rubles. Mga dividend sa kasalukuyang panahon binayaran para sa bawat seguridad sa halagang 1 kuskusin. Ang halaga ng mga dibidendo ay kakalkulahin tulad ng sumusunod:

D \u003d 50 * 1 \u003d 50 rubles.

Ang magiging ani ay ang mga sumusunod:

DD = 1/20 = 0.05 = 5%

Sa taong ito, ang mga pamumuhunan ay nagdulot ng pagbabalik ng 5%. Kung ang isang kumpanya ay patuloy na nagbabayad ng mga dibidendo sa loob ng ilang taon, maaaring maging kapaki-pakinabang para sa isang mamumuhunan na makatanggap ng maliit ngunit matatag na kita. Sa kasong ito, maaari niyang mamuhunan ang kanyang mga pondo sa mga aktibidad ng kumpanya. Gayunpaman, sa ilang mga kaso, ang taong nagmamay-ari ng kapital ay gustong makatanggap ng malaking kita. Sa kasong ito, dapat niyang isaalang-alang ang mga opsyon sa pagpopondo para sa isang mas mapanganib na proyekto. Kung gayon ang pagkuha ng mga pagbabahagi na ipinakita sa itaas ay hindi ang pinakamahusay na pagpipilian. Dapat kang maghanap ng isang organisasyon na nag-aalok ng mas mataas na kita sa mga mahalagang papel.

Pagkalkula ng Buwis

At isang joint-stock na kumpanya na may karaniwang rehimeng buwis? Sa kasong ito, ang pamamaraan para sa pagpigil ng mga ipinag-uutos na pagbabayad sa mga pondo ng estado at ang badyet ay dapat isaalang-alang. Ang serbisyo ng accounting ng organisasyon ay may pananagutan para sa pagkalkula, pagbabawas at paglipat ng naturang mga pondo.

Ang sumusunod na formula ay ginagamit upang kalkulahin ang halaga ng buwis:

N = PD * NC * (OD - PD), kung saan ang N ay ang halaga ng buwis na kukunin mula sa tubo na ibinahagi sa mga kalahok, ang PD ay ang ratio sa pagitan ng halaga ng mga dibidendo bawat bahagi sa kabuuang halaga ng tubo na magiging ipinamahagi, ang TC ay ang rate ng buwis, ang OD ay ang kabuuang bilang ng mga dibidendo na binayaran ng kumpanya, PD - mga dibidendo na natanggap ng organisasyon mula sa pakikilahok sa awtorisadong kapital ng ibang mga kumpanya.

Ang tagapagpahiwatig ng PD ay isinasaalang-alang kung sakaling sa mga nakaraang panahon ang mga kaukulang halaga ay hindi pinigil kapag nagkalkula ng mga buwis.

Maraming mga kadahilanan ang dapat isaalang-alang kapag tinutukoy ang mga tagapagpahiwatig na ipinakita. Kapag tinutukoy ang tagapagpahiwatig ng OD, kinakailangang ibukod ang halaga ng mga dibidendo na inilipat pabor sa mga dayuhang kumpanya o indibidwal. Kapag kinakalkula ito, kailangan mong isaalang-alang ang mga pagbabayad kung saan ang buwis sa kita ay hindi pipigilan.

Ang rate ng buwis ay tinutukoy para sa mga dibidendo ng mga nakaraang panahon ayon sa antas na itinatag sa petsa ng pagkalkula.

Kapag kinakalkula ang tagapagpahiwatig ng PD, ang mga "net" na dibidendo ay dapat isaalang-alang. Dati silang napapailalim sa income tax. Ang mga dibidendo mula sa mga domestic at dayuhang kumpanya ay kasama sa mga kalkulasyon. Sa kasong ito, posible na kapag kinakalkula ang formula, ang resulta ay magiging negatibo. Ito ay mapapansin kung ang OD ay mas mababa kaysa sa PD. Nangangahulugan ito na ang halaga ng mga dibidendo na ibinahagi sa mga kalahok ay mas mababa kaysa sa tubo na natanggap ng organisasyon mula sa pakikilahok sa awtorisadong kapital ng ibang mga kumpanya. Sa kasong ito, ang halaga ng pagbabayad ng buwis ay hindi nabuo, at ang reimbursement mula sa badyet ay hindi ginanap.

Binabaang pursiento

Sa ilang mga kaso, may ibinibigay na preferential rate na 0%. Ginagamit lamang ito kaugnay ng buwis sa kita. Ang ilang mga kundisyon ay dapat matugunan kapag nag-aaplay ng kagustuhan na rate.

Magagamit mo lamang ang 0% na buwis kung ang tumatanggap ng kita ng dibidendo ay nagmamay-ari sa araw ng pagbabayad ng 50% o higit pa sa mga bahagi na bumubuo sa awtorisadong kapital. Kasabay nito, ang tuloy-tuloy na panahon ng kanyang paghawak ng mga securities ay 365 araw.

Pagkalkula ng kita sa ilalim ng pinasimple na sistema ng buwis

Maintindihan paano kalkulahin ang mga dibidendo sa ilalim ng USN, dapat mong isaalang-alang ang pamamaraan sa isang partikular na halimbawa. Ipagpalagay na ang isang organisasyon ay nagbabayad ng mga buwis sa mode na ito sa rate na 6%. Kung kailangan mong magbayad ng mga dibidendo sa isang indibidwal, kinakailangang kalkulahin ang bahagi ng netong kita dahil sa kanya. Sabihin nating ang halagang ito ay 60 libong rubles.

Una, tinutukoy ang NDLF. Ang isang indibidwal ay residente ng Russian Federation, kaya ang rate ng buwis ay 13%:

H \u003d 60 * 13% \u003d 7.8 libong rubles.

ang isang simpleng pagkalkula ay inilapat:

D \u003d 60 - 7.8 \u003d 52.2 libong rubles.

Ang kalahok ng organisasyon ay tumatanggap ng halagang ito sa itinatag na petsa ng pagbabayad ng mga dibidendo. Kasabay nito, inililipat ng organisasyon ang halaga ng buwis sa badyet.

Isinasaalang-alang ang teknolohiya kung paano kalkulahin ang mga dibidendo, ang bawat may-ari ng mga mahalagang papel ay magagawang matukoy ang kita na dapat bayaran sa kanilang mga mahalagang papel.